日賺2.73億的茅臺(tái)也不香了。

　　7月30日晚間，貴州茅臺(tái)（600519）發(fā)布上半年財(cái)報(bào)。財(cái)報(bào)顯示，2021年上半年貴州茅臺(tái)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收490.87億元，同比增長(zhǎng)11.68%；歸母凈利潤(rùn)246.54億元，同比增長(zhǎng)9.08%。以此計(jì)算，貴州茅臺(tái)上半年日均凈利潤(rùn)高達(dá)2.73億元。

　　“今年以來(lái)，公司堅(jiān)持以高質(zhì)量發(fā)展統(tǒng)攬全局，以‘五星茅臺(tái)’建設(shè)為重要抓手，統(tǒng)籌抓好疫情防控、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和改革發(fā)展各項(xiàng)工作，保持了‘穩(wěn)’的大局，實(shí)現(xiàn)了‘進(jìn)’的預(yù)期?！辟F州茅臺(tái)在公告中如此評(píng)價(jià)中期業(yè)績(jī)。

　　8月2日開(kāi)盤(pán)，貴州茅臺(tái)低開(kāi)后快速下挫，跌幅一度超3%，截至發(fā)稿，跌逾2.44%，創(chuàng)下九個(gè)月新低。

　　分析師“吵”起來(lái)了：中信證券維持3000元目標(biāo)價(jià)

　　對(duì)于貴州茅臺(tái)的這份業(yè)績(jī)，分析師們的意見(jiàn)卻大相徑庭。

　　8月1日，中信證券點(diǎn)評(píng)茅臺(tái)半年報(bào)表示，公司2021Q2營(yíng)業(yè)收入/歸母凈利潤(rùn)分別同增11.6%/12.5%，符合預(yù)期。近幾年，茅臺(tái)在品牌價(jià)值、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)(尤其是非標(biāo)產(chǎn)品構(gòu)建的超高端矩陣)、渠道改革、抵御風(fēng)險(xiǎn)能力等多方面均有明顯提升，估值中樞的上移具備基本面的較強(qiáng)支撐，當(dāng)下估值具備高性?xún)r(jià)比。維持1年期目標(biāo)價(jià)3000元、對(duì)應(yīng)2022年64倍PE，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　值得一提的是，今年2月10日，中信證券就發(fā)布研報(bào)《貴州茅臺(tái)：三萬(wàn)億從頭越 長(zhǎng)坡厚雪春風(fēng)來(lái)》，給出了貴州茅臺(tái)3000元的目標(biāo)價(jià)。而就在中信證券給出買(mǎi)入評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)3000元以后，貴州茅臺(tái)就開(kāi)始出現(xiàn)了持續(xù)地回調(diào)。貴州茅臺(tái)的股價(jià)持續(xù)下跌，已從年初的2608元，下跌到上周五收盤(pán)價(jià)1678元，跌幅35%。

　　而以當(dāng)下價(jià)格計(jì)算，貴州茅臺(tái)近乎要漲100%才能趕上中信證券的目標(biāo)價(jià)，難度可謂不小。

　　于此同時(shí)，國(guó)泰君安的卻罕見(jiàn)下調(diào)了貴州茅臺(tái)的目標(biāo)價(jià)。該券商在點(diǎn)評(píng)貴州茅臺(tái)2021年中報(bào)時(shí)稱(chēng)，業(yè)績(jī)符合預(yù)期，稅金季度波動(dòng)消退，報(bào)表保持高質(zhì)量呈現(xiàn)，維持增持評(píng)級(jí)。維持2021-2023年EPS40.99、47.51、54.65元，考慮茅臺(tái)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定性與高端品牌護(hù)城河，給予2022年45XPE，下調(diào)目標(biāo)價(jià)至2138元(前值2588.63元)。

　　張坤退出茅臺(tái)十大股東之列 外資也在賣(mài)出

　　與業(yè)績(jī)相比，貴州茅臺(tái)披露的前十大股東榜單更受關(guān)注。

　　與一季度末持股相對(duì)比，貴州茅臺(tái)最新股東榜單最大的變化即是――由張坤掌舵的“易方達(dá)藍(lán)籌精選混合型證券投資基金”于今年二季度實(shí)施了減持操作，并已從茅臺(tái)十大股東名單中消失。

　　在今年一季度末，易方達(dá)藍(lán)籌精選曾以432萬(wàn)股的持股規(guī)模位居茅臺(tái)股東榜第9位，以一季度末股價(jià)計(jì)算(2009元/股)，其期末持股市值接近87億元。然而最新半年報(bào)顯示，在前十大股東“入圍門(mén)檻”為427萬(wàn)股的背景下，易方達(dá)藍(lán)籌精選已從前十大股東榜單中消失，意味著其在二季度進(jìn)行了減持操作。

　　不過(guò)，另?yè)?jù)易方達(dá)藍(lán)籌精選二季報(bào)顯示，該基金截至二季度末，尚持有貴州茅臺(tái)426萬(wàn)股，只比一季度略有減持。

　　除張坤外，外資也在減倉(cāng)，數(shù)據(jù)顯示，上周貴州茅臺(tái)居外資減持首位，金額高達(dá)19.22億，此外，同為白酒概念的山西汾酒（600809）也被減持超10億元。