·長江商報記者徐佳

　　隨著再融資新規(guī)相繼落地，【恒邦股份(002237)、股吧】（002237）（002237.SZ）重新調(diào)整定增方案，在獲得新主大手筆認(rèn)購的基礎(chǔ)上引入新戰(zhàn)投。

　　4月12日晚間，恒邦股份披露修訂后的定增方案。公司擬向包括控股股東江西銅業(yè)（600362）（600362.SH、0358.HK）及戰(zhàn)略投資者滕偉在內(nèi)的特定發(fā)行對象非公開發(fā)行股票不超過2.73億股，募集資金總額不超過28.87億元，在扣除發(fā)行費用后將用于補充流動資金及償還有息借款。

　　其中，江西銅業(yè)計劃認(rèn)購25.12億元，占比87%；滕偉則認(rèn)購3.75億元，占比13%。交易完成后，江西銅業(yè)持有上市公司的股份比例將由此前的29.99%提升至43.15%。

　　恒邦股份表示，本次認(rèn)購將進一步提高江西銅業(yè)對恒邦股份的持股比例，提高上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定性。同時可有效增加恒邦股份的流動資金、降低資產(chǎn)負(fù)債率、減少財務(wù)成本，提高公司盈利水平和提高抗風(fēng)險能力，為公司未來穩(wěn)定發(fā)展夯實基礎(chǔ)。

　　江西銅業(yè)擬認(rèn)購25.12億元

　　與前次定增方案有所不同，比照再融資新規(guī)，恒邦股份對發(fā)行規(guī)模、發(fā)行對象、發(fā)行價格等方面均作出調(diào)整。

　　具體來看，恒邦股份將發(fā)行對象由此前的18名特定投資者縮減為僅包括江西銅業(yè)、滕偉在內(nèi)的兩名，并將員工持股計劃以及包括錦繡中和、長和投資、辛未中和、長潤中和等在內(nèi)的投資機構(gòu)剔除定增名單。

　　同時，恒邦股份非公開發(fā)行股票數(shù)量維持2.73億股不變，發(fā)行價格由11.61元/股下調(diào)為10.57元/股，對應(yīng)募資規(guī)模也由此前的31.7億元下降至27.3億元，募資用途則維持不變，計劃將用于補充流動資金及償還有息借款。其中，20億元用于償還有息借款，剩余全部用于補充流動資金。

　　長江商報記者注意到，這也是去年6月份獲得江西銅業(yè)正式入主后，恒邦股份首次計劃再融資。通過大比例認(rèn)購定增，江西銅業(yè)對于恒邦股份的控制權(quán)也將進一步加強。

　　據(jù)了解，去年3月份恒邦股份披露公司控股股東恒邦集團、實控人王信恩及其一致行動人王家好、高正林、張吉學(xué)將其所持上市公司合計2.73億股股份，以29.76億元的價格轉(zhuǎn)讓給江西銅業(yè)。此筆股份轉(zhuǎn)讓在去年6月份完成過戶，江西銅業(yè)正式成為恒邦股份控股股東，江西省國資委隨之成為公司實控人。

　　江西銅業(yè)收購恒邦股份控制權(quán)時，就已承諾將以恒邦股份作為江銅黃金概念的發(fā)展平臺，將江西銅業(yè)及其控股股東旗下優(yōu)質(zhì)的黃金資產(chǎn)注入上市公司，規(guī)范與公司存在的同業(yè)競爭，為公司的發(fā)展提供支持。

　　八個月后，恒邦股份首次披露2020年定增預(yù)案。在這筆31.7億元規(guī)模的定增方案中，江西銅業(yè)計劃認(rèn)購8894.92萬股，認(rèn)購金額10.33億元，占比32.58%。

　　而在經(jīng)過修訂后，江西銅業(yè)斥資規(guī)模大幅提升，計劃認(rèn)購2.38億股，認(rèn)購金額25.12億元，占募資總額的比例高達87%。

　　按照本次發(fā)行上限計算，本次發(fā)行完成后，江西銅業(yè)預(yù)計將持有公司43.15%股份，持股比例大幅提升。

　　戰(zhàn)投滕偉擁有多處黃金礦產(chǎn)資源

　　與江西銅業(yè)共同參與認(rèn)購的滕偉，作為戰(zhàn)略投資者，將為恒邦股份帶來黃金礦產(chǎn)戰(zhàn)略性資源，增強公司核心競爭力。

　　據(jù)了解，恒邦股份主要從事黃金探礦、采礦、選礦、冶煉、化工及稀散金屬生產(chǎn)，是國家重點黃金冶煉企業(yè)。

　　恒邦股份介紹，滕偉系擁有多處黃金礦產(chǎn)等貴金屬礦產(chǎn)資源的行業(yè)人士，在貴金屬冶煉行業(yè)擁有黃金礦產(chǎn)方面的重要戰(zhàn)略性資源，在黃金冶煉原料信息、貴金屬行業(yè)信息、礦產(chǎn)資源等方面具有信息優(yōu)勢。截至目前，滕偉分別持有招遠(yuǎn)成金礦業(yè)、招遠(yuǎn)九洲礦業(yè)、山東成金礦業(yè)100%、40%、40%股權(quán)。

　　在本次發(fā)行完成后，滕偉預(yù)計將持有恒邦股份3%股份，委派董事參與上市公司經(jīng)營管理，并擬長期持有上市公司股份。

　　恒邦股份認(rèn)為，引入滕偉作為戰(zhàn)投，可為公司提供貴黃金冶煉原料信息、貴金屬行業(yè)信息、礦產(chǎn)資源，進一步豐富公司的黃金礦山資源，也可在公司所需的黃金冶煉原料信息、貴金屬行業(yè)信息、礦產(chǎn)資源等方面與公司進行密切合作。

　　與此同時，作為國家重點黃金冶煉企業(yè)的恒邦股份將通過此次定增改善財務(wù)結(jié)構(gòu)，為業(yè)務(wù)規(guī)模提升提高保障。

　　日前，恒邦股份披露年報，2019年度公司實現(xiàn)營業(yè)收入285.36億元，同比增長34.6%；凈利潤3.06億元，同比減少24.7%。受財務(wù)費用大增、公允價值變動等因素影響，公司當(dāng)期業(yè)績有所波動。但在扣除非經(jīng)常性損益后，恒邦股份主業(yè)凈利為3.99億元，同比增長4.89%，較為穩(wěn)定。

　　截至2019年末，恒邦股份資產(chǎn)負(fù)債率為71.19%，當(dāng)期公司財務(wù)費用為3.5億元，同比增長36.03%。

　　隨著新主江西銅業(yè)和戰(zhàn)投滕偉的資金注入，恒邦股份營運資金需求將在一定程度上得到解決。同時，公司測算定增完成后2019年末資產(chǎn)負(fù)債率將下降至55.74%，財務(wù)費用也將隨之減少，財務(wù)結(jié)構(gòu)得到優(yōu)化，為公司未來持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展奠定基礎(chǔ)。