長城證券發(fā)布研究報告稱，首予百度集團-SW（09888）“買入”評級，預計2023-2025年實現營收1374.07/1518.57/1636.82億元（人民幣，下同）；歸母凈利潤174.21/214.82/252.91億元；EPS6.2/7.6/9.0元。公司搜索引擎業(yè)務建立優(yōu)質基本盤，同時AI能力位居國內前列。

　　報告中稱，我國公有云市場保持高速增長態(tài)勢，有望成為未來幾年中國云計算市場增長的主要動力。百度憑借百度智能云對AI生產環(huán)境的多維度賦能在公有云市場中脫穎而出，2022年末，百度智能云發(fā)布國內首個全棧自研的AI基礎設施“AI大底座”，支持企業(yè)級AI運行發(fā)展。同時個人網盤行業(yè)總體發(fā)展穩(wěn)定，截至2022年2月，個人網盤滲透率達6.7%，百度目前市占率高達81%位居國內第一，根據艾瑞咨詢數據，預估至2024年，個人網盤會員服務年復合增速維持在30.9%，有望在未來成為驅動公司收入上漲中流砥柱。