海通證券股份有限公司關(guān)于江蘇【鹿港文化(601599)、股吧】股份有限公司《關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)函》

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　　？？？？回復(fù)內(nèi)容的核查意見(jiàn)

　?。?？？？

　??？？？？鹿港文化股份有限公司以下簡(jiǎn)稱(chēng)“鹿港文化”、“上市公司”或“公司”）于2020年4月16日收到上海證券交易所印發(fā)的的上證公函【2020】0359號(hào)《關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)函》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)“問(wèn)詢(xún)函”)。海通證券股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“海通證券”或“保薦機(jī)構(gòu)”）擬擔(dān)任鹿港文

　　？？？？

　?。?？？？化2020年非公開(kāi)發(fā)行A股股票（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“本次非公開(kāi)發(fā)行”）的保薦機(jī)構(gòu)，

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　　？？？？根據(jù)《上市公司證券發(fā)行管理辦法》、《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》（以

　??？？？？

　??？？？？下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施細(xì)則》”）及《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票引

　?。?？？？

　?。?？？？入戰(zhàn)略投資者有關(guān)事項(xiàng)的監(jiān)管要求》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答》”）等有關(guān)規(guī)定，

　??？？？？

　??？？？？對(duì)鹿港文化關(guān)于問(wèn)詢(xún)函回復(fù)內(nèi)容進(jìn)行了核查，并發(fā)表核查意見(jiàn)如下：

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　??？？？？問(wèn)題一、本次公告稱(chēng)，本次非公開(kāi)發(fā)行完成后，淮北中心湖帶將持有公司10.85%股份，成為公司第一大股東，安徽新材料基金將持有公司？8.47%股份，成為公司第三大股東，本次非公開(kāi)發(fā)行不會(huì)導(dǎo)致公司實(shí)際控制人發(fā)生變更。我部關(guān)注到，2019年底，公司發(fā)布股權(quán)轉(zhuǎn)讓暨實(shí)際控制人擬變更的提示性公告稱(chēng)，前期公司控股股東及主要股東已與淮北建投簽署相關(guān)框架協(xié)議及表決權(quán)委托協(xié)議，交易完成后公司實(shí)控人將變更為淮北建投（合計(jì)持有表決權(quán)比例占當(dāng)時(shí)公司總股本的？25.64%），上述交易目前仍在推進(jìn)中。公司本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象之一亦為淮北建投控制的淮北中心湖帶（淮北中心湖帶作為淮北建投全資子公司）。請(qǐng)補(bǔ)充披露：

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　??？？？？一、公司前期籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)目前所處的階段和最新的進(jìn)展情況，本次非公開(kāi)發(fā)行與前期控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是否構(gòu)成一攬子交易，是否互為交易前提，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)是否發(fā)生重大變化，以及是否存在未披露的其他重大交易安排

　?。?？？？

　　？？？？（一）公司前期籌劃控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)目前所處的階段和最新的進(jìn)展情況

　??？？？？

　　？？？？1、目前所處階段

　?。?？？？

　?。?？？？根據(jù)2019年11月公司與淮北建投簽署的《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的前置條件，本次股份轉(zhuǎn)讓需取得政府部門(mén)和交易雙方所有相關(guān)的同意和批準(zhǔn)，包括但不限于經(jīng)淮北建投或其下屬子公司董事會(huì)、相關(guān)政府部門(mén)及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)。

　?。?？？？

　??？？？？由于收購(gòu)上市公司控制權(quán)的審批事項(xiàng)較為復(fù)雜，整體涉及的考慮因素較多，包括交易價(jià)格、整體業(yè)務(wù)情況及布局、資產(chǎn)及財(cái)務(wù)規(guī)劃、未來(lái)治理結(jié)構(gòu)安排、人員安排等，因此本次股份轉(zhuǎn)讓仍在由淮北建投與政府相關(guān)部門(mén)研究和討論，履行相應(yīng)決策程序。

　??？？？？

　??？？？？2、最新進(jìn)展情況

　??？？？？

　　？？？？公司影視業(yè)務(wù)受行業(yè)整體發(fā)展環(huán)境影響，2019年可能出現(xiàn)較大幅度虧損，導(dǎo)致商譽(yù)大幅度減值，相關(guān)資產(chǎn)也存在持續(xù)減值風(fēng)險(xiǎn)?；幢苯ㄍ杜c淮北政府相關(guān)部門(mén)經(jīng)過(guò)審慎評(píng)估，建議公司剝離或者收縮影視業(yè)務(wù)，妥善處置相關(guān)資產(chǎn)，而目前公司處置相關(guān)資產(chǎn)難度較大。

　　？？？？

　??？？？？公司收到本問(wèn)詢(xún)函后，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方就相關(guān)事實(shí)進(jìn)行確認(rèn)，并催促雙方盡快落實(shí)股轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方經(jīng)過(guò)溝通后告知公司：“根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》約定，簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的最晚期限為2020年6月30日的約定未發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)成就的前置條件亦未發(fā)生變化，若本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓正式協(xié)議無(wú)法在該最晚期限前簽署，則雙方不會(huì)繼續(xù)延后最晚簽署期限?！?/p>

　?。?？？？

　??？？？？因此，如在2020年6月30日前股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方未簽署正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，屆時(shí)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的前提條件未滿(mǎn)足，則本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜將終止。

　　？？？？

　　？？？？（二）本次非公開(kāi)發(fā)行與前期控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易是否構(gòu)成一攬子交易，是否互為交易前提

　?。?？？？

　??？？？？本次非公開(kāi)發(fā)行是2019年8月26日戰(zhàn)略合作方案的具體調(diào)整結(jié)果，與前期控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易不構(gòu)成一攬子交易，不互為交易前提。具體論證過(guò)程如下：

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　?。?？？？1、本次非公開(kāi)發(fā)行股票預(yù)案前相關(guān)事宜說(shuō)明

　??？？？？

　??？？？？（1）背景介紹

　?。?？？？

　??？？？？根據(jù)張家港高鐵新城規(guī)劃，鹿港文化位于張家港市鹿港工業(yè)園的廠(chǎng)房、土地納入其征收范圍，為了盡可能降低產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移對(duì)公司未來(lái)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的不利影響，2018年年底，公司便開(kāi)始對(duì)外尋找合作伙伴和合適的產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移點(diǎn)。

　??？？？？

　??？？？？公司于2019年8月26日與淮北經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)達(dá)成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移合作意向并簽署《合作框架協(xié)議》，由淮北建投及相關(guān)產(chǎn)業(yè)基金推進(jìn)相關(guān)事宜（公告2019-060）。同日，公司發(fā)布公告，擬與淮北建投、安徽隆華匯在淮北經(jīng)開(kāi)區(qū)出資10億共同設(shè)立子公司承接公司紡織業(yè)務(wù)，其中上市公司出資5億元，淮北建投出資3億元，安徽隆華匯出資2億元（公告2019-061）。同年11月20日，淮北鹿港科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“淮北鹿港”）完成登記注冊(cè)并取得《營(yíng)業(yè)執(zhí)照》（公告2019-071）。

