高盛發(fā)布研究報(bào)告稱，維持快手-W（01024）“買入”評(píng)級(jí)，重申對(duì)其看法，看好快手于電商及廣告領(lǐng)域的市場份額加速增長，盈利能力改善速度勝于預(yù)期，目標(biāo)價(jià)續(xù)為90港元。

　　報(bào)告中稱，公司將于8月下旬披露第二財(cái)季業(yè)績，該行預(yù)計(jì)公司外部廣告恢復(fù)同比正增長，以及電商廣告穩(wěn)健的情況下，季內(nèi)將實(shí)現(xiàn)更快的廣告復(fù)蘇。另預(yù)計(jì)公司今年盈利或?qū)⒊掷m(xù)上調(diào)，主要由于公司收入增長穩(wěn)定，以及積極的組合轉(zhuǎn)變與持續(xù)的成本管控帶來的毛利率擴(kuò)張。

　　具體而言，該行預(yù)計(jì)快手第二財(cái)季收入同比增長逾25%，主要由于廣告增長27%（電商廣告升54%，非電商廣告升8%）、其他服務(wù)增長55%（傭金升58%）、直播業(yè)務(wù)增長16%，以及非通用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下凈利潤預(yù)測(cè)達(dá)13億元人民幣，意味著凈利潤率達(dá)4.9%。展望第三季及第四季，盡管基數(shù)較高，但料公司收入將持續(xù)同比增長20%及21%，毛利率改善至4.1%及5.9%。

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