A股半年報(bào)披露正式收官，緊跟其后的，就是券商9月金股組合的陸續(xù)出爐。

　　有受訪投資者對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者表示，本月券商給出的金股名單，較以往出現(xiàn)了明顯的變化。其中，新能源、汽車等前期熱門領(lǐng)域的個(gè)股悄悄隱退，消費(fèi)板塊個(gè)股成為券商關(guān)注焦點(diǎn)，白酒、免稅店等板塊的龍頭股頻頻出現(xiàn)在各家券商的金股名單中。

　　“可能是中秋、國慶雙節(jié)臨近的原因，推升了市場對食品、飲料等消費(fèi)板塊的關(guān)注；也有可能是消費(fèi)板塊估值在底部盤整已久，回歸前景獲看好。”長期關(guān)注資本市場的青島投資者崔榮哲對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者分析道。

　　值得關(guān)注的是，多只魯股也出現(xiàn)在9月金股名單中，如青島啤酒(行情600600,診股)（600600.SH）就獲得光大證券(行情601788,診股)、東莞證券兩家券商看好，認(rèn)為公司產(chǎn)品三季度量價(jià)增、成本降的確定性高。

　　01

　　消費(fèi)龍頭魯股受關(guān)注

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，各家券商的9月金股中，出現(xiàn)了青島啤酒、光威復(fù)材(行情300699,診股)（300699.SZ）、太陽紙業(yè)(行情002078,診股)（002078.SZ）、海爾智家(行情600690,診股)（600690.SH）、中際旭創(chuàng)(行情300308,診股)（300308.SZ）、豪邁科技(行情002595,診股)（002595.SZ）、萬華化學(xué)(行情600309,診股)（600309.SH）、【正海磁材(300224)、股吧】(行情300224,診股)（300224.SZ）、登海種業(yè)(行情002041,診股)（002041.SZ）這9家山東上市公司。

　　從板塊看，青島啤酒、海爾智家、【登海種業(yè)(002041)、股吧】均與消費(fèi)相關(guān)，萬華化學(xué)、太陽紙業(yè)、中際旭創(chuàng)、光威復(fù)材則為各自制造細(xì)分領(lǐng)域的龍頭，正海磁材則與新能源汽車領(lǐng)域密切相關(guān)。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，青島啤酒、海爾智家分別獲得2家券商機(jī)構(gòu)看好，其余魯股均是1家券商機(jī)構(gòu)青睞，凸顯機(jī)構(gòu)對魯股消費(fèi)板塊的關(guān)注。從券商觀點(diǎn)看，這兩只消費(fèi)板塊龍頭魯股的前景，都有望受益于消費(fèi)市場的復(fù)蘇，出現(xiàn)盈利提升的可能。

　　如東莞證券對海爾智家的研報(bào)中指出，公司在國內(nèi)市場充分發(fā)揮高端品牌、成套產(chǎn)品與場景方案等優(yōu)勢，放大單用戶價(jià)值；又依托“研發(fā)、制造、銷售”一體的全球布局與協(xié)同，海外市場份額提升。此舉帶動公司在上半年全球經(jīng)濟(jì)和行業(yè)較困難的大環(huán)境下，銷售收入穩(wěn)定增長。該券商認(rèn)為，公司系國內(nèi)三大白電龍頭之一，海外渠道完善，海內(nèi)外銷售增勢良好，利潤方面有較大想象空間，由此給予推薦。

　　對于青島啤酒的前景，光大證券指出，公司上半年噸酒價(jià)4040元，同比增長6.8%，“隨著夏季旅游旺季到來，加上疫情形勢好轉(zhuǎn)，山東地區(qū)旅游業(yè)恢復(fù)勢頭較好，帶動當(dāng)?shù)夭惋嬒M(fèi)?！痹撊陶J(rèn)為，公司的流通渠道表現(xiàn)出強(qiáng)勁的消費(fèi)升級趨勢，“從大單品表現(xiàn)看，白啤繼續(xù)保持了高增態(tài)勢，經(jīng)典今年抗壓力較強(qiáng)，上半年銷量雙位數(shù)增長。展望三季度，青啤量價(jià)增、成本降的確定性高?！?/p>

　　02

　　消費(fèi)板塊獲看好

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，消費(fèi)板塊也是9月券商對整個(gè)A股市場的重點(diǎn)關(guān)注領(lǐng)域。中信策略認(rèn)為，目前處于地產(chǎn)、金融周期的底部區(qū)間，下半年基建將發(fā)揮逆周期調(diào)節(jié)作用。隨著流動性回歸，中性和小股票溢價(jià)過高，市場風(fēng)格可能切換回大盤藍(lán)籌，關(guān)注消費(fèi)、基建板塊。

　　在已發(fā)布金股中，貴州茅臺(行情600519,診股)獲得4次推薦，成為券商的“心頭好”。銀河證券認(rèn)為，貴州茅臺長期需求確定性強(qiáng)，短期市場化改革加速業(yè)績釋放。同為白酒概念，獲得券商推薦的還有瀘州老窖(行情000568,診股)和舍得酒業(yè)(行情600702,診股)。

　　光大證券則認(rèn)為，基本面壓力之下，消費(fèi)的景氣優(yōu)勢有望推動其相對估值擴(kuò)張。建議關(guān)注高確定性的白酒與醫(yī)藥；受益于政策的汽車、家電等行業(yè)，以及受益于疫情影響的線下消費(fèi)復(fù)蘇行業(yè)，包括航空、機(jī)場、旅游等行業(yè)。

　　粵開證券研究院首席策略分析師陳夢潔也提示了消費(fèi)板塊的復(fù)蘇動力，其認(rèn)為受疫情影響板塊業(yè)績修復(fù)是消費(fèi)股重要的驅(qū)動力(行情838275,診股)。隨著中秋、國慶等節(jié)假日的相繼到來，線下消費(fèi)板塊中旅游餐飲、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售相關(guān)需求會有所增加。

　　經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者發(fā)現(xiàn)，公募基金等機(jī)構(gòu)人士，對于消費(fèi)板塊下半年行情也頗為樂觀。

　　天弘基金消費(fèi)組基金經(jīng)理于洋認(rèn)為，2022年是消費(fèi)行業(yè)很好的買入時(shí)點(diǎn)，下半年如果還有回調(diào)，依然是加倉好時(shí)機(jī)。其這一觀點(diǎn)來自于3個(gè)因素的判斷，一是疫情的影響大概率會過去；二是房地產(chǎn)行業(yè)秩序重塑之后，經(jīng)濟(jì)也會有恢復(fù)；三是雖然有一些壓力，但中國人民勤勞工作的歷史傳統(tǒng)、人口素質(zhì)不斷提升、巨大市場的協(xié)同效應(yīng)，這幾個(gè)經(jīng)濟(jì)的長期競爭優(yōu)勢還在。

　　“消費(fèi)板塊已經(jīng)歷了較長時(shí)間的震蕩整理，半年報(bào)也體現(xiàn)出了較強(qiáng)的業(yè)績支撐力，發(fā)展前景值得關(guān)注?！比A東某券商自營業(yè)務(wù)部經(jīng)理陳凱對經(jīng)濟(jì)導(dǎo)報(bào)記者說道。