　??？？？？

　??？？？？在多輪溝通后，淮北建投認(rèn)可公司紡織產(chǎn)業(yè)的市場(chǎng)規(guī)模和發(fā)展?jié)摿?，認(rèn)為相關(guān)產(chǎn)業(yè)符合淮北市整體發(fā)展戰(zhàn)略，有意收購(gòu)上市公司控股權(quán)。2019年11月22日，淮北建投與公司主要股東達(dá)成基本意向并簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，約定由淮北建投或其下屬子公司受讓公司實(shí)際控制人錢(qián)文龍及主要股東繆進(jìn)義等7人5.1086%的股份，并將各股東擁有的15.4354%的上市公司表決權(quán)委托給淮北建投。但是，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議的前提條件之一為“本次交易取得政府部門(mén)和交易雙方所有相關(guān)的同意和批準(zhǔn)，包括但不限于乙方或其下屬子公司董事會(huì)、相關(guān)政府部門(mén)及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（如需）”，若本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓和表決權(quán)委托完成，公司的實(shí)際控制人將由錢(qián)文龍先生變更為淮北市國(guó)資委（公告2019-072）。因上市公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜牽涉前述諸多復(fù)雜因素，2019年12月30日，公司實(shí)際控制人錢(qián)文龍及股東繆進(jìn)義等7人與淮北建投簽訂了《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》，將框架協(xié)議約定的簽署正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的最晚期限由2019年12月31日延長(zhǎng)至2020年6月30日（公告2019-081）。截至本核查意見(jiàn)出具之日，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易正在由淮北市政府相關(guān)部門(mén)研究和討論，履行相應(yīng)決策程序。

　??？？？？

　??？？？？（2）開(kāi)展戰(zhàn)略合作與收購(gòu)上市公司控股權(quán)存在顯著差異，籌劃和實(shí)施決策獨(dú)立進(jìn)行

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　??？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？開(kāi)展戰(zhàn)略合作？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？收購(gòu)控制權(quán)

　?。?？？？？？？？？？？？？？？？？？？？2019年中開(kāi)始討論，于2019年8月？？？？？2019年9月以后開(kāi)始討論，于2019年11

　??？？？？？決策時(shí)點(diǎn)差異？？？26日簽署《鹿港毛紡產(chǎn)業(yè)合作項(xiàng)目？月26日簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》

　??？？？？？？？？？？？？？？？？？？框架協(xié)議》

　?。?？？？？實(shí)施目的差異？？？招商引資，吸引產(chǎn)業(yè)落地，支持上市？？控制上市公司平臺(tái)

　　？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？公司發(fā)展

　??？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？通過(guò)上市公司紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，利用國(guó)？？主要目的是通過(guò)控制鹿港文化為淮北市

　　？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？資平臺(tái)自身優(yōu)勢(shì)和資源做大做強(qiáng)鹿港？？打造招商引資、產(chǎn)業(yè)整合、產(chǎn)業(yè)培育、產(chǎn)

　??？？？？？期望效果差異？？？文化紡織產(chǎn)業(yè)，從而吸引其他紡織及？？業(yè)孵化的重要平臺(tái)，同時(shí)增強(qiáng)淮北建投的

　??？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？配套產(chǎn)業(yè)落地淮北市，進(jìn)而帶動(dòng)淮北？？融資能力，為集團(tuán)旗下眾多優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)提供

　?。?？？？？？？？？？？？？？？？？？？？市紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展？？？？？？？？？？？？？？？？？？證券化渠道，此外可以兼具主導(dǎo)公司經(jīng)營(yíng)

　　？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？管理，加速產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移進(jìn)程的目的

　??？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？合作雙方共同看好公司毛紡產(chǎn)業(yè)的前？？控制權(quán)轉(zhuǎn)讓涉及因素復(fù)雜，交易雙方對(duì)特

　??？？？？？決策態(tài)度差異？？？景，達(dá)成了一致意見(jiàn)，為確定事件？？？？定事項(xiàng)存在一定分歧，尚未達(dá)成一致意

　　？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？見(jiàn)，為不確定事件

　??？？？？

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　?。?？？？簡(jiǎn)而言之，淮北建投擬收購(gòu)上市公司控股權(quán)的計(jì)劃出現(xiàn)于公司與淮北方面洽談產(chǎn)業(yè)落地事宜之后，兩者實(shí)施目的、期望實(shí)現(xiàn)的效果和整個(gè)決策過(guò)程都存在顯著差異，淮北市政府相關(guān)部門(mén)籌劃和實(shí)施決策獨(dú)立進(jìn)行，不存在交易互為前提。即使不發(fā)生控制權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)幢苯ㄍ兑矊⒎e極配合淮北市經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)管委會(huì)，促成公司的紡織業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至淮北市。

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　?。?？？？2、本次參與非公開(kāi)發(fā)行與前期事項(xiàng)的關(guān)系

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　??？？？？受境外新冠疫情的影響，公司紡織訂單數(shù)量下降，應(yīng)收賬款回款速度變慢，存貨占用資金成本增加，人員工資等日常營(yíng)運(yùn)資金負(fù)擔(dān)加重。因此2020年春節(jié)后，公司管理層決定通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票融資的方式補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　??？？？？

　??？？？？淮北建投與安徽新材料基金自2019年便開(kāi)始引導(dǎo)上市公司將紡織產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移至淮北市，彼時(shí)公司搬遷過(guò)程中發(fā)生的費(fèi)用和建造新廠(chǎng)區(qū)的資金來(lái)源尚不明確，故淮北建投下屬公司、安徽新材料基金與上市公司計(jì)劃共同出資10億設(shè)立淮北鹿港承接紡織業(yè)務(wù)，但隨著2020年三方合作的深入，張家港當(dāng)?shù)卣汛_定給予公司搬遷補(bǔ)償，搬遷所需資金得到落實(shí)。

　??？？？？

　?。?？？？綜合上述兩點(diǎn)因素，公司與淮北建投和安徽新材料基金商議，調(diào)整原合作方案，淮北建投將原本下屬子公司淮北工業(yè)投資應(yīng)實(shí)繳淮北鹿港的資金，通過(guò)參與非公開(kāi)發(fā)行的方式直接投資于上市公司，向公司提供流動(dòng)資金支持，并且與公司簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議，共同參與公司治理，加快公司紡織產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移和發(fā)展，降低原廠(chǎng)房拆遷對(duì)公司經(jīng)營(yíng)的影響，進(jìn)而鞏固和擴(kuò)大紡織業(yè)務(wù)。

　?。?？？？

　?。?？？？因此淮北建投下屬公司淮北中心湖帶與安徽新材料基金參與本次非公開(kāi)發(fā)行是在2020年春節(jié)后公司經(jīng)營(yíng)情況發(fā)生變化的背景下，對(duì)2019年8月26日披露的戰(zhàn)略合作、引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)落地方案的具體調(diào)整結(jié)果，與控制權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)關(guān)。

　??？？？？

　??？？？？3、結(jié)論

　?。?？？？

　?。?？？？淮北建投與公司的戰(zhàn)略合作以及擬收購(gòu)上市公司控股權(quán)屬于兩個(gè)并行的事件，本次非公開(kāi)發(fā)行是2019年8月26日戰(zhàn)略合作方案的具體調(diào)整結(jié)果，與擬收購(gòu)上市公司控制權(quán)無(wú)關(guān)，兩者不存在互為前提的關(guān)系，也不構(gòu)成一攬子交易。

