抄底不斷！剛剛，又有上市公司認(rèn)購百億私募公司產(chǎn)品，今年已有7家公司砸5.53億買私募

　　A股市場處于區(qū)間震蕩，最近又有一些上市公司出手買私募產(chǎn)品，投入市場。

　　做電梯門系統(tǒng)的【展鵬科技(603488)、股吧】最近連發(fā)兩則公告，以自有資金1500萬認(rèn)購百億證券私募上海保銀投資旗下的兩只產(chǎn)品，希望獲得更好的財務(wù)投資收益。

　　其實(shí)，據(jù)基金君不完全統(tǒng)計(jì)，今年已經(jīng)有九牧王、匯鴻集團(tuán)、雪浪環(huán)境、金禾實(shí)業(yè)、【華升股份(600156)、股吧】、大眾交通等7家上市公司，花錢買證券私募產(chǎn)品理財，共砸了大概5.53億元。以往上市公司買銀行理財產(chǎn)品比較多，但近年來買證券私募基金來進(jìn)行閑置資金理財蔚然成風(fēng)。

　　展鵬科技1500萬認(rèn)購

　　百億私募保銀投資兩只產(chǎn)品

　　近期，展鵬科技連發(fā)兩則公告，以自有資金認(rèn)購私募基金份額。在今年7月25日分別以1000萬元、500萬元認(rèn)購“保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期”、“保銀-智享中國價值私募基金8期”兩只私募基金的份額，其管理人均為上海保銀投資管理有限公司，托管人則分別為招商證券、中信證券。

　　 關(guān)于為什么買私募?展鵬科技稱，在不影響公司正常生產(chǎn)經(jīng)營，有效控制風(fēng)險的前提下，使用自有資金認(rèn)購基金份額，主要目的在于借助專業(yè)投資機(jī)構(gòu)的投資能力獲得財務(wù)投資收益，有利于進(jìn)一步提高公司自有資金的使用效率。

　　展鵬科技這次合作的這家私募，是滬上知名的百億私募保銀投資，成立于2014年11月18日，實(shí)繳資本1000萬元，其目標(biāo)是建立亞洲一流的對沖基金公司，目前保銀投資管理的基金中長期取得較好投資業(yè)績。其投資理念是崇尚價值投資，注重對被投資公司或商品的基本面分析，通過深入的研究和合理的分析取得超值回報。

　　目前保銀投資的主要管理人員是鮑佳溶、黃蓉蓉、李墨、吳招娣，基金經(jīng)理包括王強(qiáng)，公司在基金業(yè)協(xié)會備案的基金數(shù)量達(dá)到65只。

　　從近一年的經(jīng)營情況看，保銀投資的表現(xiàn)不錯。截至2018年12月底，資產(chǎn)總額159,606,120 元，負(fù)債總額77,379,521元，資產(chǎn)負(fù)債率48.48%，主營業(yè)務(wù)收入28,110,273元，實(shí)現(xiàn)凈利潤65,660,722元，凈利潤率達(dá)到23.02%。

　　此次上市公司認(rèn)購的兩只基金“保銀-智享紫荊怒放證券投資私募基金16期”、“保銀-智享中國價值私募基金8期”分別在今年4月1日、去年8月23日在基金業(yè)協(xié)會完成備案，一只是新產(chǎn)品，一只是老產(chǎn)品。

　　 從其投資策略看，在固定收益類資產(chǎn)收益率下滑，權(quán)益類資產(chǎn)收益率較高但波動較大的情況下，采用對沖策略，擇時策略、低估值策略，追求穩(wěn)健回報。

　　其基金管理費(fèi)(含銷售服務(wù)費(fèi))是2.1%，按日計(jì)提。業(yè)績報酬計(jì)提比例為20%，提取時點(diǎn)分為固定時點(diǎn)提取、贖回時提取和合同終止時提取。在業(yè)績報酬固定提取時點(diǎn)提取業(yè)績報酬的，業(yè)績報酬以扣減基金份額持有人份額的方式提取;贖回和合同終止時提取業(yè)績報酬的，業(yè)績報酬從贖回資金中扣除。

