編者按：4月18日，北上資金強勢流入A股，滬、深股通凈買入分別達39.82億元、32.39億元，雙雙創(chuàng)下今年以來北上資金單日凈買入最高紀錄。除了盈利穩(wěn)定的低估值績優(yōu)股外，北上資金對中小創(chuàng)股票的關注度也有所提升。

　　北上資金凈買入額創(chuàng)年內(nèi)新高

　　在前日市場整體回調(diào)之際，北上資金再次出現(xiàn)逆市操作。4月18日，互聯(lián)互通成交活躍，成交金額合計255億元，北上資金強勢流入A股，滬、深股通凈買入分別達39.82億元、32.39億元，雙雙創(chuàng)下今年以來北上資金單日凈買入最高紀錄。數(shù)據(jù)顯示，本周三個交易日北上資金共凈買入105億元。

　　《投資快報》記者從滬股通、深股通前十大活躍股梳理出，4月18日滬深兩市20只活躍股中，共有18只個股出現(xiàn)北上資金凈買入，其中，?？低?002415) (行情002415,診股)、中國平安(601318) (行情601318,診股)、貴州茅臺(600519) (行情600519,診股)、五糧液(000858)(行情000858,診股)、招商銀行(600036) (行情600036,診股)、美的集團(000333) (行情000333,診股)、中國國旅(601888) (行情601888,診股)、海螺水泥(600585) (行情600585,診股)、分眾傳媒(002027)(行情002027,診股)、中信證券(600030) (行情600030,診股)、萬科A(000002)(行情000002,診股)等個股凈買入額均超過1億元。此外，上汽集團(600104) (行情600104,診股)、格力電器(000651) (行情000651,診股)、京東方A(000725)(行情000725,診股)、伊利股份(600887) (行情600887,診股)、宇通客車(600066) (行情600066,診股)、恒瑞醫(yī)藥(600276) (行情600276,診股)、洋河股份(002304) (行情002304,診股)等個股也受到北上資金追捧。?？低暢蔀?月18日北上資金凈買入規(guī)模最大個股，金額達11.57億元，創(chuàng)成交該股以來單日最高紀錄。

　　4月17日，滬深兩市20只活躍股中，共有12只個股出現(xiàn)北上資金凈買入，其中，恒瑞醫(yī)藥、中國平安、五糧液、海螺水泥、美的集團、中國國旅、大族激光(002008) (行情002008,診股)等個股凈買入額均超過1億元。

　　4月16日，兩市20只活躍股中，共有17只實現(xiàn)北上資金凈買入，其中，中國平安（30440.33萬元）、五糧液（25986.26萬元）、美的集團（23607.04萬元）、海螺水泥（18570.98萬元）、伊利股份（18378.28萬元）、貴州茅臺（18081.10萬元）、招商銀行（17723.76萬元）、洋河股份（15220.20萬元）、恒瑞醫(yī)藥（14114.63萬元）等9只個股當日北上資金凈流入額均超過1億元，合計金額18.21億元；此外，宇通客車（600066）、萬科A（000002）、寶鋼股份(600019) (行情600019,診股)、京東方A（000725）、海康威視（002415）、中國國旅（601888）、網(wǎng)宿科技(300017) (行情300017,診股)、中信證券（600030）等個股也均受到北上資金的逆市追捧。

　　逆勢加倉中小創(chuàng)

　　盈利穩(wěn)定的大市值上市公司向來都是外資機構布局的重點，無論是從QFII、互聯(lián)互通標的還是從MSCI潛在納入標的來看，境外資金普遍偏向于行業(yè)龍頭股。但是隨著MSCI中小盤股指數(shù)的發(fā)布，MSCI對A股的覆蓋深度得到拓展，北上資金對A中小盤股的關注度也有所提升。

　　據(jù)平安證券統(tǒng)計，從2018年以來深股通的配置觀察來看，北上資金對創(chuàng)業(yè)板持股量較年初增長了21.73%；中小板持股量較年初增長29.21%，深證主板持股量較年初增長7.99%。從北上資金深股通新進個股來看，據(jù)同花順(300033) (行情300033,診股)統(tǒng)計，2018年以來，北上資金新進了43只個股，新進股份也主要以中小創(chuàng)個股為主，例如新進股數(shù)較多的埃斯頓(002747)(行情002747,診股)、周大生(002867)(行情002867,診股)、浙江交科(002061)(行情002061,診股)、長生生物(002680)(行情002680,診股)和涪陵榨菜(002507) (行情002507,診股)等都屬于中小板個股，創(chuàng)業(yè)板個股新進股數(shù)較多的有尚品宅配(300616)(行情300616,診股)，北上資金新進117.70萬股，新進市值接近2.35億元。

