券商聚焦開(kāi)源證券下調(diào)京東方精電(00710)評(píng)級(jí)至“增持” 指2023H2利潤(rùn)不明朗
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作者：佚名
摘要： 開(kāi)源證券發(fā)研報(bào)指，京東方精電(00710)2023H1營(yíng)收同比上升7.85%至52億港元，增速放緩主要源自行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；分業(yè)務(wù)來(lái)看，公司2023H1TFT與觸控屏顯示模組業(yè)務(wù)收入占比達(dá)89%，
開(kāi)源證券發(fā)研報(bào)指，京東方精電(00710)2023H1營(yíng)收同比上升7.85%至52億港元，增速放緩主要源自行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)；分業(yè)務(wù)來(lái)看，公司2023H1 TFT與觸控屏顯示模組業(yè)務(wù)收入占比達(dá)89%，PSV收入占比為11%，同比增長(zhǎng)分別為10%及-9%。
該行指，基于車載顯示屏模組行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局變化，該行分別將公司2023-2025年凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)由6.3/8.3/10.5億港元下調(diào)至4.8/5.9/6.7億港元，對(duì)應(yīng)同比增速為-18%/22%/14%，對(duì)應(yīng)EPS分別為0.6/0.8/0.9港元；當(dāng)前股價(jià)7.68港幣分別對(duì)應(yīng)2023-2025年12.0/9.8/8.6倍PE。2023H2車載屏行業(yè)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)趨勢(shì)或仍將持續(xù)，重點(diǎn)等待2024年海外業(yè)務(wù)加速放量、車載顯示系統(tǒng)級(jí)業(yè)務(wù)“三步走”戰(zhàn)略逐步推進(jìn)有望推動(dòng)整體利潤(rùn)企穩(wěn)回升，下調(diào)至“增持”評(píng)級(jí)。
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價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)
