中金發(fā)布研究報(bào)告稱，維持舜宇光學(xué)（02382）“跑贏行業(yè)”評級，目標(biāo)價(jià)108港元。公司公布5月出貨量數(shù)據(jù)：1）手機(jī)類產(chǎn)品：手機(jī)攝像模組出貨4886.9萬片，手機(jī)鏡頭出貨9447.1萬片，該類別在5月基本維持與4月相同的出貨水平，該行認(rèn)為從側(cè)面反映手機(jī)光學(xué)產(chǎn)業(yè)鏈仍然延續(xù)618傳統(tǒng)促銷旺季的備貨動能，建議投資人密切關(guān)注618期間手機(jī)終端的銷售情況，靜待行業(yè)需求拐點(diǎn)；2）車載相關(guān)產(chǎn)品：5月車載鏡頭出貨758.5萬片，1-5月合計(jì)出貨同比+26%。

　　該行表示，手機(jī)模組方面，公司5月出貨量仍然延續(xù)環(huán)比增長態(tài)勢，且同比下滑幅度較上月繼續(xù)收窄，該行認(rèn)為主要反映：1）伴隨手機(jī)傳統(tǒng)促銷618旺季臨近，主要安卓客戶均積極備貨；2）手機(jī)終端庫存水位或有所好轉(zhuǎn)，建議投資人密切關(guān)注傳統(tǒng)銷貨旺季后手機(jī)終端的需求拐點(diǎn)。手機(jī)鏡頭方面，對比大立光5月營收（同比下滑16.5%），舜宇出貨量表現(xiàn)較為穩(wěn)健，反映公司穩(wěn)定的市場地位。伴隨著北美大客戶2H23相對積極的拉貨動能，該行建議投資人關(guān)注公司在北美大客戶手機(jī)鏡頭的份額提升。展望2H23，該行認(rèn)為舜宇在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)中存在較強(qiáng)的競爭力，該行看好舜宇在需求拐點(diǎn)來臨時(shí)率先受益于行業(yè)恢復(fù)趨勢。

　　此外，本周蘋果在其召開的WWDC23全球開發(fā)者大會上發(fā)布了首款MR頭顯VisionPro，該產(chǎn)品擺脫手柄設(shè)置，通過多顆攝像頭捕捉用戶的眼部、手勢動作進(jìn)行人機(jī)交互。該行認(rèn)為攝像頭將作為關(guān)鍵的傳感器之一，賦能ARVR終端捕捉真實(shí)世界信息，推升產(chǎn)品使用體驗(yàn)。該行看好舜宇作為ARVR賽道傳統(tǒng)的攝像頭模組提供商之一，受益于產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢，該行也看好更多的VR終端增加單機(jī)攝像頭搭載數(shù)量，打開ARVR行業(yè)的成長空間。