2015年10月14日，藍(lán)星新材公布2015年三季度業(yè)績(jī)預(yù)盈的公告，由于在2015年三季度公司完成重大資產(chǎn)重組，即置入大股東藍(lán)星集團(tuán)擁有的法國(guó)安迪蘇集團(tuán)85%股權(quán)，置出原有業(yè)務(wù)，使公司業(yè)績(jī)扭虧為盈，經(jīng)初步估算，2015年前三季度實(shí)現(xiàn)歸屬上市公司股東利潤(rùn)約12億元。

　　點(diǎn)評(píng)：

　　業(yè)績(jī)符合預(yù)期：安迪蘇業(yè)務(wù)盈利能力出眾，公司業(yè)績(jī)大幅反轉(zhuǎn)，符合我們前期的預(yù)測(cè)。公司現(xiàn)已涅槃重生，變身為全球領(lǐng)先的動(dòng)物營(yíng)養(yǎng)壟斷寡頭。明年安迪蘇蛋氨酸南京基地二期如按計(jì)劃投產(chǎn)，將給公司業(yè)績(jī)帶來(lái)新的增長(zhǎng)。

　　盈利預(yù)測(cè)與投資評(píng)級(jí)：我們預(yù)計(jì)按照85%的權(quán)益比例2015年至2017年安迪蘇歸屬藍(lán)星新材利潤(rùn)為24.2億、30.3億和36.3億元，按照重組后總股本27.1億股計(jì)算，對(duì)應(yīng)公司2015年至2017年EPS分別為0.89、1.12和1.34元，以2015年10月14日收盤價(jià)15.91元/股計(jì)算2015年至2017年的PE為17.9、14.2和11.9倍。我們維持公司“增持”評(píng)級(jí)。