日前，深圳市飛馬國際供應(yīng)鏈股份有限公司（002210.SZ，以下簡稱“飛馬國際或【*ST飛馬(002210)、股吧】”）披露重整進(jìn)度，確定上海新增鼎資產(chǎn)管理有限公司（以下簡稱“新增鼎公司”）為重整投資人，后者為新希望集團(tuán)旗下專業(yè)從事實(shí)體資產(chǎn)托管運(yùn)營的創(chuàng)新平臺。

　　甫一確定，新增鼎公司即為飛馬國際豁免了一筆5.58億元債務(wù)的償還義務(wù)。除此之外，截至11月5日債權(quán)申報(bào)期屆滿，飛馬國際共計(jì)接收76家債權(quán)人申報(bào)債權(quán)。另據(jù)2020年第三季度報(bào)告顯示，飛馬國際的負(fù)債合計(jì)達(dá)136.6億元。

　　《中國經(jīng)營報(bào)》記者梳理資料發(fā)現(xiàn)，在飛馬國際推進(jìn)重整的同時(shí)，實(shí)控人黃壯勉于今年10月將其持有的3.1億股的表決權(quán)委托給深圳市合豐泰科技有限公司（以下簡稱“合豐泰科技”）。后者實(shí)控人曾因在其控制的陜西泰嘉電子股份有限公司（以下簡稱“泰嘉電子”）新三板掛牌期間違規(guī)占用資金而被全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)有限責(zé)任公司（以下簡稱“股轉(zhuǎn)公司”）通報(bào)批評并計(jì)入誠信檔案。

　　關(guān)于黃壯勉后續(xù)是否將此次委托表決權(quán)的3.1億股轉(zhuǎn)讓給合豐泰科技等問題，記者致函飛馬國際，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。

　　近三年業(yè)績不斷下跌

　　飛馬國際的主營業(yè)務(wù)為供應(yīng)鏈管理服務(wù)等業(yè)務(wù)，包括貿(mào)易執(zhí)行服務(wù)、綜合物流服務(wù)等形式，與全國各地政府開展循環(huán)經(jīng)濟(jì)示范產(chǎn)業(yè)園、靜脈產(chǎn)業(yè)園區(qū)的投資、建設(shè)和運(yùn)營。

　　Wind數(shù)據(jù)顯示，飛馬國際的營業(yè)收入曾在2017年達(dá)到峰值，為613.84億元。但在隨后的兩年，其營業(yè)收入暴跌，2018年下跌為410.49億元，而2019年僅為3.14億元。

　　與營業(yè)收入同樣出現(xiàn)“滑鐵盧”的是飛馬國際在短短三年內(nèi)跌為負(fù)數(shù)的凈利潤。在飛馬國際營業(yè)收入達(dá)到峰值的2017年，其凈利潤尚且為3.18億元，但隨后兩年，上市公司的凈利潤分別為-24.3億元和-123.26億元。

　　除了營業(yè)收入、凈利潤的大幅度變動，飛馬國際的負(fù)債情況也在2017年以后逐漸惡化。2017年、2018年，飛馬國際的資產(chǎn)負(fù)債率分別為79.98%、88.03%，而2019年，該財(cái)務(wù)指標(biāo)陡然增長為499.52%。

　　從具體數(shù)據(jù)來看，2017年，飛馬國際的資產(chǎn)總計(jì)為214.88億元，而到了2019年則“縮水”為25.77億元。

　　在負(fù)債方面，雖然飛馬國際在2017~2019年的負(fù)債有所減少，數(shù)值分別為171.86億元、146.6億元和128.75億元，但后兩年減少的幅度卻比不上資產(chǎn)“縮水”的幅度。

　　值得注意的是，上述三年，飛馬國際的流動負(fù)債在總負(fù)債中的比例增加，分別為85.9%、97.3%和94.9%。更近一步的是，2018年和2019年，飛馬國際的流動負(fù)債甚至超過了流動資產(chǎn)，其流動負(fù)債分別為142.59億元、122.2億元，而流動資產(chǎn)則分別為141.11億元、17.64億元。

