從二級(jí)市場(chǎng)走勢(shì)來看，“一帶一路”板塊中的各個(gè)子板塊呈現(xiàn)全面開花之勢(shì)，水泥、工程機(jī)械、港口等相關(guān)概念股輪番上演漲停潮?！耙粠б宦贰敝黝}也成為公募、私募和券商一致性看好的主題。興業(yè)證券首席策略分析師張憶東向《紅周刊》記者表示，現(xiàn)在看來，“一帶一路”絕不僅僅是主題炒作，而會(huì)是貫穿全年的投資機(jī)會(huì)，但部分“一帶一路”股票的高PE需要警惕，因?yàn)槠渲羞€是存在著一定的泡沫成分。

　　公募陣營(yíng)：“一帶一路”基金“后生可畏”

　　隨著“一帶一路”概念的持續(xù)發(fā)酵，全部成立于2015年以后的“一帶一路”主題基金成為近期“黑馬”。

　　按照相關(guān)的統(tǒng)計(jì)來劃分，“一帶一路”主題基金目前大約包括了六只產(chǎn)品，分別是華安新絲路主題、博時(shí)絲路主題、易方達(dá)新絲路、前海開源“一帶一路”、國(guó)投瑞銀新絲路、光大一帶一路等。截至3月29日收盤，“一帶一路”主題基金中表現(xiàn)最好的是華安新絲路主題，該基金今年以來凈值增長(zhǎng)率為11.05%；光大一帶一路的凈值增長(zhǎng)率也達(dá)到了7.43%，易方達(dá)新絲路的凈值增長(zhǎng)率為7.62%，成為“一帶一路”主題基金板塊中相對(duì)表現(xiàn)較好的幾只。

　　隨著公募基金2016年年報(bào)披露，“一帶一路”主題基金年報(bào)的持倉(cāng)情況也得以曝光。這里以目前板塊中業(yè)績(jī)領(lǐng)先的華安新絲路主題來看，該基金年報(bào)十大重倉(cāng)股中配置的“一帶一路”概念股為中工國(guó)際、柳工、中國(guó)化學(xué)、中國(guó)西電、海螺水泥等。年初迄今，這幾只股票均出現(xiàn)較大幅度上漲，帶動(dòng)了基金凈值走高。

　　光大一帶一路基金經(jīng)理黃興亮向《紅周刊》記者表示，基建和建材是“一帶一路”主題中的主要細(xì)分行業(yè)，從長(zhǎng)期和整體上來看屬于周期性行業(yè)。首先，從上市公司所披露的訂單來看，基建類公司在過去一年的新簽訂單的增長(zhǎng)情況良好，這將支撐相關(guān)公司在未來一兩年的業(yè)務(wù)發(fā)展；其次，這兩個(gè)子板塊中的一些行業(yè)龍頭，在過往多年的經(jīng)營(yíng)中展現(xiàn)出了較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力，值得投資者去關(guān)注。

　　私募陣營(yíng)：結(jié)構(gòu)性行情中“一帶一路”機(jī)會(huì)確定

　　比較而言，私募對(duì)于“一帶一路”的熱情似乎沒有公募高，存在一定分歧，當(dāng)然這種分歧首先是來自于對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)的判斷。

　　接受記者采訪的某私募人士指出，在美聯(lián)儲(chǔ)加息過后，市場(chǎng)仍然處于分歧期，以結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)為主。在這種情況下，景氣回升的中游行業(yè)更加值得關(guān)注，價(jià)值投資則持續(xù)復(fù)蘇，傳統(tǒng)低估值藍(lán)籌股有重估的機(jī)會(huì)。諸如當(dāng)下工程機(jī)械、“一帶一路”等估值都不貴，而且“一帶一路”板塊的上市公司隨著政策上的推進(jìn)會(huì)出現(xiàn)放量，估值有望進(jìn)一步被抬升。

