海通證券發(fā)研報(bào)指，阜豐集團(tuán)(00546)去年股東應(yīng)占期內(nèi)溢利38.61億元，同比增長(zhǎng)201.5%，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收274.75億元，同比增長(zhǎng)27.6%。公司業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)主要由于食品添加劑、動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)及膠體分部收入大幅提高，公司專注于持續(xù)改造、盈利增長(zhǎng)、主動(dòng)定價(jià)、成本管理和嚴(yán)格的資本管控。

　　該行預(yù)計(jì)公司2023-2025年歸母凈利潤(rùn)分別為35.63、41.98和45.90億元，對(duì)應(yīng)EPS分別為1.41、1.66和1.81元/股。參考可比公司估值，同時(shí)考慮AH股估值差異，給予公司2023年4-5倍PE（對(duì)應(yīng)PB為0.75-0.94倍），對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間為5.64-7.05元，按照1港元=0.87人民幣匯率計(jì)算，對(duì)應(yīng)合理價(jià)值區(qū)間為6.48-8.10港元，首次覆蓋給予“優(yōu)于大市”評(píng)級(jí)。