上市一年多以來，瀘州銀行雖然扭轉(zhuǎn)了營收增速連續(xù)下滑的趨勢，但其凈利潤增速卻首次出現(xiàn)負增長。年報顯示，2015年到2018年年末，該行凈利潤分別為4.51億元、5.42億元、6.19億元、6.58億元，同比增速分別為20.07%、14.13%、6.4%，而今年的凈利潤增速為-3.71%。

　　作為四川省首家在港上市金融企業(yè)、西部地區(qū)地級市中首家上市銀行，瀘州銀行可謂風(fēng)光無限，然而該行公布的2019年年報，卻暴露出其資產(chǎn)質(zhì)量方面存在的隱憂。

　　近日，瀘州銀行披露的2019年全年業(yè)績公告顯示，去年，瀘州銀行實現(xiàn)營業(yè)收入28.07億元，同比增長45.11%；不過，歸屬于本行股東凈利潤6.34億元，同比減少3.71%；同期，該行的資產(chǎn)減值損失從2018年的3.97億元增加至9.45億元，同比增長138.08%。

　　上市一年多以來，瀘州銀行雖然扭轉(zhuǎn)了營收增速連續(xù)下滑的趨勢，但其凈利潤增速卻首次出現(xiàn)負增長。年報顯示，2015年到2018年年末，該行凈利潤分別為4.51億元、5.42億元、6.19億元、6.58億元，同比增速分別為20.07%、14.13%、6.4%，而今年的凈利潤增速為-3.71%。

　　與此同時，瀘州銀行資產(chǎn)質(zhì)量也不容樂觀。年報顯示，截至2019年末，該行不良“雙升”，不良貸款總額比上年末增長68.13%至4.17億元；不良貸款率為0.94%，比上年末上升0.14個百分點。另外，值得關(guān)注的是，該行關(guān)注貸款大幅飆升210.67%。

　　針對瀘州銀行盈利及資產(chǎn)質(zhì)量下滑的問題，《華夏時報》記者按該行董事會辦公室工作人員的要求發(fā)去了采訪函，但截至發(fā)稿時為止，該行沒有任何回復(fù)。

　　事實上，上市以來，該行股價也表現(xiàn)低迷，基本處于橫盤狀態(tài)。截至記者發(fā)稿，瀘州銀行收盤價為2.28港元，較上市發(fā)行價3.18港元下跌了24.6%。

　　增收不增利

　　年報顯示，截至2019年年末，瀘州銀行資產(chǎn)總額916.81億元，同比增長11.06%；負債總額847.91億元，同比增長11.3%；實現(xiàn)營業(yè)收入28.07億元，同比增長45.11%；實現(xiàn)凈利潤6.34億元，同比減少3.71%。

　　瀘州銀行營收大幅增長主要是受到利息凈收入增加53.36%的推動。具體來看，2019年，該行生息資產(chǎn)平均余額882.04億元，比上年增長181.64億元，增幅25.93%，主要是發(fā)放貸款和墊款、投資規(guī)模大幅增長。同時，發(fā)放貸款和墊款、投資的平均收益率也比2018年增長了0.51和0.21個百分點。在這些因素的共同影響下，瀘州銀行利息收入上升明顯。

　　記者注意到，2019年雖然瀘州銀行營收出現(xiàn)大幅增長，但其盈利卻出現(xiàn)下滑。

　　該行披露的2018年年報顯示，2015年至2018年年末，該行的營業(yè)收入分別為9.42億元、13.07億元、16.80億元、19.34億元，同比增速依次為38.72%、28.54%、15.13%。而同期該行的凈利潤增速卻呈下滑趨勢。2015年末到2019年末瀘州銀行凈利潤分別為4.51億元、5.42億元、6.19億元、6.58億元、6.34億元，凈利潤增速分別為20.07%、14.13%、6.4%、-3.71%，連續(xù)4年下降。

　　瀘州銀行營業(yè)收入大增盈利卻下滑的原因是什么呢？記者在瀘州銀行近年披露的年報中看到，從2015年到2019年，該行資產(chǎn)減值損失分別為0.89億元、1.56億元、3.97億元和9.45億元。顯而易見，該行資產(chǎn)減值損失連年上升導(dǎo)致盈利持續(xù)下滑。尤其是2019年，瀘州銀行資產(chǎn)減值損失呈現(xiàn)加速增長的態(tài)勢，從2018年的3.97億元增加至9.45億元，同比增長138.08%。

