昨日(8月16日)創(chuàng)業(yè)板人氣股集體拉升，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)大漲1.48%，再次位列各指數(shù)之首，截至今日收盤，創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收 1825.19點(diǎn)，強(qiáng)勢突破1800點(diǎn)關(guān)口?；仡欁邉萁刂两袢?，今年以來創(chuàng)業(yè)板指前兩大單日漲幅均于近期出現(xiàn)，年內(nèi)最大漲幅日為7月27日，當(dāng)日大漲3.62%，8月14日創(chuàng)業(yè)板指再度放量大漲近3%。

　　對(duì)于近期創(chuàng)業(yè)板的強(qiáng)勢表現(xiàn)，華商基金策略研究員張博煒指出，催化因素主要有兩點(diǎn)，一是受到國務(wù)院印發(fā)進(jìn)一步推進(jìn)大眾創(chuàng)業(yè)萬眾創(chuàng)新深入發(fā)展意見的影響，疊加部分個(gè)股被證金增持的消息刺激，使得創(chuàng)業(yè)板整體呈現(xiàn)出久違的普漲格局。

　　二是在近日公布的7月經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)弱的背景下，市場對(duì)下半年需求預(yù)期的判斷導(dǎo)致以螺紋鋼為代表的大宗商品價(jià)格開始走弱，映射到A股當(dāng)中，使得周期股邏輯出現(xiàn)一定變化，消費(fèi)股性價(jià)比明顯下降的狀態(tài)下，市場資金輪動(dòng)至前期表現(xiàn)不佳的成長股板塊，創(chuàng)業(yè)板開始受到資金的明顯追捧。

　　華商基金張博煒建議，未來對(duì)創(chuàng)業(yè)板走勢的判斷還是要落實(shí)到估值與業(yè)績，在估值仍處高位、成長性不斷受到質(zhì)疑的情況下，短期風(fēng)險(xiǎn)偏好提升帶來的普漲機(jī)會(huì)是對(duì)成長股持倉進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化的絕佳機(jī)會(huì)，創(chuàng)業(yè)板內(nèi)個(gè)股的分化或?qū)⒂l(fā)明顯，可趁普漲機(jī)會(huì)將成長性標(biāo)的結(jié)構(gòu)進(jìn)一步優(yōu)化，重點(diǎn)可關(guān)注估值與成長相匹配的標(biāo)的。

　　大成基金認(rèn)為，美朝局勢緊張只是短暫沖擊。從上周五夜間美股企穩(wěn)回升及此前飆升的VIX恐慌指數(shù)的回落，也可以看出，全球交易者的情緒正逐漸平穩(wěn)。

　　相比較而言，上周中鋼協(xié)會(huì)議上“當(dāng)前鋼材期貨價(jià)格大幅上漲并非市場需求拉動(dòng)或市場供給減少所致，而是部分機(jī)構(gòu)過度解讀了去產(chǎn)能政策”的結(jié)論，使得周期股出現(xiàn)壓力。大成基金分析，盡管價(jià)格過快上漲引發(fā)監(jiān)管關(guān)注，但相關(guān)部門目的在于盡可能平復(fù)價(jià)格波動(dòng)，避免過度投機(jī)導(dǎo)致價(jià)格過快上漲。

　　大成基金認(rèn)為，整個(gè)市場短期出現(xiàn)波動(dòng)屬于正?，F(xiàn)象，但上行趨勢尚未結(jié)束，中國經(jīng)濟(jì)穩(wěn)健且有向好的基本面預(yù)期，流動(dòng)性政策面也仍較溫和。此次調(diào)整更多由于風(fēng)險(xiǎn)偏好波動(dòng)導(dǎo)致，對(duì)市場有短期沖擊，但不必過度恐慌。目前供給側(cè)收縮的邏輯仍存，疊加鋼鐵、電解鋁、氧化鋁、碳素細(xì)分行業(yè)限產(chǎn)目標(biāo)明確，供給側(cè)的決心和持續(xù)度大概率不會(huì)低于預(yù)期。供給側(cè)改革下供求一定偏緊，但需實(shí)際供求來驗(yàn)證新一輪商品價(jià)格上漲，建議關(guān)注周期行情“金九銀十”的需求旺季。