　??？？？？

　??？？？？（三）控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)是否發(fā)生重大變化，以及是否存在未披露的其他重大交易安排

　　？？？？

　??？？？？1、控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)未發(fā)生重大變化，仍存在不確定性

　??？？？？

　??？？？？公司收到本問(wèn)詢(xún)函后，與股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方就相關(guān)進(jìn)展及事實(shí)情況進(jìn)行確認(rèn)，截至本核查意見(jiàn)出具之日，本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓交易正在按照《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的前提條件由淮北市政府相關(guān)主管部門(mén)進(jìn)行研究和討論，因此仍在履行相應(yīng)決策程序，尚無(wú)實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。

　　？？？？

　　？？？？此外，公司已催促雙方盡快落實(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方經(jīng)過(guò)溝通后告知公司：“根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》約定，簽訂正式股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的最晚期限為2020年6月30日的約定未發(fā)生變化，應(yīng)當(dāng)成就的前置條件亦未發(fā)生變化，若本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓正式協(xié)議無(wú)法在該最晚期限前簽署，則雙方不會(huì)繼續(xù)延后最晚簽署期限?！币虼耍缭?020年6月30日前股權(quán)轉(zhuǎn)讓雙方未簽署正式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，屆時(shí)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的前提條件未滿(mǎn)足，則本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜將終止。

　??？？？？

　??？？？？公司在《關(guān)于股東簽訂<股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議>暨實(shí)際控制人擬發(fā)生變更的公告》(公告2019-072)中對(duì)相關(guān)事項(xiàng)存在不確定性作重要風(fēng)險(xiǎn)提示，目前該事項(xiàng)仍存

　??？？？？

　??？？？？在不確定性，由淮北市政府相關(guān)主管部門(mén)履行相應(yīng)決策程序，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)未

　??？？？？

　??？？？？發(fā)生重大變化。

　??？？？？

　　？？？？2、公司不存在未披露的重大交易安排

　??？？？？

　??？？？？截至本核查意見(jiàn)出具之日，上市公司、淮北經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)、淮北建投及安徽新材料基金多方正在就產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移事項(xiàng)進(jìn)行深入談判，不存在應(yīng)披露而未披露的重大交易安排。

　?。?？？？

　　？？？？（四）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　　？？？？

　?。?？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

　??？？？？

　??？？？？1、截至本核查意見(jiàn)出具之日，淮北建投擬收購(gòu)上市公司控股權(quán)事宜已通過(guò)淮北建投內(nèi)部程序批準(zhǔn)，淮北市政府相關(guān)部門(mén)仍在對(duì)相關(guān)事宜進(jìn)行研究和討論，《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》、《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議之補(bǔ)充協(xié)議》約定的前提條件尚未成就；

　??？？？？

　?。?？？？2、本次非公開(kāi)發(fā)行與前期控制權(quán)轉(zhuǎn)讓交易不構(gòu)成一攬子交易，不互為交易前提；

　??？？？？

　??？？？？3、截至本核查意見(jiàn)出具之日，控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)未發(fā)生重大變化，不存在未披露的重大交易安排。

　??？？？？

　　？？？？二、在前期公司實(shí)控人已與淮北建投簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》擬將股權(quán)轉(zhuǎn)讓給淮北建投的情況下，淮北中心湖帶在本次非公開(kāi)發(fā)行中獲得股份表決權(quán)（占比10.85%）未與前期淮北建投擬受讓股份及表決權(quán)（合計(jì)占當(dāng)時(shí)公司總股本的25.64%）合并計(jì)算的原因、主要考慮及是否合規(guī)

　　？？？？

　　？？？？未將淮北中心湖帶在本次非公開(kāi)發(fā)行中獲得股份表決權(quán)與前期淮北建投擬受讓股份及表決權(quán)合并計(jì)算符合規(guī)定，具體論證過(guò)程如下：

　??？？？？

　??？？？？（一）《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的前提條件尚未滿(mǎn)足，股份轉(zhuǎn)讓能否順利進(jìn)行仍有較大的不確定性

　??？？？？

　??？？？？2019年11月22日，公司實(shí)際控制人及主要股東（甲方）與淮北建投（乙方）簽署《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，約定了擬進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托事宜，該框架協(xié)議項(xiàng)下的股份轉(zhuǎn)讓以下列全部條件的滿(mǎn)足為前提：（1）甲、乙雙方同意并正式簽署本框架協(xié)議；（2）標(biāo)的公司及甲方已經(jīng)以書(shū)面形式向乙方充分、真實(shí)、完整披露標(biāo)的公司的資產(chǎn)、負(fù)債、權(quán)益、對(duì)外擔(dān)保以及與本框架協(xié)議有關(guān)的全部信息；（3）乙方已經(jīng)完成對(duì)標(biāo)的公司的盡職調(diào)查并且調(diào)查結(jié)果滿(mǎn)意；（4）本次交易取得政府部門(mén)和交易雙方所有相關(guān)的同意和批準(zhǔn)，包括但不限于乙方或其下屬子公司董事會(huì)、相關(guān)政府部門(mén)及國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)（如需）；（5）本次轉(zhuǎn)讓的標(biāo)的股份是甲方在標(biāo)的公司合法擁有的股份，具有完全的處分權(quán)；并保證本框架協(xié)議項(xiàng)下標(biāo)的股份在轉(zhuǎn)讓時(shí)不存在任何質(zhì)押、擔(dān)保等其他導(dǎo)致該股份無(wú)法轉(zhuǎn)讓的情況，且未涉及任何爭(zhēng)議及訴訟，不存在權(quán)利瑕疵。

　　？？？？

　　？？？？在上述前提條件滿(mǎn)足的情形下，甲方、乙方將簽署正式《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》并按照正式股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定進(jìn)行標(biāo)的股份交割。2019年12月30日，協(xié)議各方簽署補(bǔ)充協(xié)議，將正式協(xié)議的最晚簽署日期延長(zhǎng)至2020年6月30日。

　　？？？？

　??？？？？自股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議簽署至今，淮北市政府相關(guān)部門(mén)基于謹(jǐn)慎性考慮，對(duì)股份轉(zhuǎn)讓事宜進(jìn)行了較長(zhǎng)時(shí)間的研究及分析，但尚未達(dá)成一致意見(jiàn)，因此《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的前提條件尚未滿(mǎn)足，未簽訂正式的《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》。

　??？？？？

　??？？？？在公司層面，由于影視業(yè)務(wù)影響導(dǎo)致公司2019年度業(yè)績(jī)將出現(xiàn)大額虧損；在外部環(huán)境層面，受新冠肺炎疫情影響，股份轉(zhuǎn)讓各方對(duì)于交易細(xì)節(jié)的商討進(jìn)展有所放緩和擱置；就轉(zhuǎn)讓方及受讓方而言，在近期股市低迷的背景下，雙方無(wú)法對(duì)股份轉(zhuǎn)讓后的安排、影視業(yè)務(wù)未來(lái)發(fā)展方向達(dá)成一致意見(jiàn)。因此，本次涉及控制權(quán)變更的股份轉(zhuǎn)讓能否順利進(jìn)行仍有較大的不確定性。

