交銀國(guó)際：下調(diào)華虹半導(dǎo)體(1347.HK)目標(biāo)價(jià)至15港元 評(píng)級(jí)“中性”
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作者：佚名
摘要： 交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告稱，下調(diào)華虹半導(dǎo)體(1347.HK)目標(biāo)價(jià)6.25%，由16港元調(diào)低至15港元，為基于1.1倍2020年市凈率，維持“中性”評(píng)級(jí)。
交銀國(guó)際發(fā)布報(bào)告稱，下調(diào)華虹半導(dǎo)體(1347.HK)目標(biāo)價(jià)6.25%，由16港元調(diào)低至15港元，為基于1.1倍2020年市凈率，維持“中性”評(píng)級(jí)。
該行稱，由于平均售價(jià)壓力、利用率較低、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)較弱及折舊較高，集團(tuán)首季收入同比跌8%，毛利率環(huán)比下降6.1個(gè)百分點(diǎn)，平均售價(jià)環(huán)比跌7%，這些主要是由于智能卡IC表現(xiàn)疲弱，0.13um的收入占比同比跌5個(gè)百分點(diǎn)。
該行還稱，集團(tuán)預(yù)計(jì)第二季的收入將環(huán)比增長(zhǎng)8%，即同比跌4%，毛利率介于22至24%。該行表示，將持續(xù)等待集團(tuán)利潤(rùn)率恢復(fù)及收入重回增長(zhǎng)。當(dāng)股價(jià)接近1倍市凈率時(shí)，該行看到其估值有所支持。
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交銀國(guó)際,半導(dǎo)體
