公司曾經(jīng)是福建改革開放旗幟，母公司資產(chǎn)有升值潛力。公司前身是全國第一家電子行業(yè)中外合資企業(yè)。近年設定通過內(nèi)生式增長以及外延式擴張并舉的方式，以圖進一步做大做強通訊及智慧家電、LED光電及綠能環(huán)保、內(nèi)外貿(mào)供應鏈業(yè)務等三大主營產(chǎn)業(yè)，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)發(fā)展布局，并積極關注TMT行業(yè)新一代信息技術外延發(fā)展機會。此外公司持有華映科技1000多萬股，國泰君安910萬股股票，以及其他控股參股公司，總價值在8.2億以上。

　　第一，并購中諾通訊，手機行業(yè)集中度提高受益者:中諾通訊近2年承諾業(yè)績1億，1.2億，規(guī)模占據(jù)智能終端ODM行業(yè)前四。手機行業(yè)中，智能手機出貨量占比已經(jīng)達到65%。而國產(chǎn)手機品牌占比也持續(xù)提升，到2014年已經(jīng)達到40%左右，而千元級別智能機占到需求量一半以上，ODM廠家在這個市場占主導，行業(yè)潛在利潤規(guī)模100億元/年。目前行業(yè)處于整合階段，中諾將受益這個趨勢，有望在近年內(nèi)提升市場占有率。

　　第二，LED業(yè)務快速成長:公司并購邁銳光電和源磊科技，完成布局LED顯示和芯片封裝領域，未來可以預期對集團的LED芯片業(yè)務的整合，完成全產(chǎn)業(yè)鏈的打造。LED顯示和芯片封裝2015年承諾歸屬上市公司業(yè)績5200萬。目前均處于增資擴產(chǎn)階段，未來成長確定性較高。

　　第三，信息技術投資基金戰(zhàn)略入股，國企改革可期。2014年7月，福建省政府印發(fā)《關于進一步完善促進產(chǎn)業(yè)發(fā)展體制機制工作實施方案的通知》吹響福建國企改革的號角。2015年3月公司擬非公開發(fā)行股票7555萬股。除大股東電子信息集團認購7600萬元以外，福建新一代信息技術創(chuàng)業(yè)投資有限企業(yè)也認購1.9億元，將成為公司的戰(zhàn)略投資者;該創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)總資產(chǎn)4.56億，由福建省級財政創(chuàng)投基金參股成立，主要發(fā)揮資金的產(chǎn)業(yè)引導作用，引導社會資金投向福建新一代信息技術產(chǎn)業(yè)領域。此次作為戰(zhàn)略投資者參與福日電子增發(fā)，也反映出其看好福日電子未來的發(fā)展。

　　如果扣除母公司原有凈資產(chǎn)和可出售股權投資，不考慮增發(fā)影響，目前公司實際估值在22倍左右，尚未考慮未來國企改革以及外延式拓展新一代信息技術產(chǎn)業(yè)領域的預期。維持“買入”評級。