　?。?？？？

　??？？？？（二）公司未將淮北中心湖帶在本次非公開(kāi)發(fā)行中獲得股份表決權(quán)（占發(fā)行后公司總股本的10.85%）與前期淮北建投擬受讓股份及表決權(quán)（合計(jì)占當(dāng)時(shí)公司總股本的25.64%）合并計(jì)算的原因、主要考慮及是否合規(guī)

　??？？？？

　　？？？？根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第十二條規(guī)定，投資者在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益，包括登記在其名下的股份和雖未登記在其名下但該投資者可以實(shí)際支配表決權(quán)的股份。投資者及其一致行動(dòng)人在一個(gè)上市公司中擁有的權(quán)益應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。第八十三條第三款規(guī)定，一致行動(dòng)人應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算其所持有的股份。投資者計(jì)算其所持有的股份，應(yīng)當(dāng)包括登記在其名下的股份，也包括登記在其一致行動(dòng)人名下的股份。

　??？？？？

　　？？？？公司本次非公開(kāi)發(fā)行的認(rèn)購(gòu)對(duì)象淮北中心湖帶為淮北建投的全資子公司，根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》第八十三條關(guān)于一致行動(dòng)人的認(rèn)定，如本次非公開(kāi)發(fā)行獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)且淮北中心湖帶成為公司的股東，在本次股份轉(zhuǎn)讓標(biāo)的股份登記至淮北建投名下且表決權(quán)委托事項(xiàng)簽署生效協(xié)議（或淮北建投實(shí)際支配標(biāo)的股份表決權(quán)）的情形下，淮北建投與淮北中心湖帶二者構(gòu)成一致行動(dòng)人，股份應(yīng)當(dāng)合并計(jì)算。公司未將淮北中心湖帶在本次非公開(kāi)發(fā)行中獲得股份表決權(quán)（占發(fā)行后公司總股本的10.85%）與前期淮北建投擬受讓股份及表決權(quán)（合計(jì)占當(dāng)時(shí)公司總股本的20.5440%）合并計(jì)算的原因及主要考慮如下：

　??？？？？

　?。?？？？（1）《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》涉及的標(biāo)的股份尚未登記在淮北建投名下，而且淮北建投無(wú)法支配標(biāo)的股份的表決權(quán)；未來(lái)是否能夠登記至其名下或由其實(shí)際支配仍具有較大的不確定性。

　　？？？？

　??？？？？雖然公司實(shí)際控制人、主要股東與淮北建投簽署了《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》，但是，淮北市政府相關(guān)部門(mén)仍在對(duì)收購(gòu)公司控股權(quán)事宜進(jìn)行研究與討論，本次股份轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托事項(xiàng)的前提條件并未成就，而且綜合考慮各項(xiàng)因素及目前進(jìn)展，未來(lái)股份轉(zhuǎn)讓能否順利進(jìn)行仍有較大的不確定性。

　??？？？？

　　？？？？（2）如未來(lái)股份轉(zhuǎn)讓各方就股份轉(zhuǎn)讓事宜達(dá)成一致，股份轉(zhuǎn)讓事宜的前提條件均已滿(mǎn)足（包括但不限于取得淮北市國(guó)資委及政府部門(mén)的批準(zhǔn)），各方簽署正式股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議及表決權(quán)委托協(xié)議，公司將視交易進(jìn)展及正式協(xié)議約定依法履行信息披露義務(wù)。

　??？？？？

　　？？？？因此，公司未將淮北中心湖帶將在本次非公開(kāi)發(fā)行中獲得120,000,000股股份表決權(quán)與前期淮北建投擬受讓183,401,396股股份及表決權(quán)合并計(jì)算，符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定。

　?。?？？？

　??？？？？（三）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　?。?？？？

　　？？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為：

　??？？？？

　??？？？？1、錢(qián)文龍、繆進(jìn)義等7名股東與淮北建投簽署的《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓的前提條件尚未滿(mǎn)足，股份轉(zhuǎn)讓能否順利進(jìn)行存在較大的不確定性；

　??？？？？

　??？？？？2、根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》涉及的標(biāo)的股份尚未登記在淮北建投名下，而且淮北建投無(wú)法支配標(biāo)的股份的表決權(quán)，未來(lái)是否能夠登記至其名下或由其實(shí)際支配仍具有較大的不確定性，因此公司未將淮北中心湖帶前期淮北建投擬受讓股份及表決權(quán)合并計(jì)算，符合《上市公司收購(gòu)管理辦法》的規(guī)定。

　　？？？？

　?。?？？？三、結(jié)合前述問(wèn)題說(shuō)明，將本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象淮北中心湖帶認(rèn)定為戰(zhàn)略投資者而非實(shí)控人（或其一致行動(dòng)人）是否準(zhǔn)確，與前期信息披露是否矛盾。

　?。?？？？

　??？？？？（一）將本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象淮北中心湖帶認(rèn)定為戰(zhàn)略投資者而非實(shí)控人（或其一致行動(dòng)人）準(zhǔn)確，與前期信息披露不矛盾

　　？？？？

　??？？？？本次淮北建投全資子公司淮北中心湖帶認(rèn)購(gòu)本次非公開(kāi)發(fā)行股份，短期內(nèi)可以幫助公司解決流動(dòng)資金緊張的問(wèn)題，其目的是為了通過(guò)幫助上市公司解決眼前面臨的經(jīng)營(yíng)困難，與上市公司形成緊密的合作關(guān)系，加快公司紡織產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移和發(fā)展，并且為其嫁接淮北市當(dāng)?shù)貎?yōu)質(zhì)的上下游資源，幫助公司毛紡業(yè)務(wù)做大做強(qiáng)，從而吸引其他紡織及配套產(chǎn)業(yè)落地淮北市，進(jìn)而帶動(dòng)淮北市紡織產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，與購(gòu)買(mǎi)上市公司控制權(quán)的目的存在顯著差異。

　?。?？？？

　?。?？？？目前，淮北建投收購(gòu)控制權(quán)事宜仍存在較大不確定性，淮北建投也未向公司委任董事或管理人員參與公司治理，未向公司提供任何資金支持，錢(qián)文龍先生在董事會(huì)和股東大會(huì)對(duì)公司重大事項(xiàng)的決策中仍具有重要影響力,公司仍由錢(qián)文龍先生通過(guò)第一大表決權(quán)所控制，因此公司實(shí)際控制人仍為錢(qián)文龍先生。

　??？？？？

　?。?？？？此外，公司實(shí)際控制人錢(qián)文龍先生與淮北建投及其下屬公司不存在其他利益安排，根據(jù)《上市公司非公開(kāi)發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“《實(shí)施細(xì)則》”）之要求，公司向?qū)嶋H控制人及戰(zhàn)略投資者非公開(kāi)發(fā)行股票的定價(jià)方式、限售期等條件完全相同，不存在利用規(guī)避實(shí)際控制人認(rèn)定損害中小股東利益的動(dòng)機(jī)。