　　從其投資計(jì)劃看，基于宏觀基本面，運(yùn)用統(tǒng)計(jì)和數(shù)量分析技術(shù)，對市場趨勢進(jìn)行判斷，選擇確定配置策略，以達(dá)到預(yù)期投資收益最大化的目的;通過選擇低估值的股票，或利用高估值的股票進(jìn)行對沖，以達(dá)到投資收益穩(wěn)定的目的;通過選擇高成長、高分紅公司，并利用做空低增長公司進(jìn)行對沖，以達(dá)到投資收益穩(wěn)定的目的。

　　展鵬科技是一家做電梯門系統(tǒng)的上市公司，這家上市公司經(jīng)營情況如何，為什么有錢認(rèn)購私募產(chǎn)品?其在今年4月發(fā)布的2018年年報顯示，展鵬科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.14億元，同比增長12.63%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤7400.82萬元，同比增長3.96%。其年報還擬每10股派現(xiàn)金2.00元(含稅)。

　　今年一季報也顯示，展鵬科技實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入6037.23萬元，同比增長20.62%;歸屬于上市公司股東的凈利潤887.56萬元，同比增長8.51%;歸屬于上市公司股東的扣除非經(jīng)常性損益的凈利潤964.08萬元，同比增長25.37%。

　　今年公司還發(fā)布公告，要用部分閑置自有資金購買理財產(chǎn)品。公司董事會7月12日還審議通過《關(guān)于公司使用自有資金進(jìn)行證券投資管理的議案》，同意公司使用不超過人民幣8000萬元的自有資金進(jìn)行證券投資，在該額度內(nèi)用于投資的資金可循環(huán)使用。

　　今年有7家上市公司

　　砸5.53億購買私募產(chǎn)品

　　今年以來，實(shí)際上有多家上市公司出資認(rèn)購證券私募產(chǎn)品，包括之前備受關(guān)注的九牧王，花2億認(rèn)購了兩家私募的產(chǎn)品，還有匯鴻集團(tuán)、雪浪環(huán)境、金禾實(shí)業(yè)、華升股份、大眾交通等上市公司，也買私募產(chǎn)品理財，為了獲取更好投資收益。據(jù)基金君不完全統(tǒng)計(jì)，今年共有7家上市公司共砸5.53億元購買7家私募機(jī)構(gòu)旗下的產(chǎn)品。

　　“褲王”九牧王在今年5月下旬公告，子公司九盛投資與觀富(北京)資產(chǎn)管理有限公司、興業(yè)證券簽署了私募基金合同，認(rèn)購觀富紳仕1號私募證券投資基金人民幣1億元。

　　隨后在6月上旬，九牧王又公告，九盛投資與上海寬遠(yuǎn)資產(chǎn)管理有限公司、興業(yè)證券簽署私募基金合同，認(rèn)購寬遠(yuǎn)優(yōu)勢成長8號二期私募證券投資基金人民幣1億元。九牧王在不到1個月時間里花了2個億認(rèn)購二級私募產(chǎn)品，選的兩家私募業(yè)內(nèi)認(rèn)可度比較高。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，后面這家上市公司是否還會繼續(xù)買私募產(chǎn)品，可以拭目以待，但可見產(chǎn)業(yè)資本對A股市場的看好，已經(jīng)出手了。

　　匯鴻集團(tuán)也在今年6月公告，由于匯鴻鳴石500指數(shù)增強(qiáng)春天八號私募證券投資基金運(yùn)營情況總體風(fēng)險可控，預(yù)期收益較好，子公司匯鴻中嘉擬以自有資金共5000萬元整追加認(rèn)購：其中匯鴻中嘉已于今年6月13日通過匯鴻資管認(rèn)購春天八號2000萬元份額，剩余3000萬元份額將在未來3個月內(nèi)擇機(jī)出資認(rèn)購。

