欣銳科技（300745）11月1日發(fā)布投資者關(guān)系活動記錄表，公司于2021年10月29日接受20家機(jī)構(gòu)單位調(diào)研，機(jī)構(gòu)類型為保險公司、其他、基金公司、證券公司、陽光私募機(jī)構(gòu)。

　　投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

　　主要活動綜述：

　　一、圍繞專注“大功率電力電子能量轉(zhuǎn)換系統(tǒng)”創(chuàng)新與應(yīng)用主題，介紹公司基本情況。

　　二、主要問題概要如下：

　　問：三季報披露了，近幾年公司股權(quán)支付費(fèi)用是什么樣的情況？

　　答：為了公司戰(zhàn)略發(fā)展，堅實未來發(fā)展基礎(chǔ)，充分做好人才梯隊建設(shè)，公司于2020年和2021年分別開展了員工激勵計劃，包含2020年度限制性股權(quán)激勵、2021年度限制性股票及股票期權(quán)。所以在2021年和2022年公司需要分別承擔(dān)5200多萬、4200多萬的股權(quán)支付費(fèi)用，會對當(dāng)期凈利潤數(shù)據(jù)產(chǎn)生一定的影響。

　　問：公司現(xiàn)在客戶結(jié)構(gòu)怎么樣？占比分別是多少？

　　答：公司服務(wù)于包含國產(chǎn)自主品牌主機(jī)廠、合資品牌主機(jī)廠、新勢力主機(jī)廠和外資主機(jī)廠客戶的中高端車型，主要客戶包括比亞迪、吉利、長城、小鵬、本田等等均在內(nèi)。在客戶結(jié)構(gòu)占比方面公司前五大客戶約占銷售總額的5~6成。

　　　問：客戶比亞迪明年與公司合作的情況如何？DM-i系列市場預(yù)計明年有80-100萬臺，具體情況怎樣？

　　答：欣銳是比亞迪的外部唯一供應(yīng)商，和弗迪動力(比亞迪全資子公司)一同配套服務(wù)DM-i的車型，在今年公開數(shù)據(jù)來看該系列車型確實受到用戶的喜愛。而明年還是要看汽車上游供應(yīng)鏈的整體壓力情況，在芯片、器件等上游的供應(yīng)是不是能夠確保新能源汽車市場的高速增長。欣銳為了確?？蛻舻姆€(wěn)定供應(yīng)，也在供應(yīng)鏈方面做出最大的努力。所以到底能占到多少，有相當(dāng)一部分是取決于我們的交付能力。

　　問：公司芯片用哪家的產(chǎn)品？還是比較緊張嗎？

　　答：目前我們主要還是用外資的如英飛凌、恩智浦的車規(guī)級芯片。我們提到的供應(yīng)鏈壓力指應(yīng)對未來的不確定性，比如像今年這種超預(yù)期的增長、疫情帶來的供應(yīng)鏈影響等情況，我們希望盡可能做到未雨綢繆，把各種應(yīng)對方案做充分了，能夠保證交付。

　　問：比亞迪（002594）原來都是自己做的，為什么逐漸開放了把這塊切給欣銳了呢？

　　答：在2013年、2014年全球只有欣銳跟比亞迪、特斯拉最早開始使用碳化硅(SiC)來做產(chǎn)品解決方案。欣銳從技術(shù)創(chuàng)新性、領(lǐng)先性和產(chǎn)品的性價比等各方面都得到了比亞迪的認(rèn)可，到后來雙方建立合作。欣銳通過技術(shù)進(jìn)步，實現(xiàn)產(chǎn)品優(yōu)化，確保穩(wěn)定供給，助力產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

　　問：說到碳化硅(SiC)，最近比較關(guān)注比如800伏高壓快充技術(shù)，這塊公司是怎么看？怎么布局呢？

　　答：剛才介紹了欣銳科技從2013年就逐步摸索碳化硅(SiC)的應(yīng)用，我們所有的產(chǎn)品創(chuàng)新研發(fā)都是基于碳化硅來做的，產(chǎn)品的發(fā)展路徑非常清晰，一直往未來走，在欣銳來看這個趨勢的到來只是降本問題，加以時日就可以解決。從五、六年前我們就明確的看到了碳化硅的發(fā)展，所以它的應(yīng)用會從我們現(xiàn)在車載電源往其他的板塊業(yè)務(wù)和產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域來實現(xiàn)擴(kuò)展。我們的優(yōu)勢是在碳化硅應(yīng)用方案上，可以說是國內(nèi)應(yīng)用方案廠商當(dāng)中創(chuàng)新能力最強(qiáng)、應(yīng)用經(jīng)驗最豐富的企業(yè)，所以未來我們會把沉淀下來的應(yīng)用經(jīng)驗，繼續(xù)延展。

