金吾財(cái)訊 | 第一上海發(fā)研報(bào)指，鄭煤機(jī)(601717)(00564)2023年上半年實(shí)現(xiàn)收入182.22億元人民幣，同比增長17.28%；綜合毛利率約為21.96%，同期為21.36%，同比提升0.6個(gè)百分點(diǎn)；歸母凈利潤為17.06億元，同比增長16.50%，業(yè)績穩(wěn)中有升。

　　該行指，煤炭機(jī)械行業(yè)產(chǎn)業(yè)升級(jí)以及數(shù)位化智慧化改造仍在繼續(xù)。2023年上半年公司煤炭機(jī)械板塊訂貨額以及回款比同比分別增長了45%以及33%，均創(chuàng)下歷史新高。與此同時(shí)，公司成功中標(biāo)陜煤曹家灘10米超大采高智慧化液壓支架項(xiàng)目，刷新世界(600628)支護(hù)新高度，也體現(xiàn)了作為支架龍頭的競爭優(yōu)勢，公司的智礦業(yè)務(wù)也在持續(xù)發(fā)展，智慧礦山、智慧掘進(jìn)等新產(chǎn)品新業(yè)務(wù)的開發(fā)也在不斷推進(jìn)。

　　汽車零部件方面，亞新科上半年收入同比提升達(dá)到25%，新能源車零部件業(yè)務(wù)收入達(dá)到2億元，同比增速超過100%；SEG各地區(qū)業(yè)務(wù)銷售實(shí)現(xiàn)全面增長，其中印度和北美地區(qū)銷售收入實(shí)現(xiàn)增長超過兩位數(shù)，我們預(yù)計(jì)隨著更多國內(nèi)外客戶以及專案的洽談落地，汽車零部件業(yè)務(wù)將成為公司業(yè)績的新增長點(diǎn)。

　　該行續(xù)指，基于煤炭機(jī)械的旺盛需求以及新能源汽車的飛速發(fā)展，該行認(rèn)為公司煤機(jī)板塊以及汽車零部件板塊未來發(fā)展空間值得期待。該行分別調(diào)整23/24/25年收入預(yù)測至354.67億/385.80億/421.37億元人民幣；調(diào)整歸母凈利潤預(yù)測至31.30億/36.88億/43.66億元，給予未來12個(gè)月目標(biāo)價(jià)11.13港元，對應(yīng)2024年5倍PE，維持買入評(píng)級(jí)。