　　雪浪環(huán)境也公告，在今年2月28日與江蘇金百靈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司簽署了合同，以自有資金11000萬元申購了江蘇金百靈星業(yè)現(xiàn)金流私募證券投資基金;3月12日董事會審議通過了《關(guān)于公司使用閑置自有資金購買私募基金產(chǎn)品的議案》，同意公司以閑置自有資金7000萬元追加申購基金份額。隨后，公司在今年5月17日公告，公司在董事會授權(quán)范圍內(nèi)贖回了部分上述基金產(chǎn)品，收回本金8008.41萬元，并收到收益 82.51萬元。

　　金禾實(shí)業(yè)一直熱衷于買私募產(chǎn)品，今年3月公告稱，近日，與杭州鈞富投資管理合伙企業(yè)(有限合伙)、國泰君安證券股份有限公司簽訂了合同，出資人民幣3000萬元認(rèn)購“鈞富湖畔1號私募證券投資基金”份額。值得注意的是，為保護(hù)基金份額持有人的利益，該基金的預(yù)警線為基金份額凈值0.850元，止損線為0.800元。

　　華升股份今年1月也發(fā)布公告稱，董事會審議通過《關(guān)于公司及控股子公司使用閑置自有資金購買私募基金產(chǎn)品的議案》，同意公司及控股子公司華升工貿(mào)分別使用2300萬元及2500萬元閑置自有資金購買江蘇金百靈資產(chǎn)管理有限責(zé)任公司的華升1號私募基金產(chǎn)品，投資期限為一年。華升股份還表示，鑒于2018年華升1號私募基金為公司帶來了一定的收益，該基金項(xiàng)目資源優(yōu)勢明顯，團(tuán)隊(duì)經(jīng)驗(yàn)豐富，有良好的發(fā)展態(tài)勢。

　　大眾交通在今年1月公告稱，同意投資人民幣3000萬元認(rèn)購由秋晟資產(chǎn)作為基金管理人、中信證券作為基金托管人的秋晟資產(chǎn)言蹊1號私募基金，購買資金為公司自有資金。本次認(rèn)購有助于進(jìn)一步拓寬公司投資渠道，借助機(jī)構(gòu)投資的專業(yè)優(yōu)勢提升公司的投資能力。值得注意的是，該基金設(shè)有預(yù)警線為0.8元，平倉線為0.75元，同時根據(jù)委托人認(rèn)購/申購金額總額的不同分為A類、B類、C類基金份額，不同份額的業(yè)績報酬提取方式和比例不同。

　　以往上市公司買銀行理財?shù)犬a(chǎn)品比較多，但近年來買證券私募基金來進(jìn)行閑置資金理財蔚然成風(fēng)。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，隨著私募基金行業(yè)的發(fā)展，一些上市公司開始認(rèn)識到私募的投資能力，希望通過投資私募能夠提高投資收益，提升資金使用效率。以前，景林資產(chǎn)、望正資產(chǎn)、神州牧基金等多家知名私募曾經(jīng)都跟上市公司及其子公司合作過。當(dāng)然，最終投資業(yè)績表現(xiàn)各有不同。

　　從私募機(jī)構(gòu)角度看，上市公司的閑置資金顯然是富礦，與上市公司合作不僅能獲得可觀的投資資金，而且一定程度上能夠提高品牌影響力，有利于其發(fā)展。隨著私募行業(yè)的規(guī)范發(fā)展，包括上市公司在內(nèi)的各路資金對私募的接受度越來越高。

　　也有業(yè)內(nèi)人士表示，當(dāng)前A股市場處于底部震蕩，上市公司、產(chǎn)業(yè)資本也更愿意拿出錢來投資，希望未來獲得更好的投資收益。