運(yùn)用投行思維 中國(guó)信達(dá)助力三峰環(huán)境實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展
摘要: 三峰環(huán)境(601827)由重慶鋼鐵(601005)集團(tuán)于2009年12月設(shè)立,成立伊始就引入全球先進(jìn)的德國(guó)馬丁公司垃圾發(fā)電技術(shù)。
【三峰環(huán)境(601827)、股吧】(601827)由重慶鋼鐵(601005)集團(tuán)于2009年12月設(shè)立,成立伊始就引入全球先進(jìn)的德國(guó)馬丁公司垃圾發(fā)電技術(shù)。2011年,屬于資金、技術(shù)密集型的垃圾發(fā)電行業(yè)進(jìn)入快速擴(kuò)張機(jī)遇期,項(xiàng)目資金動(dòng)輒數(shù)億元。但當(dāng)時(shí)的大股東重鋼集團(tuán)受市場(chǎng)和行業(yè)因素影響,深陷經(jīng)營(yíng)困境,瀕臨破產(chǎn)邊緣,對(duì)三峰環(huán)境的支持難以維系。三峰環(huán)境一旦錯(cuò)過(guò)產(chǎn)業(yè)上升機(jī)會(huì),將面臨夭折危險(xiǎn),亟須引入新的投資人。
作為長(zhǎng)期深耕問(wèn)題資產(chǎn)和問(wèn)題企業(yè)的專業(yè)機(jī)構(gòu),中國(guó)信達(dá)密切關(guān)注地方重點(diǎn)企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況,憑借專業(yè)經(jīng)驗(yàn)敏銳意識(shí)到,三峰環(huán)境雖然面臨暫時(shí)性困難,但企業(yè)擁有先進(jìn)的技術(shù)水平和優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì),具有良好發(fā)展前景。三峰環(huán)境垃圾焚燒發(fā)電能最大化地實(shí)現(xiàn)無(wú)害化處理,減少土壤和水污染,對(duì)保護(hù)城市環(huán)境、提升居民生活質(zhì)量、完善環(huán)保產(chǎn)業(yè)鏈服務(wù)具有重要社會(huì)價(jià)值,符合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需求,具有特殊機(jī)遇投資價(jià)值。
中國(guó)信達(dá)及時(shí)伸出援手,召集旗下重慶分公司、資管部、信達(dá)香港、信達(dá)證券等機(jī)構(gòu)和部門組成聯(lián)合項(xiàng)目組,發(fā)揮各自在資源協(xié)調(diào)、行業(yè)研究和投資估值方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì),針對(duì)三峰環(huán)境的實(shí)際困難,定制綜合金融服務(wù)方案。
2011年12月,在重慶市國(guó)資委及大股東的積極推動(dòng)下,中國(guó)信達(dá)對(duì)三峰環(huán)境進(jìn)行增資,成為了三峰環(huán)境第二大股東并在公司治理中發(fā)揮重要作用。此次增資幫助三峰環(huán)境緩解了燃眉之急,實(shí)現(xiàn)了股權(quán)的多元化,更好整合和利用多行業(yè)資源,為推動(dòng)內(nèi)部改革、維護(hù)專業(yè)團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定、助力企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展奠定了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
精雕細(xì)琢激發(fā)企業(yè)活力
中國(guó)信達(dá)有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,如何運(yùn)用自身專業(yè)力量,放大企業(yè)的資源和技術(shù)優(yōu)勢(shì),增長(zhǎng)企業(yè)價(jià)值,是中國(guó)信達(dá)成為三峰環(huán)境股東后思考的問(wèn)題。針對(duì)企業(yè)實(shí)際情況,中國(guó)信達(dá)不僅提供資金支持,更幫助實(shí)施產(chǎn)權(quán)重組,優(yōu)化人才結(jié)構(gòu),完善激勵(lì)機(jī)制,提升管理水平,打出系列“組合拳”,推動(dòng)三峰環(huán)境高質(zhì)量發(fā)展。