　　接受記者采訪時(shí)，北京清和泉資本董事長(zhǎng)劉青山指出，投資者投資“一帶一路”板塊，要著眼于以下幾點(diǎn)，首先是建議關(guān)注業(yè)績(jī)快報(bào)或者年報(bào)公布后業(yè)績(jī)（訂單）高增長(zhǎng)預(yù)期落地或超預(yù)期的板塊，“一帶一路”包括大基建及國(guó)際工程，近期將迎來年報(bào)密集披露期，高增長(zhǎng)屬性一旦兌現(xiàn)將推波助瀾主題行情；其次是建議關(guān)注“一帶一路”核心標(biāo)的，其大部分個(gè)股估值尚處于歷史低位，未來估值向上修復(fù)可期；再次是自去年10月以來，一帶一路指數(shù)漲幅超過50%，隨著主題深化，漲幅較少的公司也具有強(qiáng)烈的補(bǔ)漲需求；此外，目前根據(jù)整體的業(yè)績(jī)預(yù)報(bào)和年報(bào)來看，基建板塊數(shù)據(jù)較好，其中業(yè)績(jī)整體符合預(yù)期，部分超過預(yù)期。其中工程利潤(rùn)增速較高，在手訂單普遍充足，新簽海外訂單加速落地，利潤(rùn)率有所改善，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流有所向好，整體業(yè)績(jī)高增長(zhǎng)可期。

　　也有私募人士提醒投資者，實(shí)際上可以將“一帶一路”和國(guó)企改革兩個(gè)機(jī)會(huì)結(jié)合起來看。

　　畢咸投資杜曉光向記者表示，“一帶一路”是國(guó)企改革中優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)的重要實(shí)現(xiàn)途徑。通過“一帶一路”實(shí)現(xiàn)階段目標(biāo)，充分激發(fā)國(guó)企活力，完成國(guó)企改革的目標(biāo)，國(guó)企改革這個(gè)主體的成功也就是經(jīng)濟(jì)改革的成功。

　　券商陣營(yíng)：一邊倒地唱多“一帶一路”葛洲壩力挺最多

　　而在券商陣營(yíng)，對(duì)于“一帶一路”的機(jī)會(huì)也是一邊倒地唱多?！白畲箫L(fēng)口”、“強(qiáng)勢(shì)延續(xù)”、“最強(qiáng)主題”都是形容對(duì)“一帶一路”主題的態(tài)度。除張憶東外，另一位券商陣營(yíng)的知名人士任澤平也力挺“一帶一路”概念。他指出三條投資線索值得關(guān)注：首先，是PPP模式與“一帶一路”相結(jié)合帶來優(yōu)勢(shì)產(chǎn)能的輸出，主要涉及建筑、建材、機(jī)械等行業(yè)。其次，是以高鐵、通信、電力設(shè)備等高端制造業(yè)為代表的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)的對(duì)外推廣。第三，是關(guān)注西部地區(qū)大規(guī)?；A(chǔ)設(shè)施建設(shè)，走向新一輪前沿。

　　具體個(gè)股而言，多家券商目前力挺“一帶一路”板塊中的葛洲壩。

　　國(guó)泰君安韓其成認(rèn)為，葛洲壩是“一帶一路”的龍頭和PPP項(xiàng)目的領(lǐng)頭羊，目標(biāo)價(jià)18元，尚存50%的空間。

　　與葛洲壩不同，鋼鐵行業(yè)是“一帶一路”中相對(duì)薄弱的一環(huán)，但受益于主題投資的機(jī)會(huì)也在實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)改善。3月31日，中鋼國(guó)際公布年報(bào)，公司全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)收94.44億元，同比下降3.33%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)5.12億元，同比增長(zhǎng)8.65%。2016年四季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)收35.21億元，同比增長(zhǎng)33%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)1.43億元，同比增長(zhǎng)39%，四季度業(yè)績(jī)加速增長(zhǎng)。

　　年報(bào)披露前，中銀國(guó)際研報(bào)認(rèn)為，過去幾年由于鋼鐵行業(yè)不景氣，公司收入有所下滑，但海外拓展彌補(bǔ)了國(guó)內(nèi)萎縮，凈利潤(rùn)有所增長(zhǎng)。預(yù)計(jì)公司2017年業(yè)績(jī)將出現(xiàn)拐點(diǎn)，未來2-3年收入增速可能在25%以上，凈利潤(rùn)增速35%以上。值得注意的是，今年2月初，王亞偉的千合資本也會(huì)同其他七家機(jī)構(gòu)調(diào)研了中鋼國(guó)際（股票只做舉例，不做買入推薦）。