【青農(nóng)商行(002958)、股吧】（002958）2020年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)同比微增4.78%，但營(yíng)業(yè)利潤(rùn)同比下降0.92%，且當(dāng)年末其撥備覆蓋率為278.73%，較上年末下降31.5個(gè)百分點(diǎn)

　　過去一年對(duì)于銀行業(yè)來說頗為不易。一方面，新冠肺炎疫情給實(shí)體經(jīng)濟(jì)帶來一定影響并波及銀行業(yè)績(jī)；另一方面，為了應(yīng)對(duì)未來可能出現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)，銀行仍需計(jì)提較高的撥備。青島農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（下稱青農(nóng)商行，002958.SZ）也面對(duì)著這樣的窘境。

　　青農(nóng)商行近日發(fā)布的業(yè)績(jī)預(yù)告顯示，該行2020年實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為29.6億元，同比微增4.78%，不過，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為31.08億元，同比下降0.92%。2020年末，該行不良貸款率1.44%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率278.73%，較上年末下降31.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，2020年前三季度，青農(nóng)商行信用減值損失為24億元，同比增20.12%；公允價(jià)值變動(dòng)凈損失為1.68億元，同比增78.38%。

　　《投資時(shí)報(bào)》研究員注意到，在二級(jí)市場(chǎng)上，近期青農(nóng)商行頻現(xiàn)大宗交易。2月2日發(fā)生兩筆大宗交易，分別成交292萬股和194萬股；2月3日發(fā)生兩筆合計(jì)為523.8萬股的大宗交易；2月4日和2月5日大宗交易分別成交499萬股和459.6萬股，均為折價(jià)成交。

　　今年以來青農(nóng)商行股價(jià)持續(xù)下行，2月8日收盤價(jià)為4.53元/股，年內(nèi)跌幅為11%。

　　青農(nóng)商行A股股價(jià)走勢(shì)（單位：元/股）

　　營(yíng)業(yè)利潤(rùn)負(fù)增長(zhǎng)

　　1月28日，青農(nóng)商行發(fā)布的業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年，青農(nóng)商行凈利潤(rùn)同比僅小幅增長(zhǎng)，且營(yíng)業(yè)利潤(rùn)有所下降。

　　當(dāng)年該行實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為29.6億元，同比增長(zhǎng)4.78%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為31.08億元，同比增-0.92%；營(yíng)業(yè)收入為95.72億元，同比增長(zhǎng)9.66%。

　　同時(shí)，相較2020年前三季度，青農(nóng)商行全年上述三項(xiàng)業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)也微幅下降。據(jù)青農(nóng)商行2020年第三季報(bào)，該行當(dāng)年前三季度歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為24.73億元，同比增4.91%；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)為27.03億元，同比增0.83%；營(yíng)業(yè)收入為70.66億元，同比增7.39%。

　　青農(nóng)商行2020年前三季度營(yíng)業(yè)支出為43.63億元，同比增11.9%。增速高于營(yíng)業(yè)收入。其中，利息凈收入為58.67億元，同比增14.35%。不過，當(dāng)年前三季度，青農(nóng)商行凈息差為2.50%，較上年下降0.11個(gè)百分點(diǎn)。

　　業(yè)績(jī)快報(bào)顯示，2020年末，青農(nóng)商行發(fā)放貸款和墊款總額2178.50億元，較上年末增長(zhǎng)21.90%。其營(yíng)業(yè)收入增速遠(yuǎn)不及貸款增速。

　　青農(nóng)商行對(duì)《投資時(shí)報(bào)》表示，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降主要原因：一是該行加大對(duì)受疫情影響小微企業(yè)的支持力度，進(jìn)一步減費(fèi)讓利，營(yíng)業(yè)收入增幅低于發(fā)放貸款和墊款的增幅。二是該行增加撥備計(jì)提，提高風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，信用減值損失較同期增加，營(yíng)業(yè)支出增幅高于營(yíng)業(yè)收入的增幅。同時(shí)，所得稅費(fèi)用較同期下降。因此，雖然營(yíng)業(yè)利潤(rùn)下降但凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)小幅增長(zhǎng)。

　　該行還稱，受市場(chǎng)收益率波動(dòng)影響，持倉(cāng)資產(chǎn)公允價(jià)值隨之出現(xiàn)浮盈或浮虧屬正?，F(xiàn)象。尤其是2020年，受疫情等因素疊加影響，金融市場(chǎng)震蕩幅度較以往加大，該行將積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)變化，合理調(diào)整資產(chǎn)結(jié)構(gòu)和組合久期。

　　撥備覆蓋率下降

　　青農(nóng)商行雖然凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)微增，但仍需謹(jǐn)慎控制好資產(chǎn)質(zhì)量。

　　2020年末，青農(nóng)商行不良貸款率1.44%，較上年末下降0.02個(gè)百分點(diǎn)，但撥備覆蓋率278.73%，較上年末下降31.5個(gè)百分點(diǎn)，較2020年三季度末下降19.5個(gè)百分點(diǎn)。

　　《投資時(shí)報(bào)》詢問青農(nóng)商行是否因?yàn)轭櫦皟衾麧?rùn)和不良貸款率數(shù)據(jù)從而降低了撥備覆蓋率，該行則對(duì)《投資時(shí)報(bào)》表示，2020年，該行存貸款業(yè)務(wù)持續(xù)良好發(fā)展，實(shí)現(xiàn)撥備前利潤(rùn)穩(wěn)定增長(zhǎng)，同時(shí)積極響應(yīng)監(jiān)管部門的指導(dǎo)意見，加大了不良資產(chǎn)處置力度，力爭(zhēng)疫情影響下資產(chǎn)質(zhì)量持續(xù)優(yōu)化。

　　青農(nóng)商行2020年三季報(bào)還顯示，該行當(dāng)年三季度末雖然可疑類貸款占比為0.89%，較2019年末下降0.04個(gè)百分點(diǎn)，但次級(jí)類貸款占比為0.50%，較2019年末升高0.06個(gè)百分點(diǎn)。

　　同時(shí)，該行資本充足率近幾年持續(xù)下降。

　　2018年末、2019年末、2020年三季度末，青農(nóng)商行資本充足率分別為12.55%、12.26%、11.73%，核心一級(jí)資本充足率分別為10.60%、10.48%、9.82%。

　　在資本充足率下跌的同時(shí)，青農(nóng)商行籌資活動(dòng)現(xiàn)金流也出現(xiàn)下降。2020年前三季度，青農(nóng)商行籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~為26.11億元，同比降65.53%。其中，發(fā)行債券收到的現(xiàn)金為675.7億元，同比降0.2%；償付債券本金所支付的現(xiàn)金為625.98億元，同比增4.68%。

　　不過，此后，青農(nóng)商行仍在持續(xù)融資。

　　2020年12月18日，青農(nóng)商行公告稱，該行當(dāng)天在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)完成發(fā)行該行“2020 年無固定期限資本債券（第一期）”，此期債券發(fā)行規(guī)模為20億元，募集資金將用于補(bǔ)充該行其他一級(jí)資本。此前的12月10日，青農(nóng)商行公告稱，該行獲準(zhǔn)在全國(guó)銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行不超過 50億元無固定期限資本債券。

　　青農(nóng)商行2020年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)

　　數(shù)據(jù)來源：青農(nóng)商行2020年度業(yè)績(jī)快報(bào)