湘財證券：金融股再次暴動意欲何為?

　　今日兩市股指常規(guī)開盤后震蕩下行，10:21時在金融股的集中拉升的帶動下快速走高至中午收盤;午后股指慣性上沖，13:12時過后緩慢回落;盤面熱點：賽馬概念、種業(yè)、草甘膦、豬肉、旅游、券商、銀行、保險、家居用品、消費電子、鋰電池等板塊表現(xiàn)較強(qiáng);總體來說：今日市場呈現(xiàn)上漲的行情。

　　在上周五(11月1日)《金融股拯救大盤于水火》的博文中，湘財證券樊波對金融股對于大盤的定位和作用做了進(jìn)一步的闡述，我們明確表示：結(jié)構(gòu)性行情是主基調(diào)，指數(shù)不會有太大波動，但局部行情非常明顯，“金融+科技”成為市場的核心力量，金融是后衛(wèi)負(fù)責(zé)守(體現(xiàn)出穩(wěn))，科技是前鋒負(fù)責(zé)攻(彈性大)。

　　從目前大盤的具體走勢來看，每次在市場情緒冰點、人氣渙散到極致的時候，金融股挺身而出讓大盤指數(shù)脫離危險，今日更是如此，在消息刺激下金融板塊早盤快速拉升，滬指一度大漲超30個點，給市場帶來短暫興奮。

　　金融股多次的護(hù)盤，說明目前區(qū)域是受到資金格外重視的，大幅下跌也沒那么容易，當(dāng)然，指數(shù)連續(xù)飆升也很難，最好的結(jié)果是震蕩整理，在這個過程中運行結(jié)構(gòu)性行情。另外，從半年周期來看，滬指是一個典型的頭肩底形態(tài)，目前運行在右肩附近。

　　總結(jié)一句話：金融股再次充當(dāng)了救世主，但指望金融股持續(xù)飆升也不現(xiàn)實，從大型技術(shù)面來看，目前大盤還需要時間進(jìn)行醞釀，待中短期均線粘合后則會給出方向選擇。

　　天信投顧：大金融聯(lián)袂將圍繞3000點運行

　　今日市場點評：

　　周而市場早盤小幅高開后便經(jīng)過一段時間的震蕩，隨后券商、銀行、保險等大金融品種聯(lián)袂啟動，帶動股指持續(xù)上行，并一鼓作氣完成對3000點整數(shù)關(guān)口的突破。不過在突破之后壓力如期而至后形成持續(xù)的震蕩回踩。整體來看，周二市場在大金融板塊的帶動下完成了突破走勢，不過最終還是在壓力區(qū)間形成沖高回踩，3000點得而復(fù)失;盤面上個股的表現(xiàn)依舊較差，賺錢效應(yīng)不佳;另外成交量并未明顯放大，顯示買盤跟進(jìn)不積極。消費電子、可燃冰、券商等板塊漲幅居前;光刻機(jī)、鈦金屬、文教休閑等領(lǐng)跌。

　　明日市場觀察：

　　上周我們指出市場已經(jīng)形成三重小底，暗示股指會有繼續(xù)反彈的空間，但是如果成交量不能放大，則要注意股指在突破3000點整數(shù)關(guān)口后面臨的風(fēng)險。最近的兩個交易日，股指持續(xù)平量在金融板塊的帶動下持續(xù)上行，確實也出現(xiàn)完成突破3000點之后出現(xiàn)回落的走勢。周二市場沖高回踩，3000點得而復(fù)失，留下長上影線，預(yù)計周三市場或?qū)@在3000點附近運行。

　　短期行情分析：

　　短期來看，無論是從趨勢的角度還是從技術(shù)形態(tài)的角度，市場的反彈腳步并未停歇的意思：一是最近的三連陽之后，滬指的MA指標(biāo)的趨勢狀態(tài)已經(jīng)或即將出現(xiàn)發(fā)散，一旦完全發(fā)散，則暗示股指的反彈向縱深發(fā)展，短期內(nèi)進(jìn)入是否發(fā)散的臨界時間段;二是日K線的MACD指標(biāo)已經(jīng)發(fā)生金叉，紅柱也已經(jīng)“小荷剛露尖尖角”，趨勢仍以反彈走勢為主。