　　從北上資金深股通增持個股來看，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2018年來，北上資金增持了587只個股，其中，增持創(chuàng)業(yè)板個股140只，增持中小板個股286只，增持主板個股161只?？梢钥闯?，2018年，中小創(chuàng)是北上資金增持的主要對象，增持的中小創(chuàng)個股占比達到72.57%。

　　從以上數(shù)據(jù)來看，北上資金深股通增持幅度較大的主要原因是，2018年初持股數(shù)量較少，北上資金短時間內(nèi)持股增加而引起較大幅度變動。

　　鐘愛低估值標的

　　隨著年報披露步入后半程，上市公司估值陸續(xù)調(diào)整，北上資金日益偏好低估值績優(yōu)股。據(jù)統(tǒng)計，上周北上資金增、減持金額最大的前30只互通標的，對應平均市盈率分別為27倍和53倍，兩者估值差距比3月底明顯擴大。

　　具體來看，上周北上資金增持海螺水泥力度最大，累計金額近11億元，而且持股比例在今年首次上破5%關口。公司當前市盈率約11倍。2017年年報顯示，海螺水泥實現(xiàn)主營業(yè)務收入735億元，同比增長3成；凈利潤159億元，增長86%；每股盈利2.99元，擬每股派發(fā)現(xiàn)金紅利1.2元（含稅）。公司預計，今年一季度凈利潤同比增加約26億元。上周海螺水泥股價上漲近3%，報收33.38元/股。

　　北上資金增持第二大標的為貴州茅臺，推算金額達10億元。另外五糧液、洋河股份等也被加倉，這些酒企市盈率均在30倍上下浮動，水井坊(600779) (行情600779,診股)為例外，其最新市盈率高達96倍，北上資金最新持股數(shù)量占公司流通股的比例高達8.25%，成為白酒行業(yè)北上資金持股比例最高個股。同時，家用電器經(jīng)過3月大幅減持調(diào)倉后，又重獲青睞，格力電器、美的集團以及老板電器(002508) (行情002508,診股)均獲增持，這些公司的市盈率均在20倍左右。

　　相比較，索菲亞(002572) (行情002572,診股)、恒瑞醫(yī)藥成為上周北上資金減持最大的個股，凈賣出金額分別達2.61億元和1.49億元，其中恒瑞醫(yī)藥市盈率約71倍。另外，得潤電子(002055) (行情002055,診股)、魯西化工(000830) (行情000830,診股)、銀泰資源(000975) (行情000975,診股)和美年健康(002044)(行情002044,診股)遭北上資金減持。

　　5月起滬深港通每日額度擴大四倍

　　證監(jiān)會4月11日發(fā)布公告，5月1日起將滬股通及深股通每日額度分別調(diào)整為520億元，滬港通下的港股通及深港通下的港股通每日額度分別調(diào)整為420億元。據(jù)了解，新額度相較之前擴大了4倍。

　　證監(jiān)會新聞發(fā)言人高莉表示，滬深港通自推出以來，整體運行平穩(wěn)有序，每日額度安排在保障市場穩(wěn)定運行方面發(fā)揮了重要作用。數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示，截至2018年3月30日，滬港通已平穩(wěn)運行3年多，交易總金額7.8萬億元人民幣。其中北向滬股通累計有交易的股票795只，交易金額4.3萬億元人民幣；南向港股通累計有交易的股票385只，交易金額3.5萬億元人民幣。深港通啟動一年多以來，截至2018年3月30日，累計交易金額2.20萬億元人民幣，跨境資金整體凈流入351.49億元人民幣，運行成效顯著。

　　高莉指出，此次大幅擴大互聯(lián)互通每日額度，旨在完善內(nèi)地與香港兩地股票市場互聯(lián)互通機制，穩(wěn)步擴大資本市場雙向開放，有助于境外長期機構投資者參與A股市場，維護市場安全平穩(wěn)運行。下一步，兩地監(jiān)管部門將繼續(xù)加強跨境資金流動監(jiān)測和監(jiān)管協(xié)作，加快落實看穿式交易監(jiān)管安排，切實保障互聯(lián)互通機制平穩(wěn)運行，促進兩地市場共同繁榮發(fā)展。

　　香港交易所集團行政總裁李小加也對此舉表示歡迎，他認為這一舉措及時回應了不斷變化的市場需求。自從滬港通2014年開通以來，互聯(lián)互通機制一直運作平穩(wěn)，逐漸獲得了中國和海外投資者的信賴。香港交易所集團將繼續(xù)與監(jiān)管機構和合作伙伴緊密合作，確保互聯(lián)互通機制的高效和暢順運作。