　　從負(fù)債角度來看，飛馬國際在2018年、2019年已經(jīng)面臨短期內(nèi)集中償債的壓力，并且陷入債務(wù)危機(jī)。

　　2019年9月，飛馬國際發(fā)布公告稱，公司的債權(quán)人——深圳寶安桂銀村鎮(zhèn)銀行股份有限公司因“飛馬國際不能清償申請人的到期債務(wù)，并且明顯缺乏清償能力，具有一定的重整價(jià)值”為由向深圳市中級人民法院（以下簡稱“深圳中院”）申請對公司進(jìn)行重整。

　　今年1月，飛馬國際公開了深圳中院決定對其啟動預(yù)重整。在隨后的9月，深圳中院裁定受理了飛馬國際控股股東——飛馬投資控股有限公司（以下簡稱“飛馬投資”）、飛馬國際子公司——深圳駿馬環(huán)保有限公司的重整申請。

　　日前，新增鼎公司確認(rèn)為飛馬國際的重整投資人，前者的大股東為新希望投資集團(tuán)有限公司。將股權(quán)層層穿透后，新增鼎公司的實(shí)際控制人為劉永好。

　　在新希望集團(tuán)有限公司的官方網(wǎng)站上，新增鼎公司被介紹為新希望集團(tuán)旗下專業(yè)從事實(shí)體資產(chǎn)托管運(yùn)營的創(chuàng)新平臺。對于有競爭優(yōu)勢但暫時(shí)性陷入資金短缺等經(jīng)營困境的企業(yè)，新增鼎公司以輸出資金、技術(shù)、品牌、人才、信息化以及管理資源等模式，來獲得托管費(fèi)、利潤分配、資金利息、資產(chǎn)處置優(yōu)先權(quán)等利益。

　　公司及實(shí)控人等多次受罰

　　今年5月，飛馬國際及其實(shí)控人黃壯勉等人曾被中國證券監(jiān)督管理委員會深圳監(jiān)管局給予行政處罰，理由包括未按規(guī)定披露重大擔(dān)保事項(xiàng)、關(guān)聯(lián)交易事項(xiàng)等。

　　而今年9月，飛馬國際及黃壯勉等當(dāng)事人再因違規(guī)擔(dān)保、關(guān)聯(lián)交易未履行審議程序和信息披露義務(wù)、未及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告等違規(guī)行為被深圳證券交易所給予紀(jì)律處分。

　　具體而言，違規(guī)擔(dān)保主要指2018年5~8月，飛馬國際控股子公司東莞市飛馬物流有限公司為深圳市前海方興資產(chǎn)投資管理有限公司、深圳市艾普貿(mào)易有限公司、鎮(zhèn)江華商金恒貿(mào)易有限公司、上海長然實(shí)業(yè)有限公司以及飛馬國際控股股東飛馬投資的借款合同等提供擔(dān)保。

　　上述擔(dān)保金額為24億元，占飛馬國際2017年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的58%，但飛馬國際未就該事項(xiàng)履行審議程序及信息披露義務(wù)。

　　在關(guān)聯(lián)交易方面，2018年7~8月，飛馬國際及全資子公司——飛馬國際物流（深圳）有限公司以支付預(yù)付款方式轉(zhuǎn)出13.82億元，其中13.75億元經(jīng)中轉(zhuǎn)后轉(zhuǎn)入飛馬投資賬戶。上述關(guān)聯(lián)交易金額占飛馬國際2017年經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)的33%，但飛馬國際未就該事項(xiàng)履行審議程序及信息披露義務(wù)。

　　除此之外，飛馬國際2019年的實(shí)際業(yè)績與已披露的業(yè)績預(yù)告存在重大差異，但未能及時(shí)披露業(yè)績預(yù)告修正公告。

