均勝電子（600699）日前發(fā)布2023年年報(bào)，國(guó)海證券對(duì)此點(diǎn)評(píng)表示，公司盈利能力穩(wěn)步修復(fù)，業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)確定性較強(qiáng)，持續(xù)優(yōu)化訂單與收入結(jié)構(gòu)，而且順應(yīng)智能電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)大勢(shì)，持續(xù)降本增效賦能中國(guó)車(chē)企出海，長(zhǎng)期看好均勝電子未來(lái)發(fā)展，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　2023年，均勝電子營(yíng)業(yè)收入557.28億元，同比增長(zhǎng)11.9%。公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)10.83億元，同比增長(zhǎng)174.8%，實(shí)現(xiàn)扣非歸母凈利潤(rùn)10.03億元，同比增長(zhǎng)219.2%。特別是第四季度，公司實(shí)現(xiàn)扣非凈利潤(rùn)3.32億元，同比增長(zhǎng)443.8%，環(huán)比增長(zhǎng)20.8%。

　　均勝電子各核心業(yè)務(wù)賽道進(jìn)入放量增長(zhǎng)期，汽車(chē)安全全年實(shí)現(xiàn)收入約385億元，同比增長(zhǎng)12.0%；毛利率12.77%，同比增加3.63個(gè)百分點(diǎn)；汽車(chē)電子全年實(shí)現(xiàn)收入約168億元，同比增長(zhǎng)11.2%；毛利率20.65%，同比增加2.13個(gè)百分點(diǎn)。

　　國(guó)海證券認(rèn)為，除了在智能化、新能源化技術(shù)領(lǐng)域持續(xù)領(lǐng)先，均勝電子在全球主要汽車(chē)出產(chǎn)國(guó)均配套有制造基地或研發(fā)中心，在中國(guó)車(chē)企從單純出口整車(chē)向“研產(chǎn)銷(xiāo)”全鏈條輸出邁進(jìn)的浪潮中，公司有望憑借成熟的全球布局進(jìn)一步獲取中國(guó)車(chē)企海外訂單。

　　去年，均勝電子訂單穩(wěn)健增長(zhǎng)并不斷結(jié)構(gòu)優(yōu)化，新獲全生命周期訂單約737億元，其中汽車(chē)安全業(yè)務(wù)新獲約434億元，汽車(chē)電子業(yè)務(wù)新獲約303億元。同時(shí)，新能源汽車(chē)相關(guān)的新訂單金額占比超60%，國(guó)內(nèi)新獲訂單金額占比已提升至約40%。

　　作為國(guó)內(nèi)安全件和汽車(chē)電子龍頭，均勝電子營(yíng)收穩(wěn)步提升，業(yè)績(jī)逐步改善，長(zhǎng)期看好公司未來(lái)發(fā)展。國(guó)海證券預(yù)測(cè)，2024至2026年主營(yíng)業(yè)務(wù)收入達(dá)609.08、657.75、701.26億元，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)14.89、18.95、22.91億元，同比增速為37%、27%、21%，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。