近期，青島雙星(000599)發(fā)布的公司業(yè)績年報(bào)顯示：公司16年實(shí)現(xiàn)營收49.28億元，同比增長64.6%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.95億元，同比增長55.62%。同時(shí)顯示：公司17年一季度實(shí)現(xiàn)營收10.94億元，同比增長1.17%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤0.25億元，同比增長1.31%。在17年一季度，原料價(jià)格大幅上漲的背景下，公司業(yè)績?nèi)杂行》鲩L實(shí)屬不易。公司成為錦湖輪胎最終購買者，有望成為全球領(lǐng)先輪胎企業(yè)?？毓晒蓶|大比例參與定增，彰顯發(fā)展信心。

　　1、輪胎行業(yè)需求向好，公司轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)公司2016年業(yè)績?cè)鲩L。

　　2016年，輪胎行業(yè)需求環(huán)境較好，其中：國內(nèi)汽車產(chǎn)量同比增長14.46%，增速創(chuàng)近三年新高;汽車產(chǎn)量增長拉動(dòng)輪胎需求提升，國內(nèi)橡膠輪胎外胎產(chǎn)量同比增長8.6%;輪胎出口需求較好，國內(nèi)充氣橡膠輪胎出口量同比增長5.4%。2016年，公司加速推進(jìn)“三化兩圈”(市場細(xì)分化、組織平臺(tái)化、經(jīng)營單元化，服務(wù)4.0生態(tài)圈和工業(yè)4.0生態(tài)圈)的物聯(lián)網(wǎng)戰(zhàn)略，加速推進(jìn)產(chǎn)品的差異化創(chuàng)新，加速推進(jìn)全球化布局，加速推進(jìn)經(jīng)營單元公司化，特別是星猴戰(zhàn)略和供給側(cè)改革、轉(zhuǎn)型升級(jí)，取得了較好的效果。報(bào)告期內(nèi)，公司輪胎銷量1152萬條，同比增長50.09%，推動(dòng)公司整體收入同比增長64.6%;但受原材料成本上漲和因搬遷導(dǎo)致橡塑機(jī)械外銷收入減少的影響，公司整體毛利率為14.64%，較去年同期下降4.86個(gè)百分點(diǎn);公司費(fèi)用管控得當(dāng)，期間費(fèi)用率為12.67%，較去年同期下降4.56個(gè)百分點(diǎn)。2016年，公司輪胎銷量增長，費(fèi)用管控得當(dāng)，推動(dòng)公司歸母凈利潤同比增長55.62%。

　　2、原料價(jià)格大幅上漲，公司1季度業(yè)績?nèi)杂性鲩L實(shí)屬不易。

　　2017年一季度，公司實(shí)現(xiàn)收入10.94億元，同比增長1.17%;報(bào)告期內(nèi)，橡膠等原材料價(jià)格較去年同期大幅上漲，但由于公司全鋼胎銷售收入占比較大，全鋼胎自去年11月以來也有大幅提價(jià)，因此公司銷售毛利率僅較去年同期微幅下降0.34個(gè)百分點(diǎn);報(bào)告期內(nèi)，公司期間費(fèi)用率繼續(xù)下降，較去年同期下降0.72個(gè)百分點(diǎn);2017年一季度，公司實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤2462萬元，同比增長1.31%。今年春節(jié)后，橡膠價(jià)格已出現(xiàn)大幅回落，公司成本壓力有所緩解，預(yù)計(jì)公司二季度毛利率會(huì)環(huán)比改善。

　　3、成為錦湖輪胎最終購買者，有望成為全球領(lǐng)先輪胎企業(yè)。

　　公司旗下產(chǎn)業(yè)并購基金擬收購韓國錦湖輪胎株式會(huì)社42.01%股份，目前錦湖輪胎的創(chuàng)始人家族未行使優(yōu)先購買權(quán)，因此雙星已成為錦湖輪胎最終購買者。錦湖輪胎是韓國第二大的輪胎生產(chǎn)企業(yè)，全球第十四大輪胎生產(chǎn)企業(yè)，公司全球化經(jīng)營，其輪胎產(chǎn)品銷往全球180多個(gè)國家。2015年，錦湖輪胎收入約168億元人民幣，為雙星的5.6倍。青島雙星目前實(shí)力，不僅距離國際一線輪胎企業(yè)有較大距離，就是跟國內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)相比，也缺乏優(yōu)勢。如果成功收購錦湖，青島雙星競爭實(shí)力上將會(huì)邁上一個(gè)新的臺(tái)階，不僅取得國內(nèi)領(lǐng)先，在國際市場上也有望取得一席之地，加快雙星輪胎走向世界，助力公司實(shí)現(xiàn)全球化布局，推動(dòng)公司跨越式發(fā)展，促進(jìn)中國民族輪胎工業(yè)崛起。

　　4、控股股東大比例參與定增，彰顯信心對(duì)公司發(fā)展信心。

　　去年8月，公司發(fā)布《非公開發(fā)行A股股票預(yù)案》，計(jì)劃向包括控股股東雙星集團(tuán)在內(nèi)的不超過10名特定投資者非公開發(fā)行股票，其中雙星集團(tuán)認(rèn)購比例不低于23.38%。本次募集資金總額不超過9億元，全部投向雙星環(huán)保搬遷轉(zhuǎn)型升級(jí)綠色輪胎工業(yè)4.0示范基地高性能乘用車子午胎項(xiàng)目及雙星環(huán)保搬遷轉(zhuǎn)型升級(jí)綠色輪胎智能化示范基地自動(dòng)化制造設(shè)備項(xiàng)目。控股股東大比例參與定增，彰顯信心對(duì)公司發(fā)展信心;募投資金用于引進(jìn)高端智能化輪胎制造設(shè)備，將提升公司輪胎制造水平，增強(qiáng)產(chǎn)品競爭力。目前公司已向證監(jiān)會(huì)提交該定增的《反饋意見回復(fù)》。

　　預(yù)計(jì)青島雙星公司2017-2019年EPS分別為0.18元、0.23元和0.30元

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：000599股票分析綜合評(píng)論：青島雙星000599當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以下弱勢休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤30.61%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是6.96元，阻力是7.83元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-03-07號(hào)和2017-03-28號(hào)，中期時(shí)間窗2017-04-18號(hào)和2017-05-22號(hào) ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。