　??？？？？

　　？？？？綜上所述，考慮到淮北中心湖帶符合《實(shí)施細(xì)則》第七條和《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答》要求，后續(xù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜存在較大不確定性，相關(guān)利益方不存在刻意規(guī)避實(shí)際控制人認(rèn)定的動(dòng)機(jī)，并結(jié)合前述論證開(kāi)展戰(zhàn)略合作與控股權(quán)轉(zhuǎn)讓屬于并行事件的理由，公司在本次非公開(kāi)發(fā)行預(yù)案中將淮北中心湖帶認(rèn)定為具有關(guān)聯(lián)關(guān)系的戰(zhàn)略投資者更為嚴(yán)謹(jǐn)和準(zhǔn)確，與實(shí)際情況相符，與前期信息披露不存在矛盾。

　??？？？？

　?。?？？？鑒于本次非公開(kāi)發(fā)行審核過(guò)程中，淮北市相關(guān)權(quán)利部門(mén)可能通過(guò)收購(gòu)本公司相關(guān)決策，公司已在本次《非公開(kāi)發(fā)行A股股票預(yù)案》“第五節(jié)、四、（二）實(shí)際控制人變更的風(fēng)險(xiǎn)”中提示實(shí)際控制人變更風(fēng)險(xiǎn)。為了更進(jìn)一步明確發(fā)生控制權(quán)變更事宜對(duì)公司本次非公開(kāi)發(fā)行股票的影響，公司作出如下補(bǔ)充說(shuō)明：

　　？？？？

　??？？？？“本公司向中國(guó)證監(jiān)會(huì)提交本次非公開(kāi)發(fā)行股票申報(bào)材料前，若淮北市政府相關(guān)部門(mén)通過(guò)收購(gòu)上市公司控股權(quán)計(jì)劃并完成股權(quán)變更，公司將按照《上海證券交易所股票上市規(guī)則》、《上市公司信息披露管理辦法》、《上市公司收購(gòu)管理辦法》等規(guī)定之要求，調(diào)整本次非公開(kāi)發(fā)行股票方案，將淮北市國(guó)資委認(rèn)定為本公司實(shí)際控制人，淮北中心湖帶參與本次非公開(kāi)發(fā)行的身份變更為‘上市公司的控股股東、實(shí)際控制人或其控制的關(guān)聯(lián)人’”。

　?。?？？？

　　？？？？（二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　　？？？？

　?。?？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，將本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象淮北中心湖帶認(rèn)定為戰(zhàn)略投資者而非實(shí)控人（或其一致行動(dòng)人）準(zhǔn)確，與前期信息披露不矛盾。

　?。?？？？

　?。?？？？問(wèn)題二、預(yù)案披露同日，公司公告稱(chēng)公司股東繆進(jìn)義將其持有的？5.32%股份表決權(quán)無(wú)條件委托給公司實(shí)控人錢(qián)文龍。但前期，包括繆進(jìn)義在內(nèi)的主要股東在前次股權(quán)轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議中已明確，擬將包括繆進(jìn)義在內(nèi)的主要股東持有股份的表決權(quán)不可撤銷(xiāo)的委托給淮北建投。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

　??？？？？

　?。?？？？一、在前期已明確未來(lái)將繆進(jìn)義所持股份的表決權(quán)委托給淮北建投的情況下，本次表決權(quán)委托的合理性、合規(guī)性

　?。?？？？

　??？？？？本次繆進(jìn)義先生將表決權(quán)委托于錢(qián)文龍先生具有合理性、合規(guī)性，具體論證過(guò)程如下：

　??？？？？

　??？？？？（一）前期繆進(jìn)義與淮北建投擬進(jìn)行表決權(quán)委托的情況

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　　？？？？根據(jù)公司實(shí)際控制人、主要股東（含繆進(jìn)義）與淮北建投簽署的《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定，協(xié)議各方同意：在各方共同完成標(biāo)的股份的過(guò)戶(hù)登記手續(xù)當(dāng)日，甲方和乙方或其下屬子公司共同簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，主要股東同意將其剩余持有的標(biāo)的公司合計(jì)？15.4354%股份（其中包括繆進(jìn)義持有標(biāo)的公司股份35,624,553股，占標(biāo)的公司總股本的3.9905%）對(duì)應(yīng)的表決權(quán)獨(dú)家、無(wú)償、不可撤銷(xiāo)的委托至乙方或其下屬子公司。上述委托表決權(quán)的行使期限，自《表決權(quán)委托協(xié)議》簽署之日起至出讓方和淮北建投或其下屬子公司達(dá)成書(shū)面解除協(xié)議之日終止，最晚期限至2019年12月31日。

　??？？？？

　??？？？？因此，繆進(jìn)義與淮北建投并未簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，繆進(jìn)義與淮北建投同意在未來(lái)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的標(biāo)的股份過(guò)戶(hù)登記手續(xù)完成當(dāng)日再另行簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》。在目前股份轉(zhuǎn)讓的前提條件未滿(mǎn)足且未來(lái)能否進(jìn)行股份轉(zhuǎn)讓具有較大不確定性的情形下，未來(lái)繆進(jìn)義與淮北建投是否簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》亦存在較大的不確定性。雖然《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定了擬進(jìn)行表決權(quán)委托的相關(guān)事宜，但自《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》簽署至今，淮北建投從未享有繆進(jìn)義所持35,624,553股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)或?qū)υ摬糠直頉Q權(quán)進(jìn)行實(shí)際支配，相關(guān)股份及股份之上的全部權(quán)利（包括但不限于表決權(quán)）仍完全屬于繆進(jìn)義所有。

　?。?？？？

　??？？？？（二）本次表決權(quán)委托的合理性、合規(guī)性

　　？？？？

　??？？？？1、本次表決權(quán)委托的背景及情況

　??？？？？

　??？？？？根據(jù)2019年8月淮北經(jīng)開(kāi)區(qū)管委會(huì)與公司簽署的《鹿港毛紡產(chǎn)業(yè)合作項(xiàng)目框架協(xié)議》，并基于公司未來(lái)發(fā)展戰(zhàn)略，2019年11月公司與淮北建投、安徽隆華匯在淮北市經(jīng)開(kāi)區(qū)共同投資10億元設(shè)立淮北鹿港，以推進(jìn)公司紡織產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)移，提升公司盈利能力。2020年初，受各方面因素影響，合作各方擬調(diào)整戰(zhàn)略合作方式，商定通過(guò)非公開(kāi)發(fā)行股票方式引入淮北中心湖帶作為戰(zhàn)略投資者，因此淮北建投子公司于2020年4月退出淮北鹿港。

