中金發(fā)布研究報告稱，維持圣諾醫(yī)藥-B（02257）“跑贏行業(yè)”評級，1H23業(yè)績符合該行預(yù)期。但由于近期醫(yī)保板塊估值中樞下移，基于DCF模型，目標價下調(diào)11%至72.1港元。公司于2023年8月宣布STP707用于治療多種實體瘤的I期臨床已經(jīng)完成所有劑量組給藥，結(jié)果顯示74%患者實現(xiàn)病情穩(wěn)定，另有數(shù)名患者腫瘤負荷減輕，且安全性表現(xiàn)良好，目前該I期臨床仍在隨訪階段。

　　報告中稱，公司核心產(chǎn)品STP705取得多項階段性進展。針對治療鱗狀細胞原位癌（isSCC）適應(yīng)癥，經(jīng)與FDA溝通，公司計劃于2023年開展一項確定性臨床研究，其將作為未來III期臨床研究的一部分。針對脂肪重塑適應(yīng)癥，公司于6M23公布STP705用于腹部整形的I期研究中期結(jié)果，顯示積極的有效性和安全性數(shù)據(jù)，公司預(yù)計將于2H23完成I期研究。此外，公司尚在推進STP705用于治療基底細胞癌（BCC）的II期臨床，公司預(yù)計2H23讀出完整數(shù)據(jù)。

　　據(jù)公司公告，基于PNP、GalAhead和PLNP多個遞送技術(shù)平臺，公司已經(jīng)積極開發(fā)多款RNA藥物，其中：1）STP122G（因子XIsiRNA）I期臨床已完成首批患者給藥，公司預(yù)計將于1H24公布中期數(shù)據(jù)；2）RIM730（新冠mRNA）于4M23獲FDA批準IND；公司預(yù)計STP125G（ApoC3）有望于4Q23在美國遞交IND方案；STP144G（補體因子B）有望于1H24年在美國遞交IND方案。另外，廣州工廠已支持STP707等多個藥物的凍干粉制劑生產(chǎn)，并于1Q23生產(chǎn)出STP707的完整GMP批次。