聯(lián)創(chuàng)股份（300343）10月20日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2021年10月19日接受213家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為QFII、保險公司、其他、基金公司、海外機(jī)構(gòu)、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

　　投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

　　問：R142b成本構(gòu)成，單噸利潤情況，費(fèi)用情況如何？

　　答：R142b主要成本包括原材料、能耗、制造費(fèi)用的分?jǐn)側(cè)齻€部分，原材料主要包括R152a和氫氟酸等，每噸R142b需要0.74噸左右的R152a，目前成本在2萬多。費(fèi)用方面較高的原因來自華安新材的公攤費(fèi)用。

　　問：華安新材還有其他產(chǎn)品嗎？最近制冷劑價格上漲明顯，子公司各個制冷劑像R32，R22，R143a，R125這些，目前的一個盈利狀況怎么樣？

　　答：目前產(chǎn)品主要是R142b，R152a，R125。我們現(xiàn)在制冷劑只保留了R125和R134a少量的生產(chǎn)，R32和R143a兩條生產(chǎn)線已經(jīng)準(zhǔn)備轉(zhuǎn)產(chǎn)PVDF及配套R142b聯(lián)產(chǎn)R152a生產(chǎn)線。雖然近期R125的產(chǎn)品售價有所上漲，但目前在我們的收入和利潤中占比很小，對我們的貢獻(xiàn)來說不會特別大。

　　問：PVDF的成本結(jié)構(gòu)如何？PVDF一體化成本在什么水平？

　　答：PVDF主要成本來自R142b，每噸PVDF正常消耗約1.8噸R142b，其他成本來自一些助劑等，占比較小。目前處于試車階段，R142b消耗及成本會略高一點，運(yùn)行正常穩(wěn)定的情況下每噸成本約6～7萬元。

　　問：現(xiàn)在PVDF產(chǎn)能3000噸，未來新增5000噸和6000噸產(chǎn)能，對應(yīng)R142b規(guī)劃如何？

　　答：現(xiàn)在R142b產(chǎn)能2萬噸，外售量1.26萬噸，還剩約8000噸。

　　此外在新增6000噸產(chǎn)能PVDF項目會配套R142b約1.1萬噸產(chǎn)能，未來將會有3萬多噸R142b產(chǎn)能(包括外售的1.26萬噸)。1.1萬噸R142b和6000噸PVDF是一個項目，同時審批，沒有多余的審批限制。

　　問：新增R142b產(chǎn)能1.1萬噸，具體什么進(jìn)展？預(yù)計什么時間可以投產(chǎn)？

　　答：公司計劃投資6000噸/年P(guān)VDF及配套11000噸/年HCFC-142b聯(lián)產(chǎn)30000噸/年HFC-152a改建項目，項目投產(chǎn)后，PVDF產(chǎn)能增至1.4萬噸/年，R152a產(chǎn)能增至5萬噸/年，R142b產(chǎn)能增至3.1萬噸/年。目前處于項目審批環(huán)節(jié)，取得審批手續(xù)后，建設(shè)周期預(yù)計12個月。

　　問：如果到2023年，PVDF出貨打滿，后面142b怎么分配？

　　答：除去1.2萬噸左右外售，其余產(chǎn)能配給公司PVDF使用。

　　問：目前R142b外售配額中3000噸用于ODS，9000多噸用于PVDF，價格都是一樣嗎，可以滿產(chǎn)滿銷嗎？

　　答：產(chǎn)品是一樣的，價格是一樣的。R142b產(chǎn)能2萬噸，外售配額1.26萬噸，配額指標(biāo)完全滿足。

　　問：R142b外售方面，1.4萬噸PVDF達(dá)產(chǎn)后，可以外售多少R142b？

　　答：外售配額在審批范圍內(nèi)一定會用足?，F(xiàn)在ODS削減方案還沒出來，新的削減方案出來后，ODS配額會少幾百噸。1.4萬噸PVDF達(dá)產(chǎn)的同時，其配套的1.1萬噸R142b也會同步達(dá)產(chǎn)。因此，外售配額還有1.2萬噸左右。

　　問：能不能拆一下3季度R142b銷量和單價？

　　答：三季度按年度計劃平均量銷售，平均單價約97000元/噸。

　　問：R142b和PVDF產(chǎn)能投放節(jié)奏？三季度和四季度R142b出貨量怎么樣？

　　答：R142b基本按月度平均出貨。PVDF目前涂料級可以穩(wěn)定產(chǎn)出，產(chǎn)能還需要爬坡，新能源汽車鋰電級個別批次不錯，個別技術(shù)指標(biāo)還需要進(jìn)一步提升。目前用在3C產(chǎn)品上問題不大，但用在新能源汽車鋰電上還需要積累經(jīng)驗。目前PVDF每天可以產(chǎn)出4-6噸(3C鋰電+涂料)，需要慢慢爬坡，10月可以生產(chǎn)約60-100噸，11月份達(dá)產(chǎn)80%，爭取12月份完全達(dá)產(chǎn)。但供應(yīng)給新能源汽車鋰電池，還需要經(jīng)過客戶的檢驗和認(rèn)證，今年主要還是以涂料級、3C鋰電客戶為主。

