2021年12月15日【恒星科技(002132)、股吧】（002132）發(fā)布公告稱：華安研究所有色組許勇其 王亞琪、交銀施羅德基金徐森洲、浙商基金陳鵬輝、浦銀安盛基金凌亞亮、華夏久盈王雷、興業(yè)基金李鑫、華夏基金胡鈺曦、銀華基金陳日華于2021年12月14日調(diào)研我司。

　　本次調(diào)研主要內(nèi)容：

　　問：公司基本情況介紹

　　答：公司是金屬制品領(lǐng)域的專業(yè)制造商，目前已形成包括產(chǎn)品研發(fā)、批量制造、技術(shù)服務(wù)、產(chǎn)品升級(jí)的完整制造服務(wù)體系。產(chǎn)品主要包含子午輪胎用鋼簾線、橡膠軟管用膠管鋼絲、晶硅片切割用超精細(xì)金剛線、電力電纜用鍍鋅鋼絲、鍍鋅鋼絞線、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)用PC鋼絞線等。除金屬制品業(yè)務(wù)外，公司有機(jī)硅項(xiàng)目正按計(jì)劃推進(jìn)，截至目前，公司有機(jī)硅產(chǎn)品目前正在辦理安全試生產(chǎn)備案手續(xù)。后期隨著有機(jī)硅產(chǎn)品的投產(chǎn)，公司將形成以金屬制品及化工新材料為主的雙主業(yè)發(fā)展格局。

　　問：金剛線項(xiàng)目目前狀況,擴(kuò)產(chǎn)的背景及競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)

　　答：2.1公司目前的產(chǎn)能及擴(kuò)產(chǎn)計(jì)劃我司“年產(chǎn)1000萬KM超精細(xì)金剛線改擴(kuò)建項(xiàng)目”已接近尾聲，目前我司金剛線產(chǎn)品已達(dá)到月產(chǎn)100萬公里的產(chǎn)能，出貨量居于行業(yè)前列，隨著產(chǎn)能的持續(xù)釋放，產(chǎn)品毛利率得到有效提升；此外，“年產(chǎn)3000萬KM超精細(xì)金剛線項(xiàng)目”正按計(jì)劃推進(jìn)中，該項(xiàng)目將采用先進(jìn)的設(shè)備、工藝及技術(shù)進(jìn)行投入，預(yù)計(jì)將為公司未來業(yè)績(jī)產(chǎn)生積極影響。上述項(xiàng)目建設(shè)完成后，公司累計(jì)可實(shí)現(xiàn)年4,600萬KM的金剛線生產(chǎn)能力。2.2擴(kuò)產(chǎn)背景“碳達(dá)峰”、“碳中和”目標(biāo)加速國(guó)家能源結(jié)構(gòu)調(diào)整，綠色、可再生能源迎來歷史性大發(fā)展機(jī)遇。各種可再生能源中，太陽能因其具有清潔、安全、取之不盡、用之不竭等顯著優(yōu)勢(shì)，已成為發(fā)展最快的可再生能源之一。技術(shù)進(jìn)步推動(dòng)光伏發(fā)電成本持續(xù)下降，“平價(jià)上網(wǎng)”時(shí)代為光伏行業(yè)打開全新市場(chǎng)空間，也必將迎來超精細(xì)金剛線市場(chǎng)需求的大幅增長(zhǎng)。2.3競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)我司為行業(yè)內(nèi)唯一一家擁有全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)的金剛線企業(yè),擁有專業(yè)的金剛線產(chǎn)品研發(fā)團(tuán)隊(duì)，長(zhǎng)期專注于金剛線的研發(fā)，通過加快新產(chǎn)品、新技術(shù)及新工藝的研發(fā)，加大技術(shù)創(chuàng)新成果的轉(zhuǎn)化力度，有力增強(qiáng)了公司的研發(fā)及創(chuàng)新能力；同時(shí)，公司可依據(jù)客戶要求提供相應(yīng)的產(chǎn)品，針對(duì)不同客戶不同機(jī)臺(tái)提供量身定做的線鋸產(chǎn)品。

　　問：有機(jī)硅項(xiàng)目目前狀況

　　答：公司控股子公司內(nèi)蒙古恒星化學(xué)有限公司“年產(chǎn)12萬噸高性能有

　　恒星科技主營(yíng)業(yè)務(wù)：鋼簾線和膠管鋼絲、鍍鋅鋼絲和鋼絞線。

　　恒星科技2021三季報(bào)顯示，公司主營(yíng)收入25.24億元，同比上升20.83%；歸母凈利潤(rùn)9093.99萬元，同比上升7.12%；扣非凈利潤(rùn)7752.16萬元，同比上升19.71%；其中2021年第三季度，公司單季度主營(yíng)收入8.24億元，同比上升4.65%；單季度歸母凈利潤(rùn)-1112.33萬元，同比下降127.53%；單季度扣非凈利潤(rùn)-972.12萬元，同比下降129.04%；負(fù)債率56.55%，投資收益10.32萬元，財(cái)務(wù)費(fèi)用4976.59萬元，毛利率13.46%。

　　該股最近90天內(nèi)共有2家機(jī)構(gòu)給出評(píng)級(jí)，買入評(píng)級(jí)2家；過去90天內(nèi)機(jī)構(gòu)目標(biāo)均價(jià)為10.24；證券之星估值分析工具顯示，恒星科技（002132）好公司評(píng)級(jí)為2星，好價(jià)格評(píng)級(jí)為1.5星，估值綜合評(píng)級(jí)為1.5星。(評(píng)級(jí)范圍：1 ~ 5星，最高5星)