　　掘金點

　　　　埃斯頓（002747）

　　埃斯頓3月16日在互動平臺表示，公司機器人(300024) (行情300024,診股)及智能制造系統(tǒng)業(yè)務近幾年來保持高速增長，2018年預計會延續(xù)這一趨勢。公司于2018年1月19日投產(chǎn)的國內(nèi)首條機器人生產(chǎn)機器人產(chǎn)線，達產(chǎn)后的產(chǎn)能將達到年產(chǎn)9,000臺套，該產(chǎn)線的投產(chǎn)將解決業(yè)務增長對產(chǎn)能的需求。公司銷售的機器人本體中80%為六軸，目前主要應用在焊接、折彎、上下料、噴涂、涂膠、裝配、打磨等應用領域，應用行業(yè)覆蓋汽車及汽車零部件、家電、3C、建材、新能源、食品、飼料、化工等行業(yè)。

　　申銀萬國證券認為，公司是國產(chǎn)機器人領先企業(yè)，基于自主核心零部件及國際一流機器人技術團隊優(yōu)勢，以工業(yè)機器人本體為切入點，形成從核心零部件，機器人本體到機器人集成應用全產(chǎn)業(yè)鏈競爭優(yōu)勢。目前機器人業(yè)務正處于快速增長的階段，隨著公司智能工廠逐步投產(chǎn)，未來機器人業(yè)務仍將保持高速成長。

　　網(wǎng)宿科技（300017）

　　網(wǎng)宿科技正日前發(fā)布2017年年報顯示，公司2017年實現(xiàn)營業(yè)收入53.73億元，同比增長20.83%；實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤8.3億元，同比下降33.59%。其中，公司CDN業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入49.02億元，同比增長21.39%；海外營業(yè)收入12.81億元，同比增長102.47%。

　　年報顯示，中國證券金融股份公司現(xiàn)身網(wǎng)宿科技前十大股東，截止2017年底，中國證券金融股份公司持股為1718.71萬股，持股比例為0.71%。中央?yún)R金繼續(xù)持有916.19萬股網(wǎng)宿科技。公告稱，憑借專業(yè)、穩(wěn)定、可靠的產(chǎn)品和服務，公司CDN服務得到客戶的認可。報告期內(nèi)，公司CDN業(yè)務規(guī)模及營業(yè)收入繼續(xù)增長，繼續(xù)保持在國內(nèi)第三方CDN市場領先的市場份額。2017年，公司CDN業(yè)務實現(xiàn)營業(yè)收入490170.22萬元，比上年同期增長21.39%，占公司營業(yè)收入的91.23%。與此同時，公司海外市場競爭力大幅提升。2017年，公司完成收購韓國CDNetworks及俄羅斯CDN-Video，并于2017年第二季度起納入合并報表。2017年公司實現(xiàn)境外營業(yè)收入12.81億元，同比增長102.47%，占公司營業(yè)收入的23.84%。

　　尚品宅配（300616）

　　4月8日晚，尚品宅配發(fā)布了公司上市后首份年報。2017年全年，公司實現(xiàn)營業(yè)收入53.24億元，同比增長32.23%；實現(xiàn)歸屬于公司股東的凈利潤3.8億元，同比增長48.74%。 公司擬每10股轉(zhuǎn)增8股并派現(xiàn)金紅利10元。

　　在產(chǎn)品方面，2017年，公司持續(xù)完善一口價衣柜，全年衣柜銷售套數(shù)同比增長58%；發(fā)力客餐廳宅配產(chǎn)品研發(fā)和銷售，推出“宅配優(yōu)選”“維意甄選”系列套餐，實現(xiàn)宅配銷售套數(shù)同比大幅增長；針對二孩政策的放開，公司專項對兒童生活空間進行深入研發(fā)，上市一批優(yōu)秀產(chǎn)品，全年兒童房單空間升級客戶數(shù)量大幅增長；廚房空間方面，公司發(fā)布6款生活化廚房新品系列，廚房全年銷售業(yè)績增長 37%，廚房配套電器同比增幅達74%。

　　信息化方面，公司主要圍繞“賦能平臺”“整裝云”“智能化平臺”“自動化項目”等開展技術研發(fā)工作。公司衣柜訂單實現(xiàn)了 60%的自動拆單率，系統(tǒng)柜訂單實現(xiàn)了30%的自動拆單率。公司工藝部2017年的人數(shù)比2016年減少，但全年人均訂單受理效率提高約35%。