交銀國(guó)際表示，中國(guó)重汽2023年收入按年增長(zhǎng)43.9%至854.98億，歸母凈利潤(rùn)按年大增217.9%至53.2億元，較市場(chǎng)和該行預(yù)期高2%，主要是2023年重卡銷量錄得強(qiáng)勁恢復(fù)和規(guī)模效應(yīng)改善利潤(rùn)率。中國(guó)重汽派發(fā)年度末期股息每股0.965港元，派息比率由2022年的46.2%提升至2023年的50.1%。今年首兩月，中國(guó)重汽天然氣重卡銷量按年增長(zhǎng)259%，和該行之前報(bào)告預(yù)期中國(guó)重汽將發(fā)力天然氣重卡一致。該行認(rèn)為隨著中國(guó)重汽發(fā)力天然氣重卡銷售，市場(chǎng)份額有進(jìn)一步上升的空間。

　　該行略微上調(diào)2024/2025年盈利預(yù)測(cè)。中國(guó)重汽作為行業(yè)龍頭將受惠重卡銷量恢復(fù)，市場(chǎng)份額有望進(jìn)一步提升。該行上調(diào)目標(biāo)價(jià)至26.49港元對(duì)應(yīng)2024年預(yù)測(cè)市盈率10倍?，F(xiàn)價(jià)對(duì)應(yīng)2024年預(yù)測(cè)股息率5.3%，維持“買入”評(píng)級(jí)。