　　？？？？

　??？？？？如公司本次非公開(kāi)發(fā)行獲得證監(jiān)會(huì)核準(zhǔn)并發(fā)行完成，淮北中心湖帶持有發(fā)行完成后公司總股本的10.85%，將成為公司的第一大股東。為了鞏固發(fā)行完成后公司實(shí)際控制人錢(qián)文龍對(duì)公司的控制權(quán)，繆進(jìn)義先生與錢(qián)文龍先生于2020年4月14日簽署《表決權(quán)委托協(xié)議》，至《表決權(quán)委托協(xié)議》約定的終止事項(xiàng)發(fā)生之日止，繆進(jìn)義先生將其持有的本公司47,499,404股股份（占本公司股本總額的5.32%）的表決權(quán)獨(dú)家、無(wú)償且不可撤銷(xiāo)地委托給錢(qián)文龍先生行使。本次權(quán)益變動(dòng)后，錢(qián)文龍先生擁有表決權(quán)的股數(shù)為166,423,126股，表決權(quán)比例占非公開(kāi)發(fā)行前總股本的18.64%，占非公開(kāi)發(fā)行后總股本的15.04%。

　?。?？？？

　?。?？？？2、本次表決權(quán)委托的合理性、合規(guī)性

　??？？？？

　?。?？？？（1）《表決權(quán)委托協(xié)議》約定了解除、終止及自動(dòng)終止情形，本次表決權(quán)委托目的主要是為加強(qiáng)實(shí)際控制人在股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)尚無(wú)定論前的控制權(quán)，保障公司治理的穩(wěn)定性。

　??？？？？

　　？？？？如不進(jìn)行表決權(quán)委托安排，公司非公開(kāi)發(fā)行完成后淮北中心湖帶將成為公司第一大股東，存在公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理及正常運(yùn)營(yíng)造成一定影響。因此，經(jīng)雙方協(xié)商一致，本次繆進(jìn)義先生將表決權(quán)委托給錢(qián)文龍先生，主要是為了加強(qiáng)實(shí)際控制人錢(qián)文龍對(duì)公司的控制權(quán)，避免在淮北建投收購(gòu)公司控股權(quán)事項(xiàng)尚未有定論之前，因非公開(kāi)發(fā)行事項(xiàng)導(dǎo)致控制權(quán)變更。

　?。?？？？

　　？？？？根據(jù)《表決權(quán)委托協(xié)議》約定，經(jīng)雙方一致書(shū)面同意可以終止該協(xié)議，如公司2020年向淮北中心湖帶建設(shè)投資開(kāi)發(fā)有限公司和安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）非公開(kāi)發(fā)行股票方案未獲得中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)審核通過(guò)，該協(xié)議自動(dòng)終止。

　?。?？？？

　　？？？？因此，繆進(jìn)義先生將表決權(quán)委托于錢(qián)文龍先生有利于保障公司經(jīng)營(yíng)管理的穩(wěn)定性，本次表決權(quán)委托具有合理性。

　??？？？？

　??？？？？（2）本次表決權(quán)委托事宜已征詢(xún)淮北建投的意見(jiàn)，淮北建投并未提出異議

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　?。?？？？公司實(shí)際控制人、主要股東（含繆進(jìn)義）與淮北建投簽署的《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》約定的排他條款僅限于“甲方不得就轉(zhuǎn)讓標(biāo)的公司股權(quán)事宜與任何第三方進(jìn)行協(xié)商或談判”。本次繆進(jìn)義與錢(qián)文龍之間的表決權(quán)委托并未涉及與協(xié)議第三方協(xié)商或談判轉(zhuǎn)讓股權(quán)事宜，因此并沒(méi)有違反該協(xié)議的排他性或禁止性約定。對(duì)于本次繆進(jìn)義委托表決權(quán)事宜，公司與淮北建投進(jìn)行了溝通，截至本核查意見(jiàn)出具之日，淮北建投并未對(duì)本次表決權(quán)委托事宜提出異議，并向公司出具《關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)說(shuō)明》，確認(rèn)本次委托表決權(quán)事宜未違反《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》相關(guān)約定。

　??？？？？

　　？？？？（3）本次表決權(quán)委托不存在損害第三方利益的情形，并未違反法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，屬于合法有效的委托行為

　　？？？？

　??？？？？鑒于上述股份轉(zhuǎn)讓及表決權(quán)委托安排仍具有較大的不確定性，《表決權(quán)委托協(xié)議》簽署之時(shí)，淮北建投并未享有繆進(jìn)義所持35,624,553股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)或?qū)υ摬糠直頉Q權(quán)進(jìn)行實(shí)際支配，相關(guān)股份及股份之上的全部權(quán)利（包括但不限于表決權(quán)）仍完全屬于繆進(jìn)義所有，繆進(jìn)義將該等股份的表決權(quán)委托給錢(qián)文龍已征詢(xún)淮北建投的意見(jiàn)，并未損害淮北建投或其他任何第三方的利益，且該等表決權(quán)委托行為不違反相關(guān)法律法規(guī)的禁止性規(guī)定，因此屬于合法有效的委托行為。

　??？？？？

　??？？？？（三）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

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　　？？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，本次繆進(jìn)義先生將表決權(quán)委托于錢(qián)文龍先生具有合理性、合規(guī)性。

　　？？？？

　??？？？？二、繆進(jìn)義本次將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍的主要考慮，若本次繆進(jìn)義不將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍，本次非公開(kāi)發(fā)行是否導(dǎo)致淮北建投子公司淮北中心湖帶觸發(fā)要約收購(gòu)及相關(guān)限售義務(wù)

　??？？？？

　　？？？？（一）繆進(jìn)義先生本次將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍的主要考慮

　?。?？？？

　??？？？？鑒于公司控制權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜尚未實(shí)施并存在較大不確定性，為了支持公司通過(guò)本次非公開(kāi)發(fā)行引入戰(zhàn)略投資者，推動(dòng)戰(zhàn)略合作及紡織業(yè)務(wù)發(fā)展，并補(bǔ)充公司持續(xù)運(yùn)營(yíng)急需的流動(dòng)資金，董事長(zhǎng)錢(qián)文龍先生與總經(jīng)理繆進(jìn)義先生綜合考慮后達(dá)成協(xié)議，繆進(jìn)義先生將其持有的47,499,404股股份（不考慮本次公開(kāi)發(fā)行股數(shù)，占公司股本總額的5.32%）股份表決權(quán)無(wú)條件委托給公司實(shí)際控制人錢(qián)文龍，從而鞏固錢(qián)文龍先生在本次非公開(kāi)發(fā)行后對(duì)公司的控制權(quán)，維持公司治理的穩(wěn)定性。如不進(jìn)行表決權(quán)委托安排，公司非公開(kāi)發(fā)行完成后淮北中心湖帶將成為公司第一

　??？？？？

　??？？？？大股東，存在公司實(shí)際控制人發(fā)生變更的風(fēng)險(xiǎn)，可能會(huì)對(duì)公司的經(jīng)營(yíng)管理及正常

　?。?？？？

　?。?？？？運(yùn)營(yíng)造成一定影響。

　?。?？？？

　　？？？？（二）若本次繆進(jìn)義不將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍，無(wú)論淮北建投是否收購(gòu)公司控制權(quán)，本次非公開(kāi)發(fā)行均不會(huì)導(dǎo)致觸發(fā)要約收購(gòu)和限售義務(wù)

