云南旅游公司收到云南省國資委轉(zhuǎn)來的國務(wù)院國資委《關(guān)于云南旅游股份有限公司間接轉(zhuǎn)讓有關(guān)問題的批復(fù)》,本次增資完成后華僑城持有世博集團51%股權(quán),間接持有上市公司49.52%。

　　1、公司實際控制人變更,國企改革力度大。

　　重組后公司將成為旅游上市平臺內(nèi)為數(shù)不多的混合所有制公司,引入市場化機制有利于提升公司的經(jīng)營管理效率以及加速對周邊存量項目的開發(fā)。一方面,此前云南省內(nèi)考核體系以業(yè)績和收入為主激勵不足,華僑城入主以后將大幅提升擴張速度,并且現(xiàn)管理層薪資水平不高具備較強股權(quán)激勵訴求。另一方面,借助華僑城在地產(chǎn)方面的運營優(yōu)勢,有望縮短上市公司現(xiàn)有的700 畝地產(chǎn)項目投資回報期。

　　2、斥資千億戰(zhàn)略入滇,參與世博集團重組。

　　華僑城集團是隸屬于國務(wù)院國資委管理的大型國有央企。目前集團總資產(chǎn)近1000 億元,年銷售收入過400億元,覆蓋旅游、房地產(chǎn)、通訊電子三個核心領(lǐng)域,先后培育出錦繡中華、世界之窗、歡樂谷和威尼斯酒店等知名品牌。此次華僑城參與世博集團重組,是通過央企介入云南省地方國企改革的第一步。華僑城與云南省政府簽下千億大單,同時與云文投、云城投簽訂全面戰(zhàn)略合作協(xié)議,旨在利用資本力量和資源優(yōu)勢快速推動云南全域旅游及相關(guān)基礎(chǔ)建設(shè)和產(chǎn)業(yè)的大發(fā)展,力爭在“十三五”末,實現(xiàn)建設(shè)云南成為旅游強省的戰(zhàn)略目標(biāo)。

　　3、多方資源整合預(yù)期強烈,國企改革或迎實質(zhì)性進展。

　　此前,云南省旅游資源整合進展不明顯,我們認(rèn)為原因有兩點:第一點,受體制影響,上市公司一直未定位成資源整合平臺;第二點,世博集團旗下資源,包括老君山、轎子山等項目利潤暫時沒達(dá)到注入條件,盲目注入將對上市公司業(yè)績形成負(fù)面影響。華僑城入主以后,憑借其多年的資本運作和管理經(jīng)驗,疊加上市公司品牌和省內(nèi)優(yōu)勢,未來云南旅游將被定位于資源整合平臺,開啟區(qū)域內(nèi)旅游資源整合步伐,并且積極開展跨區(qū)域合作,向周邊及東南亞旅游市場進行輻射。同時,華僑城入股后將以上市公司利益為主。

　　華僑城通過增資入股成為云南世博集團及云南旅游控股股東,華僑城集團未來將繼續(xù)著眼于解決上市公司之間的同業(yè)競爭問題,體內(nèi)旅游資產(chǎn)有望注入上市公司。預(yù)計公司2017-2018年公司每股收益0.25元和0.30元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：002059股票分析綜合評論：云南旅游002059當(dāng)前趨勢運行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤66.64%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是11.71元，阻力是13.01元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2016-12-29號和2017-01-19號，中期時間窗2017-02-09號和2017-03-15號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。