　　問：公司涂料級別的產(chǎn)品質(zhì)量如何，鋰電級我們多久可以突破？

　　答：涂料級現(xiàn)在符合標(biāo)準(zhǔn)，新能源汽車鋰電級目標(biāo)預(yù)計1-2個月內(nèi)完成內(nèi)部測試通過，然后去下游送樣認(rèn)證，現(xiàn)在下游認(rèn)證周期3～6個月。

　　問：11月份有可能完成內(nèi)部測試，對外送樣。如果按照公司計劃，比較順利的情況，現(xiàn)在供不應(yīng)求，客戶驗證短一些，正常驗證時間多少?

　　答：據(jù)我們了解，以前認(rèn)證期一年，后來6個月左右。如果產(chǎn)品能穩(wěn)定輸出，時間可能還會短一點。

　　問：今年大概可生產(chǎn)多少PVDF，什么級別？

　　答：今年預(yù)計可產(chǎn)出500-600噸，包括涂料和3C鋰電級。新能源汽車鋰電級PVDF在產(chǎn)出合格產(chǎn)品并得到下游客戶認(rèn)證后，后續(xù)新增的5000噸和6000噸產(chǎn)能將大部分傾向新能源汽車鋰電級。

　　問：鋰電隔膜的PVDF和正極PVDF有什么區(qū)別？

　　答：隔膜用的一般為共聚的，正極用的PVDF一般是均聚的。

　　問：鋰電級和涂料級PVDF價差多少？

　　答：涂料級報價30萬元左右，鋰電級(零星供應(yīng)一些3C，不需要太多認(rèn)證)報價38萬。如果是外購R142b來生產(chǎn)PVDF，做涂料級利潤微薄，做鋰電級，毛利會比較高。

　　問：3C領(lǐng)域已經(jīng)有銷售了，公司現(xiàn)在銷售計劃，3C占比多少？

　　答：3000噸產(chǎn)能PVDF，一半涂料，一半3C級鋰電。3C產(chǎn)品用的鋰電級供應(yīng)，今年能釋放出來的一半是供應(yīng)3C領(lǐng)域。

　　問：PVDF原來是有技術(shù)儲備的？

　　答：是有一定的技術(shù)儲備。

　　問：一噸PVDF耗電量多少？

　　答：一噸耗電6000～7000度電，還有十幾噸蒸汽。

　　問：公司PVDF在分子量以及分子分布等方面指標(biāo)如何，如何改進(jìn)工藝？

　　答：分子量沒有什么問題，分子量分布目前正常。目前是乳液聚合的均聚工藝。新產(chǎn)能我們會考慮共聚、懸浮等工藝，豐富品種。

　　問：下游廠商為我們提供什么幫助？

　　答：主要為數(shù)據(jù)上的對接，檢測等，核對一些技術(shù)指標(biāo)。公司產(chǎn)品完成第一步檢測后，第二步會有耐久性及長周期的檢測。通過認(rèn)證后會從小批到大批的供貨。

　　問：國外R142b不夠，能不能買VDF來做PVDF，這個可行嗎？

　　答：我們剛開車PVDF生產(chǎn)不正常，曾考慮賣一點VDF，但是運(yùn)輸環(huán)節(jié)沒打通，所以沒賣。國內(nèi)據(jù)我們了解，有廠商想上VDF，但是運(yùn)輸尚有問題，長距運(yùn)輸困難。PVDF的主要高能耗在VDF環(huán)節(jié)，涉及700-800度高溫裂解、精餾等環(huán)節(jié)。

　　問：明年行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)會不會很難，投產(chǎn)會不會低于預(yù)期？

　　答：明年、后年我們將新增PVDF產(chǎn)能1萬多噸，產(chǎn)能爬坡需要幾個月，認(rèn)證需要幾個月，所以明年產(chǎn)能利用率不會太高。據(jù)了解，行業(yè)內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)進(jìn)度低于預(yù)期。

　　問：前三季度三個板塊的業(yè)績能不能簡單拆一下？

　　答：總的歸屬于上市公司的凈利潤是1.6億，較上年同期增長的倍數(shù)高一些，其中含氟新材料概念實現(xiàn)凈利潤是2.2億，較上年同期增長10倍。聚氨酯新材料概念實現(xiàn)凈利潤是413萬，較上年同期下降70%，互聯(lián)網(wǎng)板塊實現(xiàn)凈利潤是-1700多萬，較上年同期下降145%。

