華夏時(shí)報(bào)記者 楊柳 陳鋒 上海報(bào)道

　　千億芯片龍頭聞泰科技（600745）(600745.SH)日前發(fā)布公告稱，發(fā)行股份及支付現(xiàn)金收購(gòu)安世半導(dǎo)體剩余股權(quán)與募集配套資金均已完成，其中58億元定增項(xiàng)目溢價(jià)完成。

　　公告顯示，聞泰科技本次發(fā)行底價(jià)為98.21元/股。根據(jù)詢價(jià)結(jié)果，發(fā)行價(jià)格最終敲定為130.1元/股，溢價(jià)率達(dá)32.47%。

　　但根據(jù)聞泰科技28日二級(jí)市場(chǎng)收盤(pán)價(jià)134.02元來(lái)看，與此次定增價(jià)格相距不遠(yuǎn)。

　　受此消息影響，7月29日聞泰科技股價(jià)高開(kāi)高走，收盤(pán)漲停，報(bào)147.42元，封單超過(guò)萬(wàn)手，封單金額近1.5億元，總市值達(dá)1835億元。

　　此后兩日，該股股價(jià)繼續(xù)上行，30日收盤(pán)上漲1.87%，31日早盤(pán)一度突破156元，截至發(fā)稿時(shí)回調(diào)至約151元。以此價(jià)格計(jì)算，16名認(rèn)購(gòu)對(duì)象已浮盈約9.36億元。

　　中國(guó)人民大學(xué)助理教授王鵬告訴《華夏時(shí)報(bào)》記者，企業(yè)定增和日常公開(kāi)市場(chǎng)發(fā)售新股不同，定增都是向有一定門(mén)檻的合格投資者進(jìn)行，這種定向發(fā)售其好處在于可以引進(jìn)相關(guān)的戰(zhàn)略投資者，企業(yè)也希望能夠引入更多的活力和資源。

　　“從行業(yè)的角度出發(fā)，聞泰科技作為行業(yè)內(nèi)部的龍頭企業(yè)，它的定增和盈利向好對(duì)整個(gè)行業(yè)都起到有效促進(jìn)作用，有助于行業(yè)業(yè)績(jī)的反彈和資本市場(chǎng)信心的提振?！蓖貔i表示。

　　多家基金投行現(xiàn)身 葛衛(wèi)東包攬5億元

　　2019年3月，聞泰科技發(fā)布《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書(shū)(草案)》，擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)安世集團(tuán)(Nexperia Holding B.V)間接控制。

　　最終，16個(gè)認(rèn)購(gòu)對(duì)象共計(jì)認(rèn)購(gòu)58億元，扣除本次發(fā)行股票相關(guān)的發(fā)行費(fèi)后，募集資金凈額約為57.6億元。

　　公告顯示，募集配套資金擬用于安世中國(guó)先進(jìn)封測(cè)平臺(tái)及工藝升級(jí)項(xiàng)目、云硅智谷4G/5G半導(dǎo)體通信模組封測(cè)和終端研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目(聞泰昆明智能制造產(chǎn)業(yè)園項(xiàng)目(一期))、補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金及償還上市公司債務(wù)、支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、相關(guān)稅費(fèi)及中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用。

　　從最終認(rèn)購(gòu)對(duì)象來(lái)看，招商、博時(shí)、財(cái)通基金都出現(xiàn)其中，中信建投（601066）、國(guó)泰君安也參與認(rèn)購(gòu)，此外，包括瑞士銀行、摩根大通在內(nèi)的眾多知名國(guó)際投行也在此現(xiàn)身。

　　值得一提的是，私募大佬葛衛(wèi)東個(gè)人獲配384.3197萬(wàn)股，鎖定期6個(gè)月，以認(rèn)購(gòu)價(jià)格130.10元/股計(jì)算，葛衛(wèi)東斥資約5億元。事實(shí)上，早在聞泰科技發(fā)布募集資金草案時(shí)，葛衛(wèi)東掌舵的上?；煦缤顿Y(集團(tuán))有限公司就已經(jīng)斥資3億元認(rèn)購(gòu)了聞泰科技非公開(kāi)發(fā)行股票。

　　據(jù)天眼查信息顯示，目前聞泰科技主要專(zhuān)注于兩個(gè)板塊：通訊業(yè)務(wù)板塊從事的主要業(yè)務(wù)是通訊終端產(chǎn)品的研發(fā)和制造，半導(dǎo)體業(yè)務(wù)板塊從事的主要業(yè)務(wù)系半導(dǎo)體和新型電子元器件的研發(fā)和制造。

　　據(jù)市場(chǎng)調(diào)研機(jī)構(gòu) Counterpoint 的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2019年全年中國(guó)智能手機(jī)市場(chǎng)銷(xiāo)量同比下降8%。下降幅度大于全球智能手機(jī)市場(chǎng)的3%。中國(guó)是全球5G手機(jī)市場(chǎng)的最大貢獻(xiàn)者，占據(jù)了2019 年全球46%的5G 市場(chǎng)。

