觀點(diǎn)地產(chǎn)網(wǎng) 曾經(jīng)的寧波首富熊續(xù)強(qiáng)回來了。

　　12月11日，銀億股份有限公司管理人發(fā)布公告表示，在浙江省寧波中院的主持下，銀億股份第二次債權(quán)人會(huì)議于當(dāng)日上午9：30采取網(wǎng)絡(luò)會(huì)議方式召開，高票表決通過了《銀億股份有限公司重整計(jì)劃（草案）》，將于12月14日起復(fù)牌。

　　此次債權(quán)人會(huì)議的順利進(jìn)行也意味著銀億集團(tuán)（上市平臺(tái)銀億股份控股股東）重整僅經(jīng)歷了一年半的時(shí)間便與債權(quán)人達(dá)成了一致的方案，寧波地方資本與相關(guān)債權(quán)人在其中起到了不可忽視的作用。

　　2019年“618”期間，銀億發(fā)布公告稱，收到控股股東母公司銀億集團(tuán)有限公司、控股股東寧波銀億控股有限公司《通知書》，銀億集團(tuán)、銀億控股已日向浙江省寧波市中級(jí)人民法院申請(qǐng)重整。

　　“銀億集團(tuán)、銀億控股持續(xù)面臨流動(dòng)性危機(jī)，雖竭力制定相關(guān)方案、通過多種途徑化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，但仍不能徹底擺脫其流動(dòng)性危機(jī)?！逼溥@樣解釋道。

　　然而，冰凍三尺非一日之寒，創(chuàng)始人熊續(xù)強(qiáng)帶領(lǐng)銀億2016年瘋狂的收并購，120億的海外造車并購讓其陷入了極大的資金缺口，而這些收購也并未實(shí)質(zhì)性幫助公司經(jīng)營(yíng)獲利，資金問題在2018年末一筆3億元債務(wù)違約后徹底暴露。

　　雖然曾經(jīng)嘗試將其持有的其他資產(chǎn)用于償還挪用上市平臺(tái)資金與債務(wù)，但無奈缺口太大，銀億股份現(xiàn)金流嚴(yán)重不足，不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，且明顯缺乏清償能力，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)狀況均已陷入困境，被迫進(jìn)入重整。

　　據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體了解，此次重整計(jì)劃就是增資擴(kuò)股，不斷地?cái)U(kuò)大公司股本用于支付此前的戰(zhàn)占用資金、業(yè)績(jī)承諾以及債務(wù)。

　　具體而言，以銀億股份現(xiàn)有總股本為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增6.48股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股票，共計(jì)可轉(zhuǎn)增26.1億股股票；之后，再以66.38億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增5.06股的比例實(shí)施資本公積轉(zhuǎn)增，共計(jì)可轉(zhuǎn)增約33.59億股股票。

　　其中，第一次轉(zhuǎn)增是完了上市公司收購資產(chǎn)時(shí)尚未完成的業(yè)績(jī)承諾；第二次轉(zhuǎn)增便是為了彌補(bǔ)債權(quán)人與引入重整投資人所做的努力，在完成連續(xù)兩次轉(zhuǎn)增后，銀億股份總股本將最終增加至9,997,470,888股。

　　據(jù)悉，在第二次重整中，重整管理人先以18.1億股股份有條件引進(jìn)重整投資人，重整投資人將以支付現(xiàn)金對(duì)價(jià)、解決上市公司遺留問題并向上市公司提供業(yè)務(wù)發(fā)展支持；同時(shí)，管理人以15.49億股股票通過以股抵債的方式，清償銀億股份的負(fù)債。

　　值得注意的是，在這份重整計(jì)劃面市后不久便收到了深交所關(guān)注函，最主要的問題便是其連續(xù)轉(zhuǎn)增股份的合理性，以及具體的償債指標(biāo)是否如其所說一般保障了相關(guān)股東的利益。

　　在此次銀億得以重生的關(guān)鍵便是引入了一位第三方重組投資人為集團(tuán)和上市公司紓困解囊，這位白衣騎士的闖入并非無欲無求，熊續(xù)強(qiáng)付出的代價(jià)是銀億股份大股東的位置。