　　問：那碳化硅(SiC)的成本與IGBT相比怎樣？

　　答：現(xiàn)階段從價格一個維度來看，碳化硅(SiC)和IGBT比較碳化硅目前是略貴的，主要還是因為它的量還沒有起來。

　　但考慮到效率更高，從應(yīng)用的大邏輯也就是總成產(chǎn)品的維度看，目前兩種方案成本已經(jīng)基本在同一個水平線上，隨著碳化硅的放量，其產(chǎn)品特性會進(jìn)一步凸顯出優(yōu)勢來。

　　問：車載電源產(chǎn)品好像挺多企業(yè)能做，為什么欣銳科技能進(jìn)入這么多核心的客戶？公司的壁壘或者優(yōu)勢在哪里？

　　答：其實充電就是AC到DC，這是大家第一認(rèn)知，最常接觸的就是手機(jī)充電器，所以在非常早期的時候很多企業(yè)認(rèn)為AC到DC大家都能做，但很快就發(fā)現(xiàn)車規(guī)級的充電總成解決方案情況完全不一樣。汽車制造是現(xiàn)代工業(yè)皇冠上的明珠，綜合能力要求最高的，在可靠性、耐久性、效率等方面都必須達(dá)到要求，是綜合實力平衡發(fā)展，或者說叫全面發(fā)展的要求。在過程當(dāng)中不論是硬件還是軟件，在電動汽車的發(fā)展中對產(chǎn)品的要求越來越清晰，也會越來越固化，這個綜合實力的門檻實際上是比較高的，這也是為什么全球有很多大的Tier1都計劃進(jìn)入到這個領(lǐng)域，但嘗試完最后慢慢都退出了，這個產(chǎn)品本身技術(shù)要求高。

　　欣銳科技過去十六年積累了百萬輛級的、車規(guī)級的產(chǎn)品開發(fā)經(jīng)驗是無可替代的，再加上新一代半導(dǎo)體碳化硅的應(yīng)用經(jīng)驗等等，這些全部結(jié)合在一起，逐漸得到國內(nèi)、外車企的認(rèn)可和接納。

　　　　問：燃料電池產(chǎn)業(yè)接下來如何發(fā)展？三季度燃料電池收入多少？

　　答：在欣銳科技整體產(chǎn)業(yè)化布局中，對于氫能與燃料電池業(yè)務(wù)板塊是比較重要的板塊，所以我們把它獨(dú)立出來了。目前我們的產(chǎn)品主要是氫燃料電池系統(tǒng)的電力電子總成――我們叫它DCF，剛前邊介紹產(chǎn)品的時候提到，燃料電池的電堆發(fā)電是非常不穩(wěn)定的狀態(tài)，但是最后要變成穩(wěn)定能源輸出，實現(xiàn)車的驅(qū)動就離不開DCF。我們的電力電子總成，再配上空壓機(jī)和氫泵再加上管路系統(tǒng)，就構(gòu)成了一個完整的燃料電池系統(tǒng)用在車上。從國家對碳中和量化目標(biāo)30、60提出之后，氫能作為整個能源產(chǎn)業(yè)的重要組成部分，它的應(yīng)用是有比較好的發(fā)展機(jī)會的，氫燃料電池車只是其中一個應(yīng)用場景，更多是融合到整個能源產(chǎn)業(yè)。雖然現(xiàn)在大家看到的，在發(fā)展的過程中一定時期內(nèi)會有波動，但是從長期來看趨勢肯定是穩(wěn)步向上的。到三季度氫能和燃料電池業(yè)務(wù)板塊對營收的貢獻(xiàn)在一個億左右;

　　深圳欣銳科技股份有限公司主營業(yè)務(wù)是新能源汽車車載電源的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售、技術(shù)服務(wù)。目前公司主要為新能源汽車行業(yè)提供車載電源全方位整體解決方案，產(chǎn)品包括車載DC/DC變換器、車載充電機(jī)及以車載DC/DC變換器、車載充電機(jī)為核心的車載電源集成產(chǎn)品，公司車載電源產(chǎn)品可廣泛應(yīng)用于乘用車、客車、專用車等各類新能源汽車領(lǐng)域。公司是最早從事車載電源產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)、銷售和服務(wù)的企業(yè)之一，創(chuàng)新無止境的發(fā)展理念，奠定公司在新能源汽車車載電源細(xì)分市場的龍頭地位。

　　調(diào)研參與機(jī)構(gòu)詳情如下：