3月27日，創(chuàng)業(yè)軟件(300451)公布公司2016年業(yè)績(jī)年報(bào)，公司2016年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入5.48 億元，同比增長(zhǎng) 28.80%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn) 6300 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)26.81%;同時(shí)年報(bào)顯示：公司預(yù)計(jì)2017年第一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2380萬(wàn)-2400萬(wàn)元。由于公司合并范圍增加博泰信息等致業(yè)績(jī)大增。

　　1、全年?duì)I業(yè)收入高速增長(zhǎng)，符合市場(chǎng)預(yù)期。

　　2016 年全年，公司營(yíng)業(yè)收入同比增加 28.8%，繼續(xù)保持較快增長(zhǎng)，主要原因在于隨著新醫(yī)改的深入，區(qū)域醫(yī)療信息化進(jìn)程正逐步加快，公司通過(guò)前期的不斷積累和業(yè)務(wù)布局，訂單量快速增長(zhǎng)，內(nèi)生增長(zhǎng)潛力逐步釋放。

　　2016 年，公司的醫(yī)療衛(wèi)生信息化應(yīng)用軟件業(yè)務(wù)和系統(tǒng)集成業(yè)務(wù)分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.21 億和 1.03 億元，較上年分別增長(zhǎng) 37.87%和減少 13.88%，高毛利率的醫(yī)療衛(wèi)生信息化產(chǎn)品占比進(jìn)一步擴(kuò)大也使得公司收入結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化。考慮到2016年攤銷(xiāo)股票激勵(lì)費(fèi)用達(dá)到約 4800 萬(wàn)元，導(dǎo)致公司銷(xiāo)售費(fèi)用和管理費(fèi)用大幅攀升，公司的實(shí)際經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?cè)鏊賹⒏摺？傮w來(lái)看，公司前期的業(yè)務(wù)布局已經(jīng)初見(jiàn)成效，單季度業(yè)績(jī)呈現(xiàn)加速增長(zhǎng)的趨勢(shì)，業(yè)務(wù)整體發(fā)展較好。

　　2、并購(gòu)標(biāo)的博泰服務(wù)是目前國(guó)內(nèi)銀行 ATM 運(yùn)維服務(wù)一線品牌。

　　博泰的 IT 運(yùn)維服務(wù)業(yè)務(wù)集中于金融自助設(shè)備專(zhuān)業(yè)技術(shù)服務(wù)領(lǐng)域，體現(xiàn)在為用戶提供包括金融自助設(shè)備的健康檔案管理、數(shù)據(jù)分析、軟硬件集成維護(hù)、軟硬件一體化升級(jí)等全周期一體化解決方案。

　　公司的優(yōu)勢(shì)在于技術(shù)成熟、運(yùn)維團(tuán)隊(duì)高效且服務(wù)網(wǎng)絡(luò)龐大完善，擁有著一批良好穩(wěn)定的銀行客戶群體，目前是中國(guó)工商銀行、中國(guó)建設(shè)銀行、城市銀行、農(nóng)村信用社等銀行金融機(jī)構(gòu)穩(wěn)定的 ATM 運(yùn)維服務(wù)廠商。也是目前市場(chǎng)上僅有的能夠同時(shí)獲得 OKI、迪堡、日立、 NCR、御銀、恒銀、東方通信、德利多富等幾乎全部 ATM 機(jī)主流生產(chǎn)商授權(quán)的運(yùn)維廠家之一。

　　博泰對(duì)賭承諾 2016~2018 年度合并扣非凈利潤(rùn)將分別不低于 8,650、 9,950 和 11,400 萬(wàn)元，利潤(rùn)承諾期內(nèi)凈利潤(rùn)合計(jì)不低于 3 億元，收購(gòu)成功后將將大幅增厚公司業(yè)績(jī)。

　　3、收購(gòu)后協(xié)同效應(yīng)明顯。

　　1)助力創(chuàng)業(yè)軟件提升IT運(yùn)維服務(wù)能力。

　　創(chuàng)業(yè)軟件在醫(yī)療信息化領(lǐng)域已累積實(shí)施了 4000 余個(gè)醫(yī)療信息化項(xiàng)目，其中包含了多個(gè)大型區(qū)域醫(yī)療信息平臺(tái)以及三甲醫(yī)院的信息化項(xiàng)目。隨著業(yè)務(wù)的不斷拓展，創(chuàng)業(yè)軟件對(duì)于醫(yī)療客戶的服務(wù)不僅體現(xiàn)在全面提升醫(yī)療信息平臺(tái)的有效性，更需要建立廣泛的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)、主動(dòng)型的服務(wù)意識(shí)和高水準(zhǔn)的服務(wù)質(zhì)量。

　　而博泰服務(wù) 2000 年成立至今，已搭建了龐大高效的服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，遍布全國(guó) 30 個(gè)省級(jí)行政區(qū)，300 多個(gè)本地化服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，服務(wù)應(yīng)急響應(yīng)機(jī)制高效，渠道深度下沉。收購(gòu)博泰服務(wù)后可幫助公司快速提升 IT 運(yùn)維服務(wù)能力，提升社區(qū)公共衛(wèi)生機(jī)構(gòu)對(duì)于公司醫(yī)療信息平臺(tái)服務(wù)的滿意度。

　　2)醫(yī)療與金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域的雙向延伸。

　　借助博泰服務(wù)在銀行等金融機(jī)構(gòu)客戶群體知名度和口碑優(yōu)勢(shì)，創(chuàng)業(yè)軟件將快速切入銀行等金融機(jī)構(gòu)領(lǐng)域，使其產(chǎn)品服務(wù)和市場(chǎng)客戶資源得到延伸擴(kuò)展，夯實(shí)未來(lái)創(chuàng)業(yè)軟件向金融領(lǐng)域衍生以及醫(yī)療與金融信息化服務(wù)融合的基礎(chǔ)。另一方面，博泰服務(wù)也將實(shí)現(xiàn)從金融領(lǐng)域向醫(yī)療領(lǐng)域的擴(kuò)張，把業(yè)務(wù)延伸至醫(yī)療產(chǎn)業(yè)的信息技術(shù)診斷、硬件集成維護(hù)、軟件升級(jí)服務(wù)等所有環(huán)節(jié)的維保領(lǐng)域，從而成為多層次、寬領(lǐng)域的 IT 運(yùn)維服務(wù)商。

　　創(chuàng)業(yè)軟件公司正在穩(wěn)定發(fā)展。 預(yù)計(jì)公司 2017-2019 年實(shí)現(xiàn)EPS分別為 0.74元、0.95元、 1.20 元。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：300451股票分析綜合評(píng)論：創(chuàng)業(yè)軟件300451當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以下弱勢(shì)休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤(pán)56.59%，主力控盤(pán)度較高大方向依然樂(lè)觀。通過(guò)江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是33.99元，阻力是38.24元;通過(guò)江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-01-18號(hào)和2017-02-08號(hào)，中期時(shí)間窗2017-03-01號(hào)和2017-04-04號(hào) ，結(jié)合持倉(cāng)成本做好計(jì)劃。