近期,針對(duì)天喻信息(300205)公司的調(diào)研，了解到公司目前智能卡、終端、手機(jī)安全、智慧教育等業(yè)務(wù)的發(fā)展現(xiàn)狀和未來規(guī)劃。

　　點(diǎn)評(píng)分析：

　　1、公司傳統(tǒng)智能卡業(yè)務(wù)依舊承壓。

　　金融IC卡發(fā)卡量降幅明顯,2017Q1發(fā)卡量下降15%-20%,價(jià)格略有下滑,受益于降本成效明顯,毛利率同比回升。通信卡價(jià)格降幅明顯,同比下滑20%-30%,海外市場(chǎng)毛利率為國內(nèi)數(shù)倍,未來重點(diǎn)發(fā)力海外市場(chǎng)。

　　2、公司終端業(yè)務(wù)態(tài)勢(shì)良好。

　　mPOS、刷卡器等銷量增幅較大,毛利率15%-20%,借助已有渠道釋放業(yè)績(jī)。稅控盤“營改增”的高峰已過,銷量同比下降,公司發(fā)力增值服務(wù),服務(wù)納稅戶數(shù)量及服務(wù)業(yè)務(wù)收入同比大幅增長(zhǎng)。

　　3、智慧教育是公司核心戰(zhàn)略業(yè)務(wù),未來發(fā)展策略。

　　1)鋪平臺(tái),以國家級(jí)、省市區(qū)縣級(jí)教育云平臺(tái)為切入點(diǎn),自上而下地?cái)U(kuò)大教育云平臺(tái)覆蓋區(qū)域,以免費(fèi)或低價(jià)方式占領(lǐng)市場(chǎng);

　　2)擴(kuò)渠道,通過并購省市一級(jí)有資源的小型信息化公司和發(fā)展代理商來開拓渠道,與當(dāng)?shù)赜匈Y源的公司合作設(shè)立合資公司并控股,加強(qiáng)到局到校的產(chǎn)品銷售渠道建立;

　　3)全產(chǎn)品,2015年轉(zhuǎn)變思路開發(fā)應(yīng)用產(chǎn)品以來,形成了較為完備的智慧教育產(chǎn)品體系,包括教育云平臺(tái)、智慧教學(xué)、智慧學(xué)習(xí)、智慧評(píng)價(jià)、智慧研修、智慧管理、智慧校園。未來將進(jìn)一步與教育主管部門、資源應(yīng)用提供商、終端提供商、智慧教育產(chǎn)品及運(yùn)營服務(wù)提供商等多方合作健全產(chǎn)品矩陣;

　　4)大項(xiàng)目,把握區(qū)域PPP教育信息化項(xiàng)目、新建校、示范校等大項(xiàng)目機(jī)會(huì)。

　　根據(jù)贏家江恩星級(jí)評(píng)定模型：300205股票分析綜合評(píng)論：天喻信息300205當(dāng)前趨勢(shì)運(yùn)行在生命線以下弱勢(shì)休息區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤54.79%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價(jià)格工具分析，該股短期支撐是10.76元，阻力是12.11元;通過江恩時(shí)間工具分析，該股短期時(shí)間窗為 2017-03-07號(hào)和2017-03-28號(hào)，中期時(shí)間窗2017-04-18號(hào)和2017-05-22號(hào) ，結(jié)合持倉成本做好計(jì)劃。