大華繼顯發(fā)布研究報告稱，維持騰訊（00700）“買入”評級，目標(biāo)價由435港元降至433港元。

　　報告中稱，公司第二季業(yè)績略低于該行預(yù)期，收入同比增長11.3%至1，492億元人民幣，較市場預(yù)期低出2%；毛利率同比擴大2個百分點至45.5%，勝于市場預(yù)期。非通用會計準(zhǔn)則（non-GAAP）計經(jīng)營溢利同比增長36.7%，non-GAAP經(jīng)營利潤率同比擴6個百分點至33.6%，好過該行預(yù)期。至于非國際財務(wù)報告準(zhǔn)則（Non-IFRS）計凈利潤同比增長33.4%，較市場預(yù)期高出4%，主要受惠于收入組合積極轉(zhuǎn)變。

　　該行表示，維持對騰訊第三季收入預(yù)測不變，對今年全年收入預(yù)測則下調(diào)1%至增長13%，主要受線上游戲、廣告、金融科技和企業(yè)服務(wù)（FBS）及社交網(wǎng)絡(luò)收入同比增長8%、27%、16%及6%所推動。另將公司第三季及全年non-GAAP計凈利潤預(yù)測各上調(diào)1%，意味著同比分別增長23%及29%，凈利潤率分別達25%與24%。