　　在相關(guān)股權(quán)轉(zhuǎn)增完成后，曾經(jīng)的控股股東熊續(xù)銀及一直行動(dòng)人將持有28.65%的上市公司股份，而重整投資人將持有29.89%的股份，剩余其他股東持有約25.98%的股份，債權(quán)人持有15.5%的股份。

　　此次營(yíng)救銀億的也是寧波本土資本，重整投資人為嘉興梓禾瑾芯股權(quán)投資合伙企業(yè)，背后的實(shí)控人為葉驥，占股比例約89.7031%，隸屬于寧波市產(chǎn)城生態(tài)建設(shè)集團(tuán)。

　　過往，寧波市產(chǎn)城生態(tài)建設(shè)集團(tuán)的背后還有浙江人郭廣昌復(fù)星系的身影，其透過上海星景股權(quán)投資管理有限公司持有約5%股份。

　　不過，葉驥與寧波市產(chǎn)城生態(tài)建設(shè)集團(tuán)過往的投資案例與經(jīng)營(yíng)狀況并不突出，此次為了盤活銀億股份的債務(wù)鏈與日常經(jīng)營(yíng)生產(chǎn)，其投資總報(bào)價(jià)高達(dá)32億元。

　　這筆錢從何而來也是關(guān)注的焦點(diǎn)，銀億股份稱其為“實(shí)力雄厚的重整投資人?！庇惺袌?chǎng)傳言稱其背后是寧波國(guó)資，但該種說法尚未得到證實(shí)。

　　倘若其通過舉債的方式來進(jìn)行此次投資，或許接下來又會(huì)讓銀億股份重新陷入資金困難的怪圈，最值得期待的或許是其背后持股并不多的復(fù)星系。

　　有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，作為一家名不見經(jīng)傳的公司，要去拯救曾經(jīng)的寧波首富有些困難，不只是資金援助，后續(xù)銀億股份的日常經(jīng)營(yíng)對(duì)這家公司來說都是一個(gè)極大的挑戰(zhàn)。

　　在這份重組計(jì)劃中，銀億股份這樣寫道：“在重整完成后，隨著債務(wù)危機(jī)的化解以及重整投資人對(duì)上市公司業(yè)務(wù)發(fā)展的支持，銀億股份的基本面將發(fā)生根本性改善，并逐步恢復(fù)持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力和盈利能力，重回良性發(fā)展軌道?！?/p>

　　換而言之，在過去的兩年間銀億股份的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)陷入了極大的停擺與困難，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)2018年和2019年連續(xù)兩年財(cái)報(bào)都出現(xiàn)了出具了帶強(qiáng)調(diào)事項(xiàng)的保留意見。

　　重整完成后，作為公司大股東的寧波市產(chǎn)城生態(tài)建設(shè)集團(tuán)能否讓銀億股份重新回到正軌值得商榷，以汽車零部件和房地產(chǎn)開發(fā)為主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)其來說并不在行，過往的經(jīng)驗(yàn)不多。

　　如今，在政策與資本共同的推動(dòng)下，蔚來、小鵬、理想在新能源汽車的風(fēng)口中飛上了天，熊續(xù)銀或許會(huì)感嘆銀億股份“造車不逢時(shí)”。

　　與此同時(shí)，房地產(chǎn)市場(chǎng)在度過了前兩年的頂點(diǎn)后來到了一個(gè)新的拐點(diǎn)，“三道紅線”的出臺(tái)限制小房企加杠桿上規(guī)模的快速晉升道路，曾經(jīng)的寧波地頭蛇正面臨一個(gè)極其困難的局面。

　　此外，銀億股份因2018 年、2019年連續(xù)兩個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤(rùn)為負(fù)值已被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示（*ST），如果公司2020年度繼續(xù)為負(fù)值，或許將面臨暫停上市乃至退市的風(fēng)險(xiǎn)。

　　易主之后的銀億股份如何彌補(bǔ)錯(cuò)過的那些年？