中國(guó)信達(dá)支持該企業(yè)實(shí)施產(chǎn)權(quán)重組。為解決原股東拖累三峰發(fā)展等問(wèn)題,在中國(guó)信達(dá)的建議下,重慶市國(guó)資委優(yōu)選了資產(chǎn)規(guī)模超800億元、同處環(huán)保行業(yè)的【重慶水務(wù)(601158)、股吧】(601158)成為三峰環(huán)境實(shí)際控制人。重慶水務(wù)按照環(huán)保行業(yè)的發(fā)展規(guī)律細(xì)化了三峰環(huán)境的發(fā)展規(guī)劃,并加強(qiáng)了考核督促,有效提升了三峰環(huán)境的經(jīng)營(yíng)效率。
考慮到三峰環(huán)境的主要管理團(tuán)隊(duì)非常專業(yè),對(duì)行業(yè)發(fā)展?fàn)顩r、技術(shù)的走向具有深刻認(rèn)識(shí),中國(guó)信達(dá)多次向重慶市國(guó)資委、新股東重慶水務(wù)強(qiáng)調(diào)保持團(tuán)隊(duì)總體穩(wěn)定的重要性,充分運(yùn)用合作協(xié)議中明確簽署的重大事項(xiàng)“一票否決權(quán)”,在實(shí)際控制人轉(zhuǎn)換過(guò)程中,力保管理團(tuán)隊(duì)的平穩(wěn)過(guò)渡。
中國(guó)信達(dá)協(xié)助三峰環(huán)境選聘具有環(huán)保事業(yè)開(kāi)拓和上市經(jīng)驗(yàn)的高管,進(jìn)一步增強(qiáng)團(tuán)隊(duì)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。采取一系列措施,使人才結(jié)構(gòu)更趨合理。此外,還支持企業(yè)改進(jìn)激勵(lì)機(jī)制,吸引和留住人才,調(diào)動(dòng)員工積極性。
中國(guó)信達(dá)運(yùn)用專業(yè)能力推動(dòng)其在集團(tuán)層面建立資金池管理模式,將子公司及有關(guān)項(xiàng)目資金歸集到集團(tuán)公司集中管理,統(tǒng)一調(diào)度,大幅降低財(cái)務(wù)成本,提高經(jīng)營(yíng)效率。
據(jù)了解,中國(guó)信達(dá)有關(guān)“組合拳”激發(fā)了三峰環(huán)境的經(jīng)營(yíng)活力與創(chuàng)新能力。自2011年以來(lái),三峰環(huán)境的總資產(chǎn)和歸母凈利潤(rùn)復(fù)合增長(zhǎng)率均超過(guò)20%,呈現(xiàn)持續(xù)快速發(fā)展態(tài)勢(shì)。
互信互助促企業(yè)跨越發(fā)展
從2011年對(duì)三峰環(huán)境增資至今,中國(guó)信達(dá)與三峰環(huán)境相伴相隨達(dá)九年之久。堅(jiān)守至今的動(dòng)力來(lái)源于中國(guó)信達(dá)對(duì)綠色發(fā)電行業(yè)發(fā)展前景的信心、對(duì)支持環(huán)境保護(hù)的公心、對(duì)服務(wù)地方實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的初心以及與三峰環(huán)境共同成長(zhǎng)的恒心。
九年來(lái),在三峰環(huán)境的日常經(jīng)營(yíng)和重大項(xiàng)目決策中,中國(guó)信達(dá)與重慶水務(wù)、三峰環(huán)境密切合作,關(guān)系日漸緊密,建立了長(zhǎng)期互信和良好合作的紐帶,成為推動(dòng)企業(yè)順利上市的基礎(chǔ)。