　??？？？？

　?。?？？？若本次繆進(jìn)義不將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍，假設(shè)未來(lái)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》的前提條件全部獲得滿(mǎn)足（包括但不限于淮北建投購(gòu)買(mǎi)公司控制權(quán)事宜通過(guò)淮北市政府部門(mén)及相關(guān)機(jī)構(gòu)審批），各方同意繼續(xù)推進(jìn)收購(gòu)控制權(quán)事宜，根據(jù)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》的相關(guān)約定，淮北建投及其下屬子公司將獲得公司183,401,396股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，加上淮北中心湖帶本次擬認(rèn)購(gòu)公司非公開(kāi)發(fā)行120,000,000股股份，淮北建投合計(jì)將擁有303,401,396股股份對(duì)應(yīng)的表決權(quán)，占本次非公開(kāi)發(fā)行后公司總股本1,106,394,964股的27.42%，不超過(guò)公司已發(fā)行股份的30%，根據(jù)《上市公司收購(gòu)管理辦法》規(guī)定，也不會(huì)導(dǎo)致觸發(fā)要約收購(gòu)及相關(guān)限售義務(wù)。

　　？？？？

　　？？？？（三）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　?。?？？？

　??？？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，

　??？？？？

　??？？？？1、本次繆進(jìn)義先生將表決權(quán)委托于錢(qián)文龍先生是為了鞏固錢(qián)文龍先生在本次非公開(kāi)發(fā)行后對(duì)公司的控制權(quán)，維持公司治理的穩(wěn)定性；

　??？？？？

　?。?？？？2、若本次繆進(jìn)義先生不將所持股份表決權(quán)委托給錢(qián)文龍先生，假設(shè)未來(lái)《股份轉(zhuǎn)讓框架協(xié)議》的前提條件全部獲得滿(mǎn)足，也不會(huì)導(dǎo)致觸發(fā)要約收購(gòu)和限售義務(wù)。

　?。?？？？

　?。浚?？？問(wèn)題三、根據(jù)公告，本次非公開(kāi)發(fā)行對(duì)象之一為安徽新材料基金，淮北建投為安徽新材料基金的出資方之一，且淮北建投旗下公司、安徽新材料基金與上市公司共同出資10億元設(shè)立子公司淮北鹿港，出資比例分別為30%、20%、50%，隨后上述成立合資公司方案進(jìn)行調(diào)整，淮北建投旗下公司不再參與成立合資公司，調(diào)整為通過(guò)淮北建投控股子公司淮北中心湖帶參與本次非公開(kāi)發(fā)行為公司提供流動(dòng)資金支持，并于2020年4月7日將淮北工業(yè)投資尚未實(shí)繳淮北鹿港注冊(cè)資本對(duì)應(yīng)的30%股權(quán)無(wú)償轉(zhuǎn)讓與公司。請(qǐng)公司補(bǔ)充披露：

　??？？？？

　　？？？？一、淮北建投不再參與成立合資公司，轉(zhuǎn)而通過(guò)淮北中心湖帶參與本次非公開(kāi)發(fā)行為公司提供流動(dòng)資金支持的主要考慮；

　　？？？？

　??？？？？（一）本次非公開(kāi)發(fā)行為公司提供流動(dòng)資金支持的主要考慮

　??？？？？

　??？？？？根據(jù)本核查意見(jiàn)“一、2、（2）本次參與非公開(kāi)發(fā)行與前期事項(xiàng)的關(guān)系”之陳述，淮北中心湖帶參與本次非公開(kāi)發(fā)行是在公司經(jīng)營(yíng)受新冠疫情影響，訂單數(shù)量下降，應(yīng)收賬款回款期變長(zhǎng)，日常營(yíng)運(yùn)資金負(fù)擔(dān)增加的背景下，結(jié)合公司已于2020年1月簽署《塘橋鎮(zhèn)非住宅拆遷貨幣補(bǔ)償協(xié)議書(shū)》明確搬遷資金的來(lái)源，對(duì)原本擬出資淮北鹿港用于張家港生產(chǎn)區(qū)域搬遷方案的具體調(diào)整結(jié)果。

　??？？？？

　　？？？？（二）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　　？？？？

　　？？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，通過(guò)淮北中心湖帶參與本次非公開(kāi)發(fā)行為公司提供流動(dòng)資金支持是2019年8月26日戰(zhàn)略合作方案的具體調(diào)整結(jié)果。

　?。?？？？

　??？？？？二、結(jié)合淮北建投及其子公司在安徽新材料基金持有份額比例及任職情況，說(shuō)明安徽新材料基金與淮北建投不存在一致行動(dòng)關(guān)系的主要依據(jù)

　??？？？？

　　？？？？（一）淮北建投及其子公司在安徽新材料基金持有份額比例及任職情況

　??？？？？

　　？？？？淮北建投及其子公司在安徽新材料基金持股份額無(wú)法達(dá)到施加重大影響的程度，也不存在淮北建投及下屬子公司人員在安徽新材料及其管理人處任職或參與投資決策的情形，與安徽新材料基金與淮北建投不存在一致行動(dòng)關(guān)系。具體論證過(guò)程如下：

　　？？？？

　??？？？？安徽新材料基金系由安徽省投資集團(tuán)控股有限公司下屬安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司發(fā)起設(shè)立的省級(jí)股權(quán)投資基金，采取市場(chǎng)化方式運(yùn)作，根據(jù)《安徽省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》的要求，重點(diǎn)支持安徽省戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)集聚發(fā)展基地、試驗(yàn)基地、產(chǎn)業(yè)鏈核心環(huán)節(jié)的重點(diǎn)企業(yè)、重大項(xiàng)目，引導(dǎo)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)落地安徽省。

　??？？？？

　??？？？？1、持有份額比例

　　？？？？

　??？？？？根據(jù)《安徽高新投新材料產(chǎn)業(yè)基金合伙企業(yè)（有限合伙）合伙協(xié)議》（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“合伙協(xié)議”）的約定，安徽新材料基金具體出資情況如下：

　??？？？？

　??？？？？？公司名稱(chēng)？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？出資額(萬(wàn)？？持有份？？公司性質(zhì)？？？？？？？合伙人性質(zhì)

　　？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？元）？？？？？？？額比例

　?。?？？？？安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有？？？76,000？？？？？？？？？38%？？省級(jí)投資平臺(tái)？？？有限合伙人

　??？？？？？限公司

　　？？？？？淮北市產(chǎn)業(yè)扶持基金有限公司？？？？？40,000？？？？？？？？？20%？？地方投資平臺(tái)？？？有限合伙人

　?。?？？？？合肥東城產(chǎn)業(yè)投資有限公司？？？？？？？20,000？？？？？？？？？10%？？地方投資平臺(tái)？？？有限合伙人

　?。?？？？？安徽巢湖經(jīng)濟(jì)開(kāi)發(fā)區(qū)誠(chéng)信建設(shè)投？？？20,000？？？？？？？？？10%？？地方投資平臺(tái)？？？有限合伙人

　　？？？？？資（集團(tuán)）有限公司

　??？？？？？安徽【豐原藥業(yè)(000153)、股吧】股份有限公司？？？？？？？20,000？？？？？？？？？10%？？上市公司？？？？？？？有限合伙人

　?。?？？？？安徽輝隆農(nóng)資集團(tuán)股份有限公司？？？12,000？？？？？？？？？？6%？？上市公司？？？？？？？有限合伙人

　??？？？？？淮北盛大建設(shè)投資有限公司？？？？？？？10,000？？？？？？？？？？5%？？地方投資平臺(tái)？？？有限合伙人

　??？？？？？安徽隆華匯股權(quán)投資管理合伙企？？？2,000？？？？？？？？？？？1%？？基金管理合伙？？？管理合伙人

　??？？？？？業(yè)（有限合伙）？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？？企業(yè)

