昨日軍工股異軍突起，無人駕駛、白酒、人造肉等板塊活躍，北向資金繼續(xù)凈流入，A股MSCI第二次擴容今日盤后正式生效。收盤階段，北向資金再現(xiàn)異動，截至收盤，上證指數(shù)收盤漲1.35%站上2900點，創(chuàng)業(yè)板指漲1.71%。

　　以每日額度余額口徑，北上資金截至A股收盤凈流入逾117億元，尾盤一度凈流入超220億元。

　　【興業(yè)證券(601377)、股吧】張憶東認為，三季度后期或四季度初開始，有望迎來具有可操作性的反彈行情——“愛在深秋”，關鍵邏輯是“撥云見日”，即利空階段性出盡、價值重估。未來兩三個月，A股與美股、港股的聯(lián)動效應會減弱，A股會明顯強于港股和美股。考慮到金融體系重構(gòu)、特別是資本市場在金融運行中“牽一發(fā)而動全身”的樞紐地位的確認，再考慮到龐大社會財富的存量配置，A股將在短期風險釋放時迎來全球性長期資金配置中國各領域核心資產(chǎn)的好時機。所以，A股市場在短期調(diào)整中反復筑底于“黃金坑”，跌的時候更抗跌，反彈的時候可能更具動能。

　　【招商證券(600999)、股吧】認為，MSCI第二次擴容(8月27日收盤后生效)、納入富時羅素指數(shù)第一階段第2步(9月23日開盤前生效)、以及納入標普道瓊斯指數(shù)(9月6日公布正式名單，9月23日開盤前生效)。今年以來北上資金累計凈流入1070億元，在各大指數(shù)相繼納入A股或擴容的提振作用下，年內(nèi)外資流入空間仍大，8~11月被動增量資金達千億，屬于相對確定的增量資金，可部分對沖中美貿(mào)易摩擦通過匯率波動對北上資金造成的短期擾動，對A股流動性具有積極作用。

　　【國金證券(600109)、股吧】認為，中美貿(mào)易摩擦對中國資本市場影響趨于收斂。從A股來看，盡管美股下跌對風險偏好形成打壓，但隨著國內(nèi)資本市場改革的推進、政策對癥下藥的效果加強、市場信心的趨穩(wěn)，A股整體表現(xiàn)開始逐漸好于美股。從中債來看，貨幣政策的定力依然較高，貨幣政策的傳導變得更加高效，債券收益率的下降也沒有美債那么大。從匯率來看，短期離岸匯率貶值幅度較大，但人民幣匯率中長期大幅貶值的預期并不強烈，資本也沒有明顯的外流傾向，短期基本面依然對人民幣兌美元匯率升值形成支撐。從商品價格來看，原油、銅等國際定價大宗商品價格反映相對不大，黑色等國內(nèi)定價工業(yè)品走勢相對較強，黃金、白銀等避險資產(chǎn)短期漲幅相對較大。

　　開源證券認為，資本市場深化改革方案成型的重磅利好，證監(jiān)會有關負責人同時表示，中美貿(mào)易摩擦升級屬意料之中，當前我國資本市場應對外部沖擊的韌性明顯增強。結(jié)合近期較多利多因素，故市場在短線砸出“黃金坑”后有望迎來修復性上漲機會。