招商證券：予長城汽車增持評級 目標價降至12.5港元
來源： 互聯(lián)網(wǎng)
作者：佚名
摘要： 招商證券發(fā)布研究報告稱，予長城汽車（02333）“增持”評級，降2023至2025年各年盈測分別25%、8%及5%，反映燃油車市場競爭壓力加大，新能源變革期盈利能力下降，
招商證券發(fā)布研究報告稱，予長城汽車（02333）“增持”評級，降2023至2025年各年盈測分別25%、8%及5%，反映燃油車市場競爭壓力加大，新能源變革期盈利能力下降，目標價由14港元降至12.5港元。
報告中稱，公司次季純利同比跌70.1%至11.9億元人民幣，但按季大升5.8倍，主因次季新能源車產(chǎn)品驅(qū)動銷量回升；長汽次季銷量29.9萬輛，同比升27.3%，按季升36%大幅跑贏行業(yè)。另指其次季業(yè)績邊際明顯改善，且產(chǎn)品結(jié)構(gòu)優(yōu)化推動每輛汽車收入提升。
該行指出，長汽新產(chǎn)品新渠道提升新能源滲透率，次季升至21.8%，7月更進一步升至26.5%。且其海外布局不斷完善，上半年海外銷售15萬輛，貢獻24%總銷量。其中二季度出口7.2萬輛，同比升114.8%，按季升38.4%。此外，預計長汽后續(xù)海外出口將繼續(xù)作為重要增長動力。
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