　　根據(jù)聞泰科技2020年上半年業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，預(yù)計(jì)上半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的

　　凈利潤(rùn)為16億元到18億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比， 同比增加715.50%到817.44%；預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤(rùn)為14億元到16億元，與上年同期(法定披露數(shù)據(jù))相比，同比增加910.43%到1054.78%。

　　打通產(chǎn)業(yè)鏈上中游 市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)依舊激烈

　　本次交易完成后，聞泰科技對(duì)安世集團(tuán)的持有權(quán)益比例由74.46%上升至98.23%。

　　事實(shí)上，聞泰科技今年的業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)也與公司收購(gòu)安世集團(tuán)分不開(kāi)。前者坦言，受益于公司通訊業(yè)務(wù)進(jìn)行國(guó)際化布局優(yōu)化了客戶結(jié)構(gòu)，2020年國(guó)內(nèi)國(guó)際一線品牌客戶出貨量較去年同期實(shí)現(xiàn)了強(qiáng)勁增長(zhǎng)。同時(shí)，2019年11月公司已實(shí)現(xiàn)對(duì)安世集團(tuán)的控股，安世集團(tuán)在2020年半年度的業(yè)績(jī)情況已根據(jù)持股比例74.45%納入合并范圍，導(dǎo)致凈利潤(rùn)大幅增加。

　　不同于單一環(huán)節(jié)的半導(dǎo)體公司，安世集團(tuán)為整合器件制造企業(yè)，涵蓋半導(dǎo)體產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、制造、封裝測(cè)試的全部環(huán)節(jié)，可謂半導(dǎo)體制造“集中營(yíng)”。

　　聞泰科技完成對(duì)安世半導(dǎo)體的收購(gòu)后，將打通產(chǎn)業(yè)鏈上游和中游，形成從芯片設(shè)計(jì)、晶圓制造、半導(dǎo)體封裝測(cè)試到終端產(chǎn)品研發(fā)設(shè)計(jì)、生產(chǎn)制造于一體的產(chǎn)業(yè)平臺(tái)。此后，公司通訊業(yè)務(wù)和半導(dǎo)體業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、客戶共享、資源互通，提升了整個(gè)公司核心競(jìng)爭(zhēng)力。

　　據(jù)公開(kāi)資料顯示，安世集團(tuán)前身為恩智浦的標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品事業(yè)部，擁有六十多年的半導(dǎo)體行業(yè)專(zhuān)業(yè)經(jīng)驗(yàn)，于2017年初開(kāi)始獨(dú)立運(yùn)營(yíng)。安世集團(tuán)在英國(guó)和德國(guó)分別擁有一座前端晶圓加工工廠，在中國(guó)廣東，以及馬來(lái)西亞、菲律賓分別擁有一座后端封測(cè)工廠，并在荷蘭擁有一座工業(yè)設(shè)備研發(fā)中心ITEC，銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)覆蓋全球主要地區(qū)。

　　目前，安世集團(tuán)分立器件、邏輯器件、MOSFET器件的主要產(chǎn)品市場(chǎng)占有率均位居全球前三。

　　天風(fēng)證券（601162）分析認(rèn)為，看好聞泰科技未來(lái)從手機(jī)向汽車(chē)多方向智能硬件及半導(dǎo)體延伸，實(shí)現(xiàn)收購(gòu)帶來(lái)的協(xié)同效應(yīng)。同時(shí)，公司ODM業(yè)務(wù)經(jīng)過(guò)過(guò)去的客戶結(jié)構(gòu)調(diào)整，2019年戰(zhàn)略獲得成功，成功進(jìn)入海外大客戶，盈利能力顯著增長(zhǎng)。

　　王鵬在接受《華夏時(shí)報(bào)》記者采訪時(shí)表示，這一次定增也主要用于消化目前收購(gòu)的項(xiàng)目，用于改造生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)設(shè)備和生產(chǎn)線。一方面，可以幫助企業(yè)度過(guò)受疫情影響的業(yè)務(wù)狀態(tài)；另一方面可以募集到資金繼續(xù)做好相關(guān)行業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈的整合，有助于短期之內(nèi)業(yè)績(jī)提升；此外，定增的過(guò)程當(dāng)中可以獲得長(zhǎng)期的穩(wěn)定戰(zhàn)略投資者，還有可能帶來(lái)相關(guān)資源。

　　然而，也有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，盡管如此，并不能代表聞泰科技拿下安世集團(tuán)之后，就能穩(wěn)坐市場(chǎng)龍頭的地位。

　　安世集團(tuán)的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手同樣為世界一流的半導(dǎo)體生產(chǎn)廠商，如安森美半導(dǎo)體(ONSemi)、羅姆株式會(huì)社(Rohm)、美國(guó)德州儀器公司(TI)、英飛凌(Infineon)、意法半導(dǎo)體(ST)等。如果此后安世集團(tuán)在產(chǎn)品研發(fā)、技術(shù)研發(fā)、工藝流程等方面不能夠持續(xù)創(chuàng)新或改進(jìn)，將無(wú)法持續(xù)保持競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

　　：麻曉超 主編：夏申茶