9月25日，和訊投顧廖曉婷表示，節(jié)前市場(chǎng)分化明顯，資金持續(xù)抱團(tuán)大科技板塊且內(nèi)部輪動(dòng)加速，哪些方向值得重點(diǎn)關(guān)注，節(jié)前操作又該注意什么，下面一起來(lái)看?？萍脊扇允钱?dāng)前最強(qiáng)主線，資金呈現(xiàn)越漲越買(mǎi)的態(tài)勢(shì)，南向資金連續(xù)18周流入港股科技股，阿里巴巴本周獲凈買(mǎi)入163億港元，持股量創(chuàng)歷史新高，A股融資資金也回流電子、計(jì)算機(jī)等科技板塊，立訊精密、中芯國(guó)際等龍頭個(gè)股更是創(chuàng)出新高。從細(xì)分領(lǐng)域輪動(dòng)來(lái)看，半導(dǎo)體及元件概念分化后，資金轉(zhuǎn)向了AI硬件和AI應(yīng)用端。天風(fēng)證券指出，端側(cè)AI芯片存儲(chǔ)以及國(guó)產(chǎn)算力需求強(qiáng)勁。從中長(zhǎng)期策略來(lái)看，畢馬威報(bào)告顯示，86%的半導(dǎo)體企業(yè)預(yù)計(jì)2025年收入將增長(zhǎng)，AI首次成為行業(yè)最大驅(qū)動(dòng)力。其次，短期熱點(diǎn)需謹(jǐn)慎對(duì)待，避免盲目追漲。從事件驅(qū)動(dòng)題材看，印尼銅礦供應(yīng)中斷推動(dòng)銅價(jià)上漲，核聚變國(guó)家隊(duì)亮相、工博會(huì)刺激相關(guān)概念股異動(dòng)，但從持續(xù)性來(lái)看存疑，部分前排個(gè)股已出現(xiàn)炸板，如百色醫(yī)療本周股價(jià)波動(dòng)幅度超過(guò)60%，花旗分析稱銅礦供應(yīng)影響有限，需警惕情緒降溫后的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)，短期消息面熱點(diǎn)往往來(lái)得快去得快，不要重倉(cāng)跟風(fēng)。最后，節(jié)前布局需把握兩大關(guān)鍵，一是優(yōu)化持倉(cāng)結(jié)構(gòu)，若持有科技龍頭如中芯國(guó)際、寒武紀(jì)，可忽略短期波動(dòng)，長(zhǎng)期受益于AI需求與國(guó)產(chǎn)替代；若持倉(cāng)偏離主線，可借回調(diào)布局半導(dǎo)體設(shè)備，如科創(chuàng)半導(dǎo)體ETF近一周吸金3.6億，以及AI服務(wù)器等確定性較高的細(xì)分領(lǐng)域。從節(jié)前時(shí)間窗口看，歷史規(guī)律顯示節(jié)前最后一天拋壓減輕，市場(chǎng)更容易上漲，可利用剩余震蕩期調(diào)整倉(cāng)位，避免在分化行情中被動(dòng)踩坑。

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