中國(guó)信達(dá)積極參與“三會(huì)”,用實(shí)際行動(dòng)持續(xù)支持三峰環(huán)境發(fā)展,在其經(jīng)營(yíng)發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)與不同階段幫助化解難題、提供支持。支持三峰環(huán)境借鑒吸收國(guó)際先進(jìn)垃圾電廠的管理經(jīng)驗(yàn)和運(yùn)營(yíng)模式,使企業(yè)在垃圾電廠運(yùn)營(yíng)管理方面走在國(guó)內(nèi)前列;支持三峰環(huán)境不斷加大研發(fā)投入,重點(diǎn)開(kāi)發(fā)新一代垃圾處理、垃圾焚燒、飛灰無(wú)害化利用、垃圾滲濾液及其濃液處理、煙氣近零排放等關(guān)鍵技術(shù)和工藝;支持三峰環(huán)境承擔(dān)社會(huì)責(zé)任,持續(xù)開(kāi)展環(huán)保宣傳教育活動(dòng),努力提高全社會(huì)和諧發(fā)展意識(shí)和生態(tài)環(huán)保意識(shí)。一系列舉措激發(fā)了三峰環(huán)境的經(jīng)營(yíng)活力與創(chuàng)新能力,也獲得了企業(yè)、其他股東和地方政府的認(rèn)可。
中國(guó)信達(dá)有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹稱,在三峰環(huán)境上市進(jìn)程中,中國(guó)信達(dá)全力支持,與管理層認(rèn)真探討經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和企業(yè)發(fā)展情況,與旗下證券公司一起為三峰環(huán)境上市可能存在的問(wèn)題與障礙提供整改建議,幫助加快上市步伐。
九年磨一劍企業(yè)登陸A股
中國(guó)信達(dá)攜手三峰環(huán)境共同成長(zhǎng),把握垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展脈搏,運(yùn)用投行思維,發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢(shì),深度參與治理,在三峰環(huán)境發(fā)展的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)與不同階段適時(shí)提供助力,幫助企業(yè)一步步成長(zhǎng)為行業(yè)龍頭企業(yè)。中國(guó)信達(dá)也以三峰項(xiàng)目為契機(jī),推動(dòng)垃圾處理“無(wú)害化、減量化、資源化”,為恢復(fù)碧水藍(lán)天凈土貢獻(xiàn)力量,實(shí)現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益、環(huán)境效益的統(tǒng)一。
九年前,三峰環(huán)境蹣跚起步,引進(jìn)國(guó)外先進(jìn)技術(shù);九年后,三峰環(huán)境全面實(shí)現(xiàn)國(guó)產(chǎn)化,擁有30多項(xiàng)專利技術(shù),成為國(guó)內(nèi)垃圾發(fā)電設(shè)備制造、電廠建設(shè)和運(yùn)營(yíng)管理等多項(xiàng)行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的制定者。
九年前,三峰環(huán)境起步于重慶,日垃圾處理規(guī)模2400噸;九年后,三峰環(huán)境業(yè)務(wù)遍布重慶、云南、廣東等14個(gè)省市,投資43個(gè)垃圾焚燒發(fā)電項(xiàng)目,日處理生活垃圾4.98萬(wàn)噸。如今更是已走出國(guó)門,將技術(shù)和設(shè)備應(yīng)用到美國(guó)和印度等八個(gè)國(guó)家,日處理生活垃圾規(guī)模超17萬(wàn)噸。在國(guó)內(nèi)爐排爐市場(chǎng)占有率中穩(wěn)居前列。
數(shù)據(jù)顯示,九年前,三峰環(huán)境營(yíng)業(yè)收入9.51億元,歸屬于母公司凈利潤(rùn)1億元,資產(chǎn)總額37.54億元;九年后,三峰環(huán)境營(yíng)業(yè)收入43.64億元,歸屬于母公司凈利潤(rùn)5.54億元,資產(chǎn)總額144.91億元,實(shí)現(xiàn)數(shù)倍增長(zhǎng)。
6月5日,三峰環(huán)境成功登陸A股市場(chǎng),正式邁入發(fā)展新階段。
中國(guó)信達(dá),支持,專業(yè)








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