限制性股票是指上市企業(yè)公司可以根據(jù)我國(guó)股權(quán)激勵(lì)管理計(jì)劃中約定的條件向其員工授予一定數(shù)量的公司發(fā)展股份。只有當(dāng)激勵(lì)目標(biāo)已經(jīng)生效多年或業(yè)績(jī)目標(biāo)符合股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃規(guī)定的條件時(shí)，才能出售限制性股票并從中受益。

　　限制性股票的設(shè)計(jì)方案

　　從國(guó)外的實(shí)踐來(lái)看，限制性股票方案的設(shè)計(jì)主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：一是獲得的條件；第二，賣的條件，但是一般來(lái)說(shuō)，重點(diǎn)很明確，尤其是第二方面，是具有一定的靈活性的，因?yàn)樗歉鶕?jù)各公司的實(shí)際情況設(shè)計(jì)的。

　　從獲取經(jīng)濟(jì)條件分析來(lái)看，國(guó)外企業(yè)大多是免費(fèi)或者收取象征性費(fèi)用后，向激勵(lì)管理對(duì)象授予一定數(shù)量的股份。但我國(guó)的相關(guān)規(guī)定，限制性股票應(yīng)當(dāng)按照規(guī)定激勵(lì)對(duì)象，這就意味著在設(shè)計(jì)方案的時(shí)候，準(zhǔn)入條件的設(shè)計(jì)只能靠上市公司的相關(guān)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和指標(biāo)。

　　從禁止出售的條件分析來(lái)看，國(guó)外的方案是根據(jù)要實(shí)施企業(yè)激勵(lì)的公司的不同要求和發(fā)展不同文化背景來(lái)設(shè)定可出售股票的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)價(jià)格優(yōu)勢(shì)條件、壽命條件和業(yè)績(jī)管理?xiàng)l件，很少有獨(dú)特的條款。但是，中國(guó)明確規(guī)定，限售股應(yīng)當(dāng)設(shè)定一個(gè)鎖期（規(guī)定了具體的鎖定期，但其他復(fù)式銷售條件應(yīng)當(dāng)根據(jù)上市公司的要求設(shè)定）。

　　限制性股票的財(cái)稅問(wèn)題

　　在授予限制性股份的當(dāng)期，如果是增資授予，授予日的股份的市場(chǎng)價(jià)格與收取的象征性價(jià)格之間的差額將計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，股本將根據(jù)股份的總面值增加，資本公積將根據(jù)兩者之間的差額增加；如果是大股東轉(zhuǎn)讓股份授予的，不予辦理。另外這里還有現(xiàn)金流量的相關(guān)內(nèi)容，也來(lái)看看吧！

　　因?yàn)橄奘酃蓵?huì)增加公司當(dāng)期的授予成本，但根據(jù)稅法原理，這部分成本不能用于抵扣稅款，且在上市公司的稅款采用應(yīng)納稅額法計(jì)算的前提下，對(duì)公司的所得稅費(fèi)用沒(méi)有影響，所以上市公司當(dāng)年凈利潤(rùn)的凈減少值應(yīng)相當(dāng)于費(fèi)用的增加值。

　　持有限制性股票的員工應(yīng)根據(jù)所獲股票的市場(chǎng)價(jià)格與授予日時(shí)支出的象征性價(jià)格之間的差額繳納個(gè)人所得稅（注：美國(guó)政府要求限制性股票所有者在股票限制解除后即使不出售股票也要繳納所得稅。當(dāng)他賣出這些股票時(shí)，只要股價(jià)繼續(xù)上漲，他就必須支付額外的所得稅。此外，持有公司股票市場(chǎng)超過(guò)一年的，還要繳納社會(huì)資本所得稅。）

　　限制性股票和股票期權(quán)

　　上市公司的股價(jià)表現(xiàn)決定了管理層和員工哪一項(xiàng)收益更大。如但是當(dāng)企業(yè)的股價(jià)上漲到比市場(chǎng)價(jià)格還高的話，期權(quán)持有人就可以獲得比限制性股票持有人更高的收益。

　　比如某上市公司給某管理層一萬(wàn)份股票期權(quán)，行權(quán)價(jià)為每股30元。他的一個(gè)公司同事之間獲得了3500股限制性影響股票。五年后，股票期權(quán)持有人可以行使所有期權(quán)購(gòu)買股票，他的同事將能夠出售所有限制性股票。如果五年后公司股價(jià)漲到60元，股票進(jìn)行期權(quán)持有人將獲得30萬(wàn)元稅前利潤(rùn)收入，而他的同事之間通過(guò)企業(yè)出售股票將獲得21萬(wàn)元稅前營(yíng)業(yè)收入。如果五年后股價(jià)跌至15美元，股份將不再值得執(zhí)行，受限制股東將從出售股份獲得52.5萬(wàn)美元的稅前收入。和稅前收益相比，能得出股市價(jià)格的變化直接影響了兩者的收益。

　　所以通過(guò)上述的例子可以得出，它的前提是上市公司授予管理層以及員工的股票期權(quán)數(shù)量和限制性股票有很大的不同，股票期權(quán)的數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于限制性的股票，也是算是國(guó)外的實(shí)際情況吧。