　　在紀(jì)律處分的過程中，飛馬國際及部分當(dāng)事人提交了書面申辯意見，在申辯理由中，飛馬國際與相關(guān)當(dāng)事人也將矛頭指向?qū)嵖厝它S壯勉。

　　在違規(guī)擔(dān)保的申辯理由中，飛馬國際、該公司時(shí)任董事會秘書、時(shí)任財(cái)務(wù)總監(jiān)張健江與該公司時(shí)任總經(jīng)理黃汕敏提出，違規(guī)擔(dān)保事項(xiàng)由飛馬國際實(shí)控人黃壯勉安排且刻意隱瞞，飛馬國際及其他當(dāng)事人不知情。

　　而在關(guān)聯(lián)交易未履行審議程序和信息披露義務(wù)的申辯理由中，飛馬國際、該公司董事長兼總經(jīng)理、時(shí)任董事會秘書費(fèi)益昭、張健江和黃汕敏也提出，關(guān)聯(lián)交易系由飛馬國際實(shí)控人黃壯勉安排，供應(yīng)商配合，隱蔽性較強(qiáng)，飛馬國際及其他當(dāng)事人并不知悉供應(yīng)商收款后轉(zhuǎn)至控股股東飛馬投資的違規(guī)情形。

　　對于上述處分，黃壯勉未提交書面申辯意見。另據(jù)飛馬國際于去年4月發(fā)布的公告顯示，其控股股東飛馬投資被深圳中院列入失信被執(zhí)行人名單，飛馬投資及飛馬國際的實(shí)控人黃壯勉被列為限制消費(fèi)人員。

　　實(shí)控人將表決權(quán)委托

　　在飛馬國際公開的今年第三季度報(bào)告中，實(shí)控人黃壯勉的持股比例為18.8%，其持有的約3.1億股均為質(zhì)押、凍結(jié)狀態(tài)。

　　關(guān)于麻煩纏身的黃壯勉，早在2019年7月即有媒體報(bào)道稱，市場傳言他已經(jīng)“跑路”到境外，但此傳言暫未獲得準(zhǔn)確信息的驗(yàn)證。

　　不過，飛馬國際在今年10月收到黃壯勉函告，后者與合豐泰科技簽署了《表決權(quán)委托協(xié)議》，將其持有的公司股份——約3.1億股（占公司總股本的18.80%）的表決權(quán)委托給合豐泰科技。

　　據(jù)悉，此次表決權(quán)委托的主要目的是為飛馬國際重整引入第三方優(yōu)質(zhì)資源，協(xié)助推進(jìn)公司重整進(jìn)程，推動公司順利實(shí)施重整化解困境、回歸穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展軌道，從而更好地維護(hù)公司以及公司股東的利益。

　　天眼查信息顯示，合豐泰科技的法人及實(shí)控人為陳嬋娟，該公司的經(jīng)營范圍顯示為互聯(lián)網(wǎng)軟件技術(shù)開發(fā)；國內(nèi)貿(mào)易，貨物及技術(shù)進(jìn)出口；自有物業(yè)租賃；企業(yè)總部管理；供應(yīng)鏈管理等。

　　相關(guān)資料顯示，陳嬋娟所控制的另一公司——泰嘉電子在新三板掛牌期間，于今年年初被股轉(zhuǎn)公司通報(bào)批評。

　　所涉及事項(xiàng)為泰嘉電子曾在2018年至2019年5月向?qū)嵖厝岁悑染昕刂频墓疽约皩?shí)控人配偶控制的公司累計(jì)拆出資金總額共計(jì)1250.14萬美元和2.96億元人民幣。

　　根據(jù)相關(guān)規(guī)定，股轉(zhuǎn)公司對泰嘉電子、實(shí)控人陳嬋娟等人作出通報(bào)批評的紀(jì)律處分，并計(jì)入誠信檔案。

　　對于飛馬國際怎樣看待陳嬋娟被股轉(zhuǎn)公司通報(bào)批評并計(jì)入誠信檔案？記者致函飛馬國際，截至發(fā)稿未獲回復(fù)。