　　進一步看，以攤余成本計量的貸款和墊款逾期信用損失是資產(chǎn)減值損失最大組成部分。2019年，該行貸款(含票據(jù)貼現(xiàn))減值損失8.1億元，比上年增長5.1億元，增幅170%。

　　此外，瀘州銀行凈利潤下滑除了受到資產(chǎn)減值損失增加的影響，其盈利能力下滑也起到了反向推動作用。

　　年報顯示，近年瀘州銀行的平均總資產(chǎn)回報率與平均權(quán)益回報率等衡量盈利能力的重要指標均表現(xiàn)出逐年下行趨勢。其中，平均總資產(chǎn)回報率由2015年的1.65%下滑至2019年的0.73%，同期平均權(quán)益回報率由19.68%降至9.47%，凈利差從3.57%降至2.85%，凈利息收益率由3.76%下滑到3.08%。

　　資產(chǎn)質(zhì)量存隱憂

　　凈利潤下滑的同時，瀘州銀行資產(chǎn)質(zhì)量方面的隱憂也逐漸顯現(xiàn)。

　　年報顯示，去年瀘州銀行的不良“雙升”。截至2019年末，瀘州銀行不良貸款總額4.17億元，比上年末增長1.69億元，增幅為68.13%；不良貸款率為0.94%，比上年末上升0.14個百分點。

　　不僅如此，瀘州銀行的關(guān)注類貸款也由2018年年末的5.25億元增至16.32億元，同比增長210.67%，關(guān)注類貸款占貸款總額比例為3.66%，較上年末上升1.98個百分點。而關(guān)注類貸款的增加，預(yù)示著該行未來資產(chǎn)質(zhì)量下行壓力較大?？梢深愘J款占貸款總額比例為0.45%，較上年末上升0.44個百分點。

　　對此，瀘州銀行表示，當前全球經(jīng)濟增長不穩(wěn)定因素較多，國內(nèi)經(jīng)濟下行壓力較大，企業(yè)普遍經(jīng)營困難，導(dǎo)致部分企業(yè)不能按期歸還銀行貸款，使得銀行不良率有所上升。

　　不良上升的同時，該行資本充足率指標則有所下降。截至2019年末，瀘州銀行的資本充足率為12.09%，較上年末下降1.2個百分點；一級資本充足率為9.31%，較上年末下降1.38個百分點；核心一級資本充足率為9.31%，較上年末下降1.38個百分點。

　　瀘州銀行表示，資本充足率的變化主要是銀行業(yè)務(wù)發(fā)展需要，總體風(fēng)險加權(quán)資產(chǎn)有所增長，但整體風(fēng)險仍控制在合理可控范圍內(nèi)，瀘州銀行各級資本充足率均高于監(jiān)管要求。

　　面對因業(yè)務(wù)發(fā)展而導(dǎo)致的資本消耗過快，瀘州銀行在盈利下滑，通過內(nèi)源性利潤積累補充資本乏力的情況下，采取了發(fā)債和增發(fā)等方式頻頻補血。

　　今年1月，瀘州銀行公告稱擬增發(fā)不超過3.6億股H股，占已發(fā)行H股的13.72%，占已發(fā)行H股流通股的57.36%。瀘州銀行表示，此次以非公開發(fā)行的方式面向合格投資者發(fā)行新H股，所募集資金扣除相關(guān)費用后，將全部用于補充核心一級資本。

　　不僅如此，去年11月，四川銀保監(jiān)局還批準了該行不超過30億元的永續(xù)債；而今年1月初，瀘州銀行又公告稱已獲準發(fā)行不超過17億元的永續(xù)債。

　　公開資料顯示，瀘州銀行成立于1997年9月，是瀘州市第一大城市商業(yè)銀行，也是四川省第二家組建的城市商業(yè)銀行，為瀘州市屬國有企業(yè)。2018年12月17日，瀘州銀行在香港聯(lián)交所主板上市，是四川省首家在港上市金融企業(yè)，也是西部地區(qū)地級市中首家上市銀行。其中瀘州老窖集團持股14.37%為該行第一大股東。