見(jiàn)習(xí)記者 格林

　　高瓴、睿遠(yuǎn)、富國(guó)、嘉實(shí)等基金巨頭加持的新材料龍頭被MSCI踢群了，啥情況？

　　據(jù)MSCI官網(wǎng)，MSCI全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)系列已將【國(guó)瓷材料(300285)、股吧】（300285）剔除，9月6日（周一）已生效。與此同時(shí)，MSCI中國(guó)全指數(shù)也將國(guó)瓷材料剔除了，同樣是9月6日生效。

　　與此同時(shí)，另一指數(shù)巨頭富時(shí)羅素也調(diào)低了國(guó)瓷材料在部分指數(shù)中的可投資權(quán)重 （Invest-ability Weighting） ，同樣是9月6日（周一）生效。

　　全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)系列跟蹤的資金體量大，一般說(shuō)來(lái)，被全球標(biāo)準(zhǔn)指數(shù)剔除，跟蹤指數(shù)的被動(dòng)資金賣出股票。不過(guò)，大部分投資者似乎當(dāng)時(shí)還沒(méi)有發(fā)現(xiàn)這一點(diǎn)。周一，國(guó)瓷材料不跌反漲。9月7日周二，市場(chǎng)似乎突然反映過(guò)來(lái)。9月7日收盤，國(guó)瓷材料跌3.89%。

　　國(guó)瓷材料在2020年暴漲之后，2021年進(jìn)入了盤整調(diào)整期。如果拉長(zhǎng)時(shí)間來(lái)看，這只股票表現(xiàn)非常不錯(cuò)。2019年1月2日至今股價(jià)上漲了272%（后復(fù)權(quán)）。這只股票也是眾多機(jī)構(gòu)的心頭好。它背后的聚集了一大批公募基金、私募股權(quán)巨頭，包括睿遠(yuǎn)、富國(guó)、嘉實(shí)、高瓴等。

　　國(guó)瓷材料2021年中報(bào)顯示，截至2021年6月底，前十大股東中包含睿遠(yuǎn)、富國(guó)、嘉實(shí)等旗下的產(chǎn)品。香港中央結(jié)算有限公司則位列第一大股東，它背后即是“北向資金”。

　　2020年9月16日，國(guó)瓷材料發(fā)布了公告稱全資子公司深圳愛(ài)爾創(chuàng)科技有限公司擬引入高瓴資本、松柏投資兩個(gè)戰(zhàn)略投資者，并簽署《投資框架協(xié)議》，后二者將以不超過(guò)5億元增資深圳愛(ài)爾創(chuàng)科技、不超過(guò)2億元受讓公司持有愛(ài)爾創(chuàng)股份的方式對(duì)其進(jìn)行投資，此次擬獲增資的愛(ài)爾創(chuàng)是國(guó)瓷材料全資子公司。

　　公司公告

　　2020年6月18日，國(guó)瓷材料公告稱，擬向公司實(shí)控人兼董事長(zhǎng)張曦、高瓴懿成定增發(fā)行不超過(guò)7256.89萬(wàn)股公司股票，發(fā)行價(jià)為20.67元/股，募資不超過(guò)15億元。其中，高瓴懿成作為戰(zhàn)略投資者擬認(rèn)購(gòu)6.45億元，鎖定期為18個(gè)月。高瓴強(qiáng)大的號(hào)召力下，方案一出，國(guó)瓷材料盤中觸及漲停。不過(guò)重重原因下，通過(guò)定增入股的方案未能落地。

　　三個(gè)月之后，高瓴選擇戰(zhàn)略投資國(guó)瓷材料子公司。

　　被機(jī)構(gòu)大佬追捧的新材料龍頭，為何被MSCI踢群？

　　外資持股突破28%紅線

　　是踢群原因

　　根據(jù)深交所信息，早在8月30日，外資持有的國(guó)瓷材料股份數(shù)占總股份即達(dá)到27.99%，距離28%的紅線僅一步之遙。果然，8月31日，外資持股比例就達(dá)到28.20%，突破紅線。9月1日，MSCI和富時(shí)羅素分別公告。MSCI選擇剔除股票，富時(shí)羅素暫時(shí)是調(diào)低了可投資權(quán)重，9月6日生效。

