事件：近期，一汽轎車(000800)公司公布一季度業(yè)績預(yù)告：公司一季度實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.3-1.9 億，超市場預(yù)期。業(yè)績增長主要因?yàn)椋菏杖攵笋R自達(dá)車型熱銷3.2 萬輛，同比增長136.9%，帶來盈利提升和費(fèi)用端無壓。伴隨X40 上量，產(chǎn)能利用率提升，業(yè)績?nèi)杂邢蛏蠌椥浴?/p>

　　評(píng)論：

　　1、Q1 馬自達(dá)銷售3.2 萬輛同比大增136.9%，支撐業(yè)績反轉(zhuǎn)。

　　Q1 馬自達(dá)銷售3.2 萬輛同比大增136.9%，貢獻(xiàn)Q1 業(yè)績彈性。開年以來一汽馬自達(dá)終端銷售持續(xù)火爆，Q1 共計(jì)實(shí)現(xiàn)銷量3.2 萬輛，同比大增136.9%。CX-4與全新阿特茲外觀設(shè)計(jì)運(yùn)動(dòng)時(shí)尚，受到年輕消費(fèi)者的熱捧，助力一汽馬自達(dá)銷量屢創(chuàng)新高。公司在馬自達(dá)產(chǎn)品上單車盈利質(zhì)量極高，預(yù)計(jì)單車盈利超過8000 元，馬自達(dá)銷量有力支撐了公司Q1 業(yè)績反轉(zhuǎn)。

　　2、全年銷量目標(biāo)30 萬輛，馬自達(dá)貢獻(xiàn)盈利  X40提升產(chǎn)能利用率。

　　全年銷量目標(biāo)30 萬輛大概率實(shí)現(xiàn)，馬自達(dá)支撐業(yè)績，X40 上量帶來產(chǎn)能爬坡。17年公司全年銷量目標(biāo)30 萬輛。我們認(rèn)為在Q1 開局良好的情況下，全年目標(biāo)大概率實(shí)現(xiàn)。其中預(yù)計(jì)馬自達(dá)銷售14 萬輛，貢獻(xiàn)主要盈利;奔騰車系受益全新A0 級(jí)SUV X40 的投放，產(chǎn)能迅速爬坡，保守預(yù)計(jì)全年銷量16 萬輛。目前X40 日訂單維持在200-300 臺(tái)的水準(zhǔn)，預(yù)計(jì)3 個(gè)月后月銷量破萬，產(chǎn)能利用率將進(jìn)一步提升。

　　一汽轎車公司基本面反轉(zhuǎn)帶來的持續(xù)增長，預(yù)計(jì)公司2017-2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤分別為：10.27 億、13.16 億、15.55 億。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：000800股票分析綜合評(píng)論：一汽轎車000800當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤54.31%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是10.75元，阻力是12.09元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-03-26號(hào)和2017-04-16號(hào)，中期時(shí)間窗2017-05-07號(hào)和2017-06-10號(hào) ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。