　　問：未來6000噸的一個技改產(chǎn)能，現(xiàn)在能評、環(huán)評手續(xù)走到什么樣的一個程度了？

　　答：主要是能評的問題。因為我們是替代能源，關(guān)掉了兩條制冷劑生產(chǎn)線。能耗替代方案會批復(fù)。目前正在走一些其他的立項的手續(xù)，還沒走到環(huán)評。

　　問：預(yù)計后續(xù)手續(xù)如果全部拿齊的話大概需要多久，什么時候能夠基本上全部落地？

　　答：考慮到建設(shè)周期，預(yù)計明年年底左右。

　　問：最近原材料這一塊價格有波動，公司一二季度的時候R142b的成本比較便宜一些，現(xiàn)在的整個成本如果提升的話能夠提升多少？

　　答：當(dāng)前我們R142b的成本大概在2萬元以上，比之前是要提升不少，因為原材料漲了，比如R152都漲了。R152公司自產(chǎn)，然后上游端的一些原材料可能會漲的多一些。電石、氫氟酸之類的就不好控制，那個成本是上升的。

　　問：四季度發(fā)了股權(quán)激勵，管理費(fèi)用會增加嗎？

　　答：因為股權(quán)激勵已經(jīng)發(fā)布了一個相關(guān)的公告，所以可能到年底這個費(fèi)用預(yù)測會有少量進(jìn)來。

　　問：互聯(lián)網(wǎng)表現(xiàn)一般，后續(xù)對這一塊業(yè)務(wù)有什么想法？

　　答：互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)是徹底要剝離的，我們這兩年一直在做這個事情。

　　原來并購的標(biāo)的比較多，所以一步一步的都在剝離，現(xiàn)在只剩下最后這一個了。我們剛剛公告過產(chǎn)權(quán)交易協(xié)議，對上海趣閱100%股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，轉(zhuǎn)讓結(jié)束以后，整個互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)就全部剝離了，未來不會再對公司造成拖累。

　　問：二期5000噸產(chǎn)能PVDF現(xiàn)在進(jìn)展如何？

　　答：目前設(shè)備已定，大概是年底設(shè)備到位。5000噸的手續(xù)是跟3000噸是一個項目，所以前期手續(xù)不用單獨再進(jìn)行辦理，都是齊全的，只要設(shè)備到了我們就開始建設(shè)，初步計劃是明年六七月份投產(chǎn)。

　　問：3000噸的產(chǎn)能已經(jīng)投產(chǎn)了，現(xiàn)在整個運(yùn)行的情況？

　　答：我們涂料級的現(xiàn)在基本上產(chǎn)出都沒有問題，相對來說質(zhì)量也基本穩(wěn)定。目前新能源汽車鋰電級PVDF個別技術(shù)指標(biāo)還未達(dá)標(biāo)，分子量分子分布其他指標(biāo)還都不錯。我們現(xiàn)在整個的PVDF目前來看，每天能穩(wěn)定輸出大概4噸到6噸，然后這個月的話能夠做個60噸到100噸之間，下個月我們可能達(dá)成80%以上，然后到年底之前肯定完全達(dá)成，基本上是這樣一個節(jié)奏。大的采購商和客戶我們一直在接觸。

　　問：142b產(chǎn)能擴(kuò)張對于上游材料螢石這塊需求增長多少螢石價格這塊上漲的話對你們成本壓力有多大?

　　答：生產(chǎn)R142b和R152a的企業(yè)對在螢石廠家來說是小客戶，對上游影響不大，螢石在氟化工行業(yè)用的多。螢石也存在漲價的可能，但增加的成本對于R142b和PVDF影響不大。

　　問：R152a現(xiàn)在產(chǎn)能2萬噸，后續(xù)產(chǎn)能3萬噸，總計5萬噸。R142b產(chǎn)能總計3.1萬噸，若全部使用自產(chǎn)R152a，則需要R152a約2萬多噸，剩余3萬噸R152a全部拿制冷劑來賣嗎？

　　答：不是。很多R142b-PVDF一體化企業(yè)很少擴(kuò)產(chǎn)到R152a，我們計劃供給未來做R142b的企業(yè)以及部分制冷劑、發(fā)泡劑用途;

　　山東聯(lián)創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)股份有限公司的主營業(yè)務(wù)含氟新材料和聚氨酯新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品是氟制冷劑，聚氨酯新材料包括組合聚醚多元醇、聚醚多元醇、聚酯多元醇。近年來，企業(yè)創(chuàng)新團(tuán)隊共承擔(dān)國家、省部級科研項目近十項，完成多項科技成果轉(zhuǎn)化，建成7套工業(yè)化生產(chǎn)裝置，獲得科技成果鑒定8項，獲得國家技術(shù)發(fā)明二等獎、省級科學(xué)技術(shù)獎一等獎、中國專利優(yōu)秀獎等多項獎勵，在環(huán)保制冷劑的研究方面做出了突出的貢獻(xiàn)。

　　調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：