編者按：7月份以來(lái)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)逐步釋放，在股指探底過(guò)程中，部分個(gè)股已率先出現(xiàn)企穩(wěn)跡象，如何把握節(jié)奏尋找確定性機(jī)會(huì)成為投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。分析人士普遍認(rèn)為，在目前持續(xù)震蕩的市況下，抱團(tuán)取暖跟隨機(jī)構(gòu)進(jìn)退，不失為一種穩(wěn)妥的策略。市場(chǎng)研究中心特從機(jī)構(gòu)調(diào)研、機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)、龍虎榜機(jī)構(gòu)席位等三大數(shù)據(jù)分析梳理機(jī)構(gòu)最新動(dòng)向，以饗讀者。

　　    機(jī)構(gòu)密集調(diào)研146家公司 化工行業(yè)有望實(shí)現(xiàn)超預(yù)期盈利

　　    市場(chǎng)研究中心根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，7月份以來(lái)，基金、券商、陽(yáng)光私募、海外機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)等五大機(jī)構(gòu)保持著較快的調(diào)研節(jié)奏，合計(jì)調(diào)研了146家公司。

　　    具體來(lái)看，上述146家公司中，大華股份(002236,股吧)居于首位，接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)達(dá)到168家。緊隨其后的是立思辰(300010,股吧)，接待機(jī)構(gòu)調(diào)研家數(shù)也在百家以上，達(dá)到112家。此外，中順潔柔(002511,股吧)、健帆生物(300529,股吧)、碧水源(300070,股吧)、英飛拓(002528,股吧)、銳科激光(300747,股吧)、中國(guó)巨石(600176,股吧)、三聚環(huán)保(300072,股吧)、晶盛機(jī)電(300316,股吧)、百利科技(603959,股吧)、新洋豐(000902,股吧)等10家公司期間接待調(diào)研機(jī)構(gòu)數(shù)量均在25家以上。對(duì)于大華股份，華泰證券(601688,股吧)表示，在智能化浪潮剛剛掀起，專(zhuān)用芯片和通用芯片同時(shí)推動(dòng)行業(yè)高景氣向前邁進(jìn)的背景下，大華股份受益于智能化帶來(lái)的安防壁壘提高以及市場(chǎng)空間的擴(kuò)大。預(yù)計(jì)大華股份2018年-2020年凈利潤(rùn)分別為29.93億元、41.08億元、52.43億元，對(duì)應(yīng)每股收益分別為1.03元、1.42元、1.81元，維持“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　    從市場(chǎng)表現(xiàn)看，7月份以來(lái)，在上述12只個(gè)股中，有8只個(gè)股期間實(shí)現(xiàn)逆勢(shì)上漲，其中，湘潭電化(002125,股吧)月內(nèi)累計(jì)漲幅為10.82%，位居次席的光威復(fù)材(300699,股吧)期間累計(jì)漲幅則為9.73%。另外，安諾其(300067,股吧)、中國(guó)巨石、榮盛石化(002493,股吧)、龍蟒佰利(002601,股吧)、新洋豐、新鄉(xiāng)化纖(000949,股吧)等6只個(gè)股期間均實(shí)現(xiàn)不同程度的上漲。

　　    資金流向方面，湘潭電化、康達(dá)新材(002669,股吧)、元力股份(300174,股吧)等3只個(gè)股月內(nèi)均實(shí)現(xiàn)大單資金凈流入，分別為1773.90萬(wàn)元、664.09萬(wàn)元、326.04萬(wàn)元，合計(jì)吸金2764.03萬(wàn)元。對(duì)于康達(dá)新材，天風(fēng)證券指出，作為膠粘劑行業(yè)龍頭企業(yè)，隨著風(fēng)電行業(yè)觸底反彈、食品包裝市場(chǎng)無(wú)溶劑復(fù)膜膠需求擴(kuò)大，傳統(tǒng)膠粘劑主業(yè)會(huì)大幅改善。同時(shí)海軍建設(shè)大力拉動(dòng)PI泡沫材料，成為公司未來(lái)核心增長(zhǎng)點(diǎn)。預(yù)計(jì)2018年-2020年每股收益分別為0.56元、1.02元、1.28元，市盈率分別為37倍、20倍、16倍，給予“買(mǎi)入”評(píng)級(jí)。

