只有通過(guò)查案，才能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，才能對(duì)其他上市公司產(chǎn)生震懾和警示作用。

　　據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)，已有43家上市公司或董監(jiān)高等因違法違規(guī)行為被立案調(diào)查。加上此前被立案調(diào)查的33家公司，總數(shù)達(dá)到76家?！?a href="http://m.xfjyyzc.com/gegu/000939/" target="_blank" title="*ST凱迪(000939)股票分析,新聞,資金流向,財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)" >*ST凱迪(000939)、股吧】（000939）、*ST康得（002450）、*ST華澤、天翔環(huán)境（300362）等公司因立案對(duì)象或事項(xiàng)不同被兩次或多次立案。資金占用、違規(guī)擔(dān)保、財(cái)務(wù)造假等成為這些公司被立案調(diào)查的重要原因，且違法違規(guī)情形在數(shù)量、金額上均大幅增長(zhǎng)。

　　被立案調(diào)查的企業(yè)數(shù)量增多、暴雷的問(wèn)題也越來(lái)越集中，并不是上市公司的問(wèn)題突然多了，質(zhì)量突然差了，而是監(jiān)管的力度大了，監(jiān)管轉(zhuǎn)型的速度快了。如果不是因?yàn)楸O(jiān)管的轉(zhuǎn)型和監(jiān)管力度加大，很多問(wèn)題可能還被蓋著捂著，甚至成為“成績(jī)”被炫耀著，如“空手套白狼”的收購(gòu)方式、商譽(yù)評(píng)估添加水分等。

　　事實(shí)也是，長(zhǎng)期以來(lái)，監(jiān)管機(jī)構(gòu)都把監(jiān)管的關(guān)口放在前期審批上，以為審批嚴(yán)格了，進(jìn)入市場(chǎng)的企業(yè)質(zhì)量就能高，行為就會(huì)規(guī)范，市場(chǎng)秩序也會(huì)很好。殊不知，有權(quán)力的地方，就會(huì)出現(xiàn)權(quán)力尋租；有利益的地方，就會(huì)出現(xiàn)弄虛作假。從表面看，前期審批看似很嚴(yán)，一道道的關(guān)卡、一個(gè)個(gè)的程序、一項(xiàng)項(xiàng)的審查，實(shí)質(zhì)卻漏洞百出。特別是有些審批人員，更是利用手中的權(quán)力，進(jìn)行權(quán)力尋租，從而讓一大批并不符合條件的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。

　　不僅如此，企業(yè)也會(huì)想方設(shè)法、千方百計(jì)地通過(guò)財(cái)務(wù)處理、虛假信息提供、做假賬等，做靚業(yè)績(jī)，做出虛假效益，從而順利獲得上市資格。很顯然，這樣的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)，是不可能給投資者帶來(lái)利益的，也是不利于市場(chǎng)的規(guī)范和有序的。而如果市場(chǎng)充斥了太多的低質(zhì)企業(yè)、做假企業(yè)、垃圾企業(yè)，對(duì)好企業(yè)的傷害和影響也相當(dāng)大。原本基礎(chǔ)很好、行為十分規(guī)范、效益也很不錯(cuò)的企業(yè)，受低劣企業(yè)的影響，也開(kāi)始采用不規(guī)范行為與手段，維護(hù)自身利益。劣幣驅(qū)逐良幣的結(jié)果，是投資者利益嚴(yán)重受損。

　　單單依靠事前審批，無(wú)法從根本上解決上市公司質(zhì)量不好、運(yùn)行不暢、效益不佳、行為不規(guī)范的問(wèn)題，而必須通過(guò)監(jiān)管轉(zhuǎn)型，強(qiáng)化事中事后監(jiān)管，讓監(jiān)管長(zhǎng)出牙齒，讓監(jiān)管對(duì)上市公司產(chǎn)生有效的約束作用，讓上市公司對(duì)投資者和市場(chǎng)懷有敬畏之心。

　　監(jiān)管不是把企業(yè)打死，而是讓企業(yè)行為規(guī)范、運(yùn)行科學(xué)、管理嚴(yán)格，讓企業(yè)不要再做損害投資者利益、做傷害市場(chǎng)秩序的行為。對(duì)違法違規(guī)行為進(jìn)行立案調(diào)查，且不管涉及到誰(shuí)，都一視同仁，是最重要的手段之一。只有通過(guò)查案，才能發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，才能對(duì)其他上市公司產(chǎn)生震懾和警示作用。

　　需要強(qiáng)調(diào)的是，對(duì)存在問(wèn)題的上市公司或高管，必須堅(jiān)決做到該退的退、該罰的罰、該清理的清理、該追究刑事責(zé)任的追究刑事責(zé)任。特別是存在嚴(yán)重財(cái)務(wù)造假、損害投資者利益的行為，一定要嚴(yán)厲處罰、決不手軟。不僅如此，對(duì)立案調(diào)查以及沒(méi)有立案調(diào)查、但也有線索的其他企業(yè)，也要立即介入、堅(jiān)決查處。同時(shí)，對(duì)案件涉及到的中介機(jī)構(gòu)，也要按照“一個(gè)都不放過(guò)”的要求，一查到底，決不讓違法違規(guī)者逍遙法外。情節(jié)嚴(yán)重的，追究刑事責(zé)任。

　　不久前，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿在中國(guó)上市公司協(xié)會(huì)2019年年會(huì)上表示，上市公司和大股東必須牢牢守住“四條底線”：一是不披露虛假信息，二是不從事內(nèi)幕交易，三是不操縱股票價(jià)格，四是不損害上市公司利益。這“四條底線”，毫無(wú)疑問(wèn)都是監(jiān)管需要把握的重點(diǎn)。如果這“四條底線”守好了，事中事后監(jiān)管工作也就做好了，監(jiān)管轉(zhuǎn)型就到位了，監(jiān)管的牙齒也就真正長(zhǎng)出來(lái)了。