　　盡管兩家指數(shù)公司采取的措施不同，但兩家指數(shù)巨頭的決定下，被動(dòng)資金都必須賣出國(guó)瓷材料。

　　北向資金連續(xù)搶籌

　　三只股票被買爆

　　深交所最新信息顯示，截至9月6日收盤三只股票的QFII/RQFII/深股通投資者

　　持有A股總數(shù)占公司總股本比例突破28%，而9月6日并非這三只股票首次突破28%的紅線，前一周周五9月3日三只股票已同時(shí)突破28%的紅線。

　　這自滬港通、深港通實(shí)施預(yù)警制度以來(lái)，非常罕見(jiàn)的情況。

　　這三只股票分別為【雙環(huán)傳動(dòng)(002472)、股吧】（002472）、國(guó)瓷材料、啟明星辰（002439）。此前，三只股票分別獨(dú)自突破過(guò)28%的外資持股紅線，9月3日三只首次同時(shí)突破。

　　工業(yè)機(jī)械股票雙環(huán)傳動(dòng)2021年以來(lái)漲幅達(dá)216.23%。

　　與之前的美的集團(tuán)（000333）和格力電器（000651）相比，這次被買爆的三只股票雙環(huán)傳動(dòng)、國(guó)瓷材料、啟明星辰都是市值幾百億的中等市值公司，與此前的美的、格力明顯不同。

　　尤其值得注意的是啟明星辰，這只股票外資持股比例一度突破30%。根據(jù)相關(guān)規(guī)定，當(dāng)外資持有A股個(gè)股比例超過(guò)28%時(shí)，陸股通將暫停接受買盤，只接受賣盤。這時(shí)外資如果還想買，只能通過(guò)QFII通道。當(dāng)外資持股突破30%后，QFII通道也不能買了。一般來(lái)說(shuō)，當(dāng)外資持股比例突破28%時(shí)，外資會(huì)選擇賣出一部分。突破28%后幾日，外資持股比例會(huì)降低一些。但啟明星辰的情況不同，在外資持股比例28%之后，不少外資還在通過(guò)QFII買入，直到外資持股比例突破了30%。外資對(duì)這只股票的青睞程度可見(jiàn)一斑。

　　這也給大家敲了個(gè)警鐘，外資的口味并未一成不變。藍(lán)籌白馬可能已成過(guò)去時(shí)，未來(lái)中等市值的股票會(huì)受到更多關(guān)注?；鹁稍L也了解到，這與近期不少外資機(jī)構(gòu)買互聯(lián)網(wǎng)巨頭和白酒龍頭“受傷”也有關(guān)系。尤其是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)的不確定性沒(méi)有消失，外資被逼得轉(zhuǎn)移目光，多看看中小市值公司。

　　9月中旬又有股票迎海外增量資金

　　8月20日晚間，富時(shí)羅素公布了旗艦指數(shù)2021年8月的季度審議結(jié)果。公告顯示，其旗艦指數(shù)富時(shí)全球股票指數(shù)系列（簡(jiǎn)稱富時(shí)GEIS）本次新納入71只A股，其中大盤股共11只，中盤股12只，小盤股41只，以及微盤股7只。此外還有部分此前已納入的A股標(biāo)的因市值大小變動(dòng)進(jìn)行了分類調(diào)整。

　　根據(jù)，由于9月17日，港交所北向通交易關(guān)閉。富時(shí)羅素最新公告原定的9月17日，指數(shù)調(diào)整生效日。但是9月17日適逢北向通交易假期，指數(shù)調(diào)整按照9月16日收盤價(jià)計(jì)算。按照被動(dòng)指數(shù)的特點(diǎn)，被動(dòng)資金一般會(huì)卡點(diǎn)買入。這次可能9月16日尾盤，多只股票再度出現(xiàn)異動(dòng)。