　　    值得一提的是，7月份以來(lái)，機(jī)構(gòu)調(diào)研的146家公司中，化工行業(yè)被調(diào)研公司相對(duì)較多，行業(yè)內(nèi)共有12家公司受到機(jī)構(gòu)青睞。

　　    對(duì)于化工行業(yè)的投資價(jià)值，國(guó)信證券(002736,股吧)表示，中國(guó)投資消費(fèi)比已經(jīng)出現(xiàn)拐點(diǎn)，但是從國(guó)外經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，化工行業(yè)在經(jīng)濟(jì)處于轉(zhuǎn)型時(shí)期仍長(zhǎng)期與GDP保持同步增長(zhǎng)，仍具備長(zhǎng)期投資價(jià)值。結(jié)合工業(yè)固定資產(chǎn)投資、開(kāi)工率、庫(kù)存、PPI等各項(xiàng)指標(biāo)，目前國(guó)內(nèi)工業(yè)整體處于產(chǎn)能周期底部位置，整體開(kāi)工率持續(xù)處于高位，將對(duì)工業(yè)品PPI形成有力支撐，推動(dòng)工業(yè)企業(yè)的盈利持續(xù)改善，為下一輪產(chǎn)能擴(kuò)張?zhí)峁l件。對(duì)于化工行業(yè)而言，同樣經(jīng)歷長(zhǎng)達(dá)7年的去產(chǎn)能周期，供需格局整體趨向平衡，下一輪產(chǎn)能擴(kuò)張將最先在行業(yè)內(nèi)經(jīng)營(yíng)能力優(yōu)秀的龍頭企業(yè)中展開(kāi)。

　　    分析人士指出，隨著近期市場(chǎng)對(duì)油價(jià)的關(guān)注上升，油價(jià)的短期上行超預(yù)期也將助力周期“躁動(dòng)”，在油價(jià)震蕩向上、下游資本開(kāi)支緩慢恢復(fù)的過(guò)程中同時(shí)有望展現(xiàn)突出的盈利改善彈性，這一點(diǎn)在海外油服企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表中已經(jīng)充分體現(xiàn)。此外，中長(zhǎng)期內(nèi)油氣改革將沿著產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)持續(xù)深化，關(guān)注落地較快的民營(yíng)煉化和油氣混改領(lǐng)域，推薦化工、機(jī)械、基本金屬等行業(yè)。

　　    （吳珊 徐一鳴）

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　　    159只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)集體看好

　　    扎堆醫(yī)藥等三行業(yè)顯“升”機(jī)

　　    市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順(300033,股吧)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，近30日內(nèi)，A股市場(chǎng)共有1019只個(gè)股獲機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中有159只個(gè)股期間機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)達(dá)到5家及以上。具體來(lái)看，華魯恒升(600426,股吧)、上汽集團(tuán)(600104,股吧)、錦江股份(600754,股吧)、宋城演藝(300144,股吧)、中青旅(600138,股吧)、中國(guó)化學(xué)(601117,股吧)、桐昆股份(601233,股吧)、精測(cè)電子(300567,股吧)、寧德時(shí)代(300750,股吧)等9只個(gè)股期間均受到15家及以上機(jī)構(gòu)看好，而包括華新水泥(600801,股吧)、益豐藥房(603939,股吧)、長(zhǎng)春高新(000661,股吧)、北新建材(000786,股吧)、完美世界(002624,股吧)等在內(nèi)的22只個(gè)股期間也均獲10家及以上機(jī)構(gòu)推薦。

