私募股權，即股權私募股權投資，是指投資于非上市股權或股權上市公司的私募交易的一種投資方式。

　　但是從投資方式來看，私募股權是指通過私募對民營企業(yè)即非上市企業(yè)進行權益性投資。在交易實施過程中，考慮了未來的退出機制，即通過上市、并購或管理層回購等方式，將股票賣出獲利。

　　一、股權私募的特點

　　1.在資金募集，它主要由少數機構投資者或高凈值個人以非公開的方式籌集，其銷售和贖回由基金經理通過與投資者的私人磋商進行。此外，投資方式也是私募的一種形式，很少涉及公開市場的運作，一般不需要披露交易細節(jié)。

　　2.多采取權益型投資管理方式，很少涉及債權投資。因此，私募股權投資機構在被投資企業(yè)的決策管理中擁有一定的投票權。體現在投資工具上，普通股或可轉讓優(yōu)先股和可轉換債券大多作為工具使用。

　　3.一般投資于私人有限公司即非上市中小企業(yè)，很少進行投資于公開市場發(fā)行的公司，也不涉及要約收購的義務。

　　4.他們往往是形成了一定規(guī)模、現金流穩(wěn)定的企業(yè)，與VC有明顯的區(qū)別。

　　5. 投資期限較長屬于中長期投資，一般為3至5年或5年以上。

　　6.流動性差，非上市公司的股權轉讓方和買方沒有現成的市場可以直接到達成交易。

　　7.資金主要來自中國許多數據來源，如高凈值個人、風險投資基金、杠桿并購基金、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金和保險有限公司。

　　8.PE投資機構多采用有限合伙制度，投資管理效率較好，避免了雙重征稅的弊端。

　　9. 投資退出渠道多元化，包括上市、交易銷售、并購、目標公司管理層回購等。

　　二、股權私募的利弊

　　（1）優(yōu)勢

　　1.資金很穩(wěn)定

　　與貸款進行不同，私募股權投資基金只增加公司所有者權益，不增加政府債務，不能通過隨意從企業(yè)中抽回資金。因此，不會形成企業(yè)的債務壓力，還夢提高企業(yè)抵御風險的能力。私募股權通常不要求進行企業(yè)需要支付利息，因此不會給中國企業(yè)的現金流帶來經濟負擔。

　　2.成本控制

　　投資于股票私人股本基金的公司將擁有更強的資產負債表和融資能力。

　?。?）缺點

　　1.股權爭端

　　企業(yè)出售股權后，原股東的股權被稀釋，甚至失去了控制地位或完全失去了股權，股東之間的關系發(fā)生了變化，其權利和義務得到了重新調整。

　　公司發(fā)展問題。隨著企業(yè)經營權的變化，新的管理者很可能會有不同的發(fā)展戰(zhàn)略，也有可能徹底改變企業(yè)家的初衷和假設。

　　2.戰(zhàn)略發(fā)展問題

　　投資者往往希望可以盡快獲得投資回報，而不像企業(yè)家那樣關注一個企業(yè)的長遠經濟發(fā)展，因此可能會發(fā)生改變社會發(fā)展進行戰(zhàn)略，以實現短期內的利益

　　3.流動性差

　　由于沒有及時在上市的機構上市，所以易很難與買家直接聯系。一般只有通過并購獲得的股權轉讓和IPO才能完全撤回。

　　私募股權往往可以從不同角度為公司提供一些建議，其中最重要的是公司管理制度和股權結構的設置。股權結構的合理性決定了未來利益分配的合理性。