華泰證券發(fā)研報表示，中國財險(02328)2023年上半年保費同比增長8.8%，相當(dāng)于6月同比增長10.0%。其中，車險/非車險的6月保費同比增速分別為3.8%/14.9%。車險二次綜改已在6月1日起在全國范圍鋪開，自主定價系數(shù)浮動范圍擴大讓中小險企具備了低價競爭的可能，或給保費增長帶來一定的壓力。非車險保費增速恢復(fù)的主要原因是農(nóng)險保費在6月同比增長17.5%。

　　該行指，進(jìn)入下半年，二次費改可能會給車險增長帶來一定的壓力，出行恢復(fù)預(yù)計也將導(dǎo)致賠付率同比上升，但該行預(yù)計承保表現(xiàn)有望維持健康。該行預(yù)計2023/2024/2025EPS為RMB1.47/1.65/1.86。該行維持基于DCF估值法的目標(biāo)價12港元以及“買入”評級。