杰富瑞：下調(diào)天齊鋰業(yè)、贛鋒鋰業(yè)目標(biāo)價 評級“跑輸大市”
來源： 市場資訊
作者：佚名
摘要： 杰富瑞發(fā)表研究報告指，短期內(nèi)鋰市場將會更加正常，價格穩(wěn)定令庫存影響不再那么明顯，鋰輝石價格調(diào)整更加頻繁，高成本精礦得到消化。然而，目前的價格走向只會導(dǎo)致凈利潤率較低，該行認(rèn)為，考慮到當(dāng)前估值，
杰富瑞發(fā)表研究報告指，短期內(nèi)鋰市場將會更加正常，價格穩(wěn)定令庫存影響不再那么明顯，鋰輝石價格調(diào)整更加頻繁，高成本精礦得到消化。
然而，目前的價格走向只會導(dǎo)致凈利潤率較低，該行認(rèn)為，考慮到當(dāng)前估值，恢復(fù)利潤率并不會直接轉(zhuǎn)化為買入時機(jī)。
該行下調(diào)天齊鋰業(yè)及贛鋒鋰業(yè)2024財年盈測208%及58%，以反映首季表現(xiàn)疲弱。該行相信，這兩間是專業(yè)化學(xué)公司，而非純粹的礦業(yè)公司，在周期低谷時估值或會獲得較高倍數(shù)。
該行予天齊鋰業(yè)“跑輸大市”評級，目標(biāo)價由32港元下調(diào)至24.4港元，而贛鋒鋰業(yè)目標(biāo)價由17.33港元降至17港元，評級同樣為“跑輸大市”。
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