　　    進(jìn)一步梳理發(fā)現(xiàn)，良好的業(yè)績(jī)預(yù)期或成為機(jī)構(gòu)關(guān)注的重點(diǎn)之一，據(jù)統(tǒng)計(jì)，上述159家被機(jī)構(gòu)扎堆看好的上市公司中，目前已有98家公司披露了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，報(bào)告期內(nèi)業(yè)績(jī)預(yù)喜的公司達(dá)到91家，占比超過(guò)九成。其中，安陽(yáng)鋼鐵(600569,股吧)、蘇寧易購(gòu)(002024,股吧)兩家公司上半年凈利潤(rùn)均有望同比增逾10倍以上，神馬股份(600810,股吧)、帝歐家居(002798,股吧)、柳鋼股份(601003,股吧)、杰瑞股份(002353,股吧)、智飛生物(300122,股吧)、康泰生物(300601,股吧)等6家公司也均預(yù)計(jì)報(bào)告期內(nèi)凈利潤(rùn)同比增幅超過(guò)300%。此外，中報(bào)預(yù)告凈利潤(rùn)有望實(shí)現(xiàn)同比翻番的公司還包括華菱鋼鐵(000932,股吧)、百洋股份(002696,股吧)、天源迪科(300047,股吧)、新安股份(600596,股吧)、三鋼閩光(002110,股吧)、魯西化工(000830,股吧)、華魯恒升等在內(nèi)的25家。

　　    市場(chǎng)表現(xiàn)方面，上述159只個(gè)股中，共有104只個(gè)股月內(nèi)股價(jià)累計(jì)實(shí)現(xiàn)上漲。其中，次新股銳科激光期間股價(jià)翻倍，至純科技(603690,股吧)緊隨其后，月內(nèi)累計(jì)漲幅達(dá)到40%以上，此外，包括高德紅外(002414,股吧)、神馬股份、仙壇股份(002746,股吧)、新安股份、康泰生物等在內(nèi)的23只個(gè)股期間也均累計(jì)上漲10%以上。

　　    從行業(yè)分布角度來(lái)看，上述159只個(gè)股中，醫(yī)藥生物、化工、機(jī)械設(shè)備等三行業(yè)機(jī)構(gòu)扎堆看好的個(gè)股數(shù)量居前，均達(dá)到10只及以上。

　　    對(duì)于醫(yī)藥生物板塊未來(lái)投資策略，平安證券指出，無(wú)論是政策因素還是行業(yè)數(shù)據(jù)，都預(yù)示行業(yè)景氣度從底部回升。況且醫(yī)藥行業(yè)經(jīng)過(guò)2016年、2017年兩年調(diào)整，當(dāng)前估值僅有31倍（對(duì)應(yīng)2018年），仍處于合理偏低的位置，維持行業(yè)“強(qiáng)于大市”評(píng)級(jí)。建議從產(chǎn)業(yè)升級(jí)角度，把握行業(yè)四大結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。機(jī)會(huì)一：藥品創(chuàng)新蓬勃發(fā)展的機(jī)會(huì)；機(jī)會(huì)二：一致性評(píng)價(jià)推動(dòng)高端仿制藥崛起；機(jī)會(huì)三：高端醫(yī)療設(shè)備配置證放開(kāi)帶來(lái)市場(chǎng)井噴；機(jī)會(huì)四：口腔醫(yī)療迎來(lái)消費(fèi)升級(jí)，建議關(guān)注上述四個(gè)細(xì)分領(lǐng)域龍頭標(biāo)的。

　　    化工板塊方面，華泰證券表示，短期化工品下游逐步進(jìn)入淡季，中期農(nóng)化、紡織等細(xì)分領(lǐng)域需求相對(duì)剛性；供給端新增產(chǎn)能釋放趨緩，存量產(chǎn)能受環(huán)保約束，其中染料、農(nóng)藥、橡膠助劑等子行業(yè)受影響較大?？傮w而言，行業(yè)景氣中期有可能反復(fù)，但預(yù)計(jì)化工大部分子行業(yè)供需格局將持續(xù)改善，化工品價(jià)格中樞有望抬升；長(zhǎng)期而言，行業(yè)將逐步走向集中和一體化，龍頭企業(yè)市場(chǎng)份額有望不斷提升。