　??？？？？

　　？？？？

　?。?？？？安徽新材料基金由安徽省投資集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“安徽省投”）根據(jù)安徽省政府批準(zhǔn)發(fā)起設(shè)立的子基金，通過(guò)公開(kāi)招標(biāo)程序確定寧波隆華匯作為基金管理人、安徽隆華匯作為執(zhí)行事務(wù)合伙人。

　??？？？？

　??？？？？安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司為安徽省投下屬子公司，出資額為人民幣76,000萬(wàn)元，占總認(rèn)繳出資額比例為38.00%，為按出資額排列于第一位的有限合伙人。淮北建投下屬孫公司淮北市產(chǎn)業(yè)扶持基金有限公司作為安徽新材料基金的有限合伙人，出資額為人民幣40,000萬(wàn)元，占總認(rèn)繳出資額的比例為20.00%，淮北建投下屬孫公司淮北盛大建設(shè)投資有限公司，出資額為人民幣10,000萬(wàn)元，占總認(rèn)繳出資額的比例為5.00%，因此淮北建投通過(guò)兩家全資孫公司合計(jì)持有安徽新材料基金的份額比例為25%，為按出資額排列于第二位的有限合伙人，其他持有5%以上份額有限合伙人均為各地市國(guó)資投融資平臺(tái)及安徽省內(nèi)上市公司。

　?。?？？？

　??？？？？基于上述分析，淮北建投通過(guò)有限合伙人身份持有份額無(wú)法對(duì)安徽新材料進(jìn)行控制或?qū)ζ渲卮鬀Q策施加重大影響的情形。

　?。?？？？

　　？？？？2、任職情況

　??？？？？

　??？？？？安徽新材料基金的執(zhí)行事務(wù)合伙人為安徽隆華匯。安徽隆華匯的執(zhí)行事務(wù)合伙人為寧波隆華匯股權(quán)投資管理有限公司，該公司控股股東為金通智匯投資管理有限公司。金通智匯投資管理有限公司控股股東為蘇州鎵盛股權(quán)投資企業(yè)（有限合伙），王文娟為該企業(yè)執(zhí)行事務(wù)合伙人，王文娟和袁永剛為夫妻關(guān)系?；幢苯ㄍ都捌渥庸救藛T未在上述公司及合伙企業(yè)中擔(dān)任董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員職務(wù)，也不存在其他關(guān)聯(lián)關(guān)系。

　?。?？？？

　?。?？？？根據(jù)合伙協(xié)議約定，安徽隆華匯作為執(zhí)行事務(wù)合伙人執(zhí)行安徽新材料基金的日常事務(wù)，基金投資決策由投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)?；鸸芾砣藨?yīng)組建投資決策委員會(huì)，投資決策委員會(huì)由8名委員組成，為基金投資（退出）業(yè)務(wù)的最高決策機(jī)構(gòu)，其中：普通委員7名、特別委員1名；7名普通委員中，3名委員由基金管理人委派的人員擔(dān)任，4名委員系由基金管理人聘請(qǐng)的1名外部財(cái)務(wù)專(zhuān)家、1名外部法律專(zhuān)家、1名外部行業(yè)專(zhuān)家、1名外部投行專(zhuān)家擔(dān)任；安徽省三重一創(chuàng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金有限公司自動(dòng)獲得投資決策委員會(huì)1席投票權(quán)，為特別委員，并保留一票否決權(quán)，該投票權(quán)僅對(duì)于投資決策是否違反《合作協(xié)議》及本協(xié)議相關(guān)規(guī)定進(jìn)行判斷，不對(duì)投資標(biāo)的價(jià)值進(jìn)行實(shí)質(zhì)性判斷。安徽新材料基金投委會(huì)的委員中不存在淮北建投及其子公司人員。

　??？？？？

　?。?？？？綜上所述，雖然淮北建投通過(guò)下屬孫公司淮北市產(chǎn)業(yè)扶持基金有限公司和淮北盛大建設(shè)投資有限公司合計(jì)持有安徽新材料基金25%的出資份額，但是安徽新材料基金完全遵循合伙企業(yè)法律規(guī)定和合伙協(xié)議約定，由基金執(zhí)行事務(wù)合伙人安徽隆華匯獨(dú)立運(yùn)作日常事務(wù)，基金投資決策由投資決策委員會(huì)負(fù)責(zé)，淮北建投及其子公司不參與安徽新材料基金運(yùn)營(yíng)管理和投資決策，不存在對(duì)其進(jìn)行控制或?qū)ζ渲卮鬀Q策施加重大影響的情形；淮北建投及其子公司的董事、監(jiān)事、高管不存在在安徽新材料基金擔(dān)任董事、監(jiān)事或高管的情形，也并不存在《上市公司收購(gòu)管理辦法》所規(guī)定的認(rèn)定為一致行動(dòng)人的其他情形，因此安徽新材料基金與淮北建投不存在一致行動(dòng)關(guān)系。

　?。?？？？

　??？？？？淮北建投和安徽新材料基金分別向公司出具《關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行A股股票相關(guān)說(shuō)明》，確認(rèn)淮北建投及其子公司與安徽新材料基金不存在一致行動(dòng)關(guān)系。

　　？？？？

　?。?？？？（二）如淮北建投、淮北中心湖帶、安徽新材料基金三方構(gòu)成一致行動(dòng)關(guān)系，三方是否因本次非公開(kāi)發(fā)行觸發(fā)要約收購(gòu)及相關(guān)限售義務(wù)。

　??？？？？

　??？？？？基于上述分析，淮北建投及其子公司淮北中心湖帶與安徽新材料基金不存在一致行動(dòng)關(guān)系，淮北建投與淮北中心湖帶不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行觸發(fā)要約收購(gòu)及相關(guān)限售義務(wù)，因此三方不會(huì)因本次非公開(kāi)發(fā)行觸發(fā)要約收購(gòu)及相關(guān)限售義務(wù)。

　?。浚?？？

　?。?？？？（三）保薦機(jī)構(gòu)核查意見(jiàn)

　　？？？？

　??？？？？經(jīng)核查，保薦機(jī)構(gòu)認(rèn)為，安徽新材料基金與淮北建投及其子公司不存在一致行動(dòng)關(guān)系。

　?。?？？？

　?。?？？？（本頁(yè)無(wú)正文，為《海通證券股份有限公司關(guān)于<關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公

　?。?？？？

　　？？？？司關(guān)于江蘇鹿港文化股份有限公司非公開(kāi)發(fā)行相關(guān)事項(xiàng)的問(wèn)詢(xún)函>回復(fù)內(nèi)容的核

　?。?？？？

　　？？？？查意見(jiàn)》之蓋章頁(yè)）

　?。?？？？

　　？？？？海通證券股份有限公司