互聯(lián)網(wǎng)3月22日｜瑞銀發(fā)表報告指出，中國移動去年第四季服務(wù)收入1989.6億元，按年增長3.7%，符合該行預(yù)期。由于員工和銷售費(fèi)用增加，季內(nèi)EBITDA按年跌6%至729.8億元，較該行及市場預(yù)期低10%。純利按年跌2.5%，較該行預(yù)期低3%，部分由于浦發(fā)銀行的投資收益較低。全年派息每股4.83港元，派息率71%，大致符合預(yù)期，意味著股息率達(dá)7.2%。

　　中國移動管理層預(yù)期今年及之后兩至三年的收入與純利將實現(xiàn)良好增長(該行估算為增長超過5%)。公司自今年起將為5G資產(chǎn)的折舊年限由七年調(diào)整至十年，估計可為公司今年減少折舊約180億元，相信可為今年宏觀不利因素下的純利增長提供緩沖。管理層亦預(yù)期今年起的三年內(nèi)派息率逐步提升至75%以上，該行認(rèn)為有驚喜，公司派息前景具韌性。該行將中移動2024至2026年收入及純利預(yù)測微調(diào)1%至3%，預(yù)測年均復(fù)合增長率為5%。對公司目標(biāo)價由89港元下調(diào)至85港元，維持“買入”評級。