　　    機(jī)械設(shè)備方面，廣發(fā)證券(000776,股吧)則指出，進(jìn)入2018年，下游投資的實(shí)質(zhì)回升繼續(xù)推升機(jī)械設(shè)備需求的復(fù)蘇水平，其中，產(chǎn)業(yè)升級(jí)帶動(dòng)的需求最為迅猛，此外，海外市場(chǎng)也貢獻(xiàn)積極的增量。在行業(yè)內(nèi)部，市場(chǎng)份額的集中程度提高，企業(yè)的盈利能力顯著分化。但需要注意，隨著復(fù)蘇進(jìn)程的演化，現(xiàn)實(shí)與預(yù)期、短期與中期的矛盾交織有可能呈現(xiàn)波浪式的發(fā)展。在工程師紅利推動(dòng)先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展的方向上，建議兩條主線(xiàn)把握行業(yè)的投資機(jī)會(huì)，第一條主線(xiàn)是具備全球競(jìng)爭(zhēng)力、拓展空間較大的裝備制造產(chǎn)業(yè)集群，其中，龍頭公司具有“二次騰飛”潛力；第二條主線(xiàn)是為制造業(yè)的技改升級(jí)提供關(guān)鍵裝備的企業(yè)。（王珂）

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　　    龍虎榜揭示近10億元機(jī)構(gòu)資金月內(nèi)涌入45只個(gè)股

　　    12只績(jī)優(yōu)白馬股仍被機(jī)構(gòu)扎堆看好

　　    7月份以來(lái)，盡管A股市場(chǎng)整體呈現(xiàn)震蕩整理的態(tài)勢(shì)，但個(gè)股交投十分活躍，機(jī)構(gòu)紛紛入場(chǎng)逆市搶籌，成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。市場(chǎng)研究中心根據(jù)同花順數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，月內(nèi)滬深兩市現(xiàn)身龍虎榜的111只個(gè)股成交席位中出現(xiàn)了機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位，有45只個(gè)股實(shí)現(xiàn)機(jī)構(gòu)專(zhuān)用席位凈買(mǎi)入，合計(jì)凈買(mǎi)入金額約為9.65億元。

　　    對(duì)此，市場(chǎng)人士普遍認(rèn)為，A股市場(chǎng)經(jīng)過(guò)近期持續(xù)回調(diào)后，整體估值回歸歷史底部區(qū)域，風(fēng)險(xiǎn)收益比顯著提升，優(yōu)質(zhì)企業(yè)上行空間遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于市場(chǎng)下行風(fēng)險(xiǎn)。在此背景下，中報(bào)業(yè)績(jī)超預(yù)期增長(zhǎng)的優(yōu)質(zhì)標(biāo)的成為場(chǎng)內(nèi)主流資金追捧的重要目標(biāo)，而龍虎榜機(jī)構(gòu)資金凈流入的績(jī)優(yōu)品種后市或反彈動(dòng)力較為充足值得期待。

　　    具體來(lái)看，銳科激光、至純科技、北新建材、金風(fēng)科技(002202,股吧)、小天鵝A(000418,股吧)、中國(guó)巨石、中珠醫(yī)療(600568,股吧)、萬(wàn)達(dá)信息(300168,股吧)、齊心集團(tuán)(002301,股吧)、寒銳鈷業(yè)(300618,股吧)、東方雨虹(002271,股吧)和泰格醫(yī)藥(300347,股吧)等12只個(gè)股月內(nèi)均獲得了機(jī)構(gòu)的重點(diǎn)關(guān)注，期間龍虎榜機(jī)構(gòu)資金累計(jì)凈買(mǎi)入額均在2000萬(wàn)元以上，而喜臨門(mén)(603008,股吧)、安潔科技(002635,股吧)、橫店?yáng)|磁(002056,股吧)、凱萊英(002821,股吧)、路暢科技(002813,股吧)、可立克(002782,股吧)、神馬股份、興源環(huán)境(300266,股吧)等8只個(gè)股月內(nèi)龍虎榜機(jī)構(gòu)資金累計(jì)凈買(mǎi)入額也達(dá)到1000萬(wàn)元以上。另外，包括三壘股份(002621,股吧)、拓斯達(dá)(300607,股吧)、大富科技(300134,股吧)等在內(nèi)的25只個(gè)股7月份以來(lái)也獲得龍虎榜機(jī)構(gòu)資金搶籌。

