事件：常山藥業(yè)(300255)公司發(fā)布公告：擬通過三個方面推進(jìn)助力雄安新區(qū)建設(shè)：1)在雄安新區(qū)建立腫瘤醫(yī)院和血透中心等方式積極布局醫(yī)療服務(wù)，承接北京轉(zhuǎn)移過來的醫(yī)療服務(wù)功能;2)在雄安新區(qū)設(shè)立藥物研究院，進(jìn)一步增強(qiáng)與國內(nèi)外藥物研發(fā)機(jī)構(gòu)的合作，引進(jìn)高端研發(fā)人才，提高研發(fā)水平;3)借助設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金等方式，通過并購重組整合雄安新區(qū)及其周邊醫(yī)藥生產(chǎn)企業(yè)。

　　評論：

　　1、多方位深度參與雄安醫(yī)療建設(shè)，承接醫(yī)療服務(wù)非首都功能。

　　公司擬通過設(shè)立藥物研究院(抗腫瘤和降血糖方向)、設(shè)立腫瘤醫(yī)院(與美國NantWorks,LLC合作，涉及外科治療、基因分析和精準(zhǔn)治療等)和血透中心、通過并購重組整合雄安周邊醫(yī)藥企業(yè)等方式多方位深度參與雄安醫(yī)療建設(shè)。我們認(rèn)為此舉戰(zhàn)略意義重大，公司率先發(fā)力雄安醫(yī)療建設(shè)，進(jìn)而承接北京轉(zhuǎn)移過來的醫(yī)療服務(wù)非首都功能?？紤]到醫(yī)療配套資源的重要性，公司發(fā)展前景將非常值得期待。

　　2、肝素粗品漲價周期確立，低價高庫存將奠定公司業(yè)務(wù)發(fā)展基礎(chǔ)。

　　肝素粗品漲價周期確立，當(dāng)前價格為30000元/億單位左右，我們判斷趨勢有望延續(xù)到18年下半年。當(dāng)前公司粗品庫存7.33億，均價在12000元/億單位左右，根據(jù)公司產(chǎn)能測算該庫存水平可至少可支持公司2年以上消耗。我們判斷隨著未來漲價傳導(dǎo)至原料藥，公司低價儲備高庫存戰(zhàn)略將為公司未來2-3年業(yè)務(wù)發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

　　3、豐富產(chǎn)品線深耕國內(nèi)市場，布局出口打開成長空間。

　　公司低分子肝素鈣制劑2016年國內(nèi)市占率第一約38%左右，而達(dá)肝素已實現(xiàn)快速放量，將有助于公司進(jìn)一步占領(lǐng)快速成長的國內(nèi)市場。同時公司聯(lián)合D.Med和NantWorks推動原料藥及制劑出口歐洲和美國，預(yù)計2018年底有望實現(xiàn)。考慮到歐美市場占全球肝素產(chǎn)品市場近80%的份額，我們認(rèn)為公司成長空間將進(jìn)一步打開。

　　4、創(chuàng)新藥開發(fā)將驅(qū)動公司長期高增長。

　　公司已獲得西地那非藥品批文，經(jīng)過GMP認(rèn)證后預(yù)計將于下半年開始貢獻(xiàn)業(yè)績。鑒于抗ED藥物百億市場空間以及白云山金戈第一年即達(dá)到2.3億收入，該產(chǎn)品有望成為爆點(diǎn)。透明質(zhì)酸18年達(dá)產(chǎn)20噸，預(yù)計未來公司將布局醫(yī)藥和美容針劑，即便最保守按照原料銷售也可貢獻(xiàn)1億收入。艾本那肽即將將開啟國內(nèi)2期臨床，未來潛力無限。

　　預(yù)計常山藥業(yè)公司2017-2019年凈利潤分別為2.63億、3.74億和4.47億元。

　　根據(jù)贏家江恩星級評定模型：300255股票分析綜合評論：常山藥業(yè)300255當(dāng)前趨勢運(yùn)行在生命線以上強(qiáng)勢可操作區(qū)域，中期資金籌碼占流通盤45.08%，主力控盤度較高大方向依然樂觀。通過江恩價格工具分析，該股短期支撐是8.36元，阻力是9.29元;通過江恩時間工具分析，該股短期時間窗為 2017-05-17號和2017-06-07號，中期時間窗2017-06-28號和2017-08-01號 ，結(jié)合持倉成本做好計劃。