本報(bào)訊 據(jù)兩位券商人士透露，中國證券業(yè)協(xié)會近日下發(fā)通知，要求證券公司、證券公司子公司及其管理的資產(chǎn)管理計(jì)劃不得作為融出方參與場外股權(quán)質(zhì)押交易，不過因參與場內(nèi)質(zhì)押回購業(yè)務(wù)及存續(xù)場外股權(quán)質(zhì)押回購業(yè)務(wù)而發(fā)生的補(bǔ)充質(zhì)押除外。

　　券商人士還指出，新規(guī)要求券商不得為銀行、信托等機(jī)構(gòu)或個(gè)人通過場外市場開展股票質(zhì)押融資提供盯市、平倉等第三方中介服務(wù)。新規(guī)自發(fā)布之日起實(shí)施，實(shí)行新老劃斷，發(fā)布前已存續(xù)的合約不需提前了結(jié)，已存續(xù)合約約定可以延期的，延期期限不超過一年。

　　一券商人士表示，新規(guī)的總體基調(diào)與此前監(jiān)管層內(nèi)部培訓(xùn)時(shí)透出的信息類似，例如券商不得作為質(zhì)權(quán)人參與場外股權(quán)質(zhì)押，禁止提供第三方服務(wù)等。本次的亮點(diǎn)在于有關(guān)補(bǔ)充質(zhì)押除外的條款，業(yè)務(wù)銜接上更為合理。

　　業(yè)內(nèi)人士指出，隨著近階段A股市場波動(dòng)加大，股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)上升，股票質(zhì)押觸及平倉的事件頻發(fā)。此次協(xié)會下發(fā)的新規(guī)，意味著券商的場外股票質(zhì)押業(yè)務(wù)基本被叫停，可以有效防范公司經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

　　中國證券業(yè)協(xié)會1月發(fā)布證券公司參與股票質(zhì)押式回購交易風(fēng)險(xiǎn)管理指引，3月12日正式實(shí)施。該指引適用于券商在證交所、中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)及證監(jiān)會認(rèn)可的其他交易場所參與股票質(zhì)押回購交易。

　　場內(nèi)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)是由券商向證交所及中國證券登記結(jié)算公司逐級電子申報(bào)，而場外業(yè)務(wù)需要至登記結(jié)算公司現(xiàn)場辦理。實(shí)際操作中，場內(nèi)業(yè)務(wù)因?yàn)榉奖愫挽`活，是股票質(zhì)押的首選，一般為標(biāo)準(zhǔn)化業(yè)務(wù)，而有特別情況不能進(jìn)行場內(nèi)業(yè)務(wù)，才會做場外業(yè)務(wù)，因此場外業(yè)務(wù)逐步成為非標(biāo)的代名詞。