　　    從市場(chǎng)表現(xiàn)來(lái)看，上述45只受到龍虎榜機(jī)構(gòu)資金關(guān)注的活躍股，在月內(nèi)普遍實(shí)現(xiàn)不俗的表現(xiàn)，除近期上市的次新股銳科激光漲幅居前外，至純科技、寒銳鈷業(yè)等2只個(gè)股月內(nèi)累計(jì)漲幅均達(dá)到20%以上，而神馬股份、可立克、大富科技、古井貢酒(000596,股吧)、安潔科技和橫店?yáng)|磁等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也均達(dá)到10%以上。另外，西王食品(000639,股吧)、北新建材、泰格醫(yī)藥、路暢科技、宇環(huán)數(shù)控(002903,股吧)、深信服(300454,股吧)、凱萊英等個(gè)股期間累計(jì)漲幅也較為顯著，均超5%。

　　    值得一提的是，上述被龍虎榜機(jī)構(gòu)資金青睞的公司業(yè)績(jī)表現(xiàn)也十分出色。截至目前，有36家公司披露了2018年中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，業(yè)績(jī)預(yù)喜公司達(dá)到29家，占比逾八成。其中，寧波東力(002164,股吧)、神馬股份、寒銳鈷業(yè)、上海鋼聯(lián)(300226,股吧)、萬(wàn)達(dá)信息、北新建材等6家公司均預(yù)計(jì)2018年上半年凈利潤(rùn)同比翻番，創(chuàng)業(yè)軟件(300451,股吧)、泰格醫(yī)藥、銳科激光、古井貢酒、安潔科技、橫店?yáng)|磁、索菱股份(002766,股吧)、唐德影視(300426,股吧)等8家公司2018年上半年凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)均有望在50%及以上。

　　    綜合來(lái)看，基于上述45只活躍股良好的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，后市投資機(jī)會(huì)仍被機(jī)構(gòu)看好，近30日內(nèi)有21只個(gè)股獲得機(jī)構(gòu)給予“買(mǎi)入”或“增持”等看好評(píng)級(jí)，其中，北新建材、古井貢酒、泰格醫(yī)藥、凱萊英、中國(guó)巨石、金風(fēng)科技、西王食品、至純科技、銳科激光、深信服、拓斯達(dá)、神馬股份等12只績(jī)優(yōu)白馬股機(jī)構(gòu)看好評(píng)級(jí)家數(shù)均達(dá)到5家及以上。

　　    行業(yè)特征方面，上述45只被龍虎榜機(jī)構(gòu)資金青睞的個(gè)股主要扎堆在機(jī)械設(shè)備、計(jì)算機(jī)、電子、化工等四行業(yè)，涉及個(gè)股數(shù)量分別為6只、5只、5只、4只。對(duì)于機(jī)械設(shè)備板塊，太平洋(601099,股吧)證券表示，今年1月份至6月份銷(xiāo)售各類(lèi)挖掘機(jī)械產(chǎn)品超過(guò)12萬(wàn)臺(tái)，同比漲幅達(dá)60%，其中出口為8895臺(tái)，同比增長(zhǎng)110.53%，保持良好增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。在此推動(dòng)下，行業(yè)景氣度持續(xù)回升，行業(yè)相關(guān)上市公司業(yè)績(jī)得到進(jìn)一步提升，近期股價(jià)回調(diào)是買(mǎi)入時(shí)機(jī)，重點(diǎn)推薦：三一重工(600031,股吧)、恒立液壓(601100,股吧)、徐工機(jī)械(000425,股吧)、艾迪精密(603638,股吧)、柳工(000528,股吧)、安徽合力(600761,股吧)和浙江鼎力等。（任小雨）

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