華創(chuàng)證券發(fā)研報(bào)指，眾安在線(xiàn)(06060)公布2023年中報(bào)。報(bào)告期內(nèi)，公司實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入145億元，同比+37.5%；綜合成本率同比-0.7pct至95.8%。2023年上半年公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)為2.21億元，同比+134.7%；報(bào)告期末歸母凈資產(chǎn)160.96億元，較上年末+2.1%；總/凈投資收益率4.0%/2.2%，同比+3.4pct/+0.0pct。

　　該行指，2023年上半年，眾安保險(xiǎn)業(yè)務(wù)量質(zhì)雙優(yōu)，各生態(tài)圈重點(diǎn)戰(zhàn)略清晰，產(chǎn)品矩陣豐富?？萍紭I(yè)務(wù)和銀行業(yè)務(wù)亦保持良好增長(zhǎng)。自有平臺(tái)建設(shè)見(jiàn)效，自營(yíng)渠道貢獻(xiàn)凸顯。資產(chǎn)端扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)大額增長(zhǎng)，為凈利潤(rùn)貢獻(xiàn)正向增長(zhǎng)。展望全年，眾安在線(xiàn)有望持續(xù)推進(jìn)各生態(tài)圈優(yōu)質(zhì)發(fā)展與創(chuàng)新探索，科技賦能并打造第二增長(zhǎng)曲線(xiàn)。

　　考慮到23年各生態(tài)圈表現(xiàn)超預(yù)期，預(yù)計(jì)“保險(xiǎn)+科技”雙引擎持續(xù)奏效，該行上調(diào)2023-2025年EPS預(yù)測(cè)為0.58/1.00/1.57元（前值0.50/0.87/1.48元），2023-2025BPS為12.4/14.7/17.6元（前值12.33/14.46/17.33元）。維持公司2023年目標(biāo)PB為2-2.5倍，對(duì)應(yīng)目標(biāo)價(jià)區(qū)間為26.7-33.4港元（港幣兌人民幣8月28日收盤(pán)價(jià)0.93），維持“推薦”評(píng)級(jí)。