　　但是考慮到股指最近的反彈主要還是靠大金融板塊的持續(xù)推動，并且絕大多數(shù)的個股的表現(xiàn)并不理想，在結(jié)合市場的成交量并未明顯放大，再加上股指在3000點上方存在明確的壓力區(qū)間。因此，我們認(rèn)為股指雖然依舊存在繼續(xù)反彈的趨勢，但是在一些肘致因素未改變的前提下，短期內(nèi)的震蕩走勢肯定不會少，當(dāng)然，長期來看，目前A股價值非常凸顯。

　　后市投資展望：

　　綜合分析認(rèn)為，市場的沖高回落，基本也完成了近期的預(yù)期，在成交量未放大，以及在個股的表現(xiàn)依舊不理想的前提下，市場的操作難度依舊未能改變。操作上，建議暫時仍以控制倉位為主，關(guān)注大消費、大科技、大金融等品種機(jī)會。

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　　巨豐投顧：大金融板塊全線拉升 滬指3000點得而復(fù)失

　　【盤面簡述】

　　周二早盤兩市探底回升，午后沖高回落，3000點得而復(fù)失。盤面上，券商、銀行、保險、旅游酒店、農(nóng)牧飼漁、水泥建材、有色等漲幅居前，國際貿(mào)易、船舶、珠寶首飾等小幅回調(diào);題材股方面，電子煙、雞肉概念、無線耳機(jī)、在線旅游、生物疫苗等漲幅居前，上海自貿(mào)、次新股跌幅居前。三季報結(jié)束，建議關(guān)注績優(yōu)藍(lán)籌股和近期回調(diào)較深的科技股。

　　【消息面】

　　1、堅守科創(chuàng)板定位支持 鼓勵“硬科技”企業(yè)上市

　　證監(jiān)會黨委指出，要堅守科創(chuàng)板定位，支持和鼓勵“硬科技”企業(yè)上市，真正落實以信息披露為核心的證券發(fā)行注冊制，合理引導(dǎo)預(yù)期，加強(qiáng)監(jiān)管。

　　2、“科創(chuàng)板提出”滿周歲：一子帶動資本市場滿盤活

　　自2018年11月5日“設(shè)立科創(chuàng)板并試點注冊制”提出以來，資本市場發(fā)生了顯著變化：【中微公司(688012)、股吧】、瀾起科技等一批科技企業(yè)擺脫束縛，登上資本舞臺，得到市場認(rèn)可，為中國核心科技崛起提供了更多底氣;以信息披露為核心、全程公開的問詢式審核逐步提高了上市公司信息披露水平;放開發(fā)行定價、保薦跟投、壓實壓嚴(yán)中介機(jī)構(gòu)責(zé)任，為打造具有全球競爭力的券商投行提供了渠道。

　　3、千點反攻顯露暖意 人民幣升值受益股躍躍欲試

　　4日，A股市場航空、旅游等板塊漲幅居前，人民幣升值受益股躍躍欲試。當(dāng)日，在五連升之后，人民幣對美元匯率中間價創(chuàng)近兩個半月新高。

　　【巨豐觀點】

　　周二早盤兩市探底回升，午后沖高回落，3000點得而復(fù)失。盤面上，券商、銀行、保險、旅游酒店、農(nóng)牧飼漁、水泥建材、有色等漲幅居前，國際貿(mào)易、船舶、珠寶首飾等小幅回調(diào);題材股方面，電子煙、雞肉概念、無線耳機(jī)、在線旅游、生物疫苗等漲幅居前，上海自貿(mào)、次新股跌幅居前。

　　大金融板塊全面走強(qiáng)，券商：第一創(chuàng)業(yè)漲逾6%，錦龍股份、【華鑫股份(600621)、股吧】、國盛金控、浙商證券、華創(chuàng)陽安、中信建投漲幅居前。保險：中國人壽漲逾2%，西水股份、中國人保、新華保險、中國太保等大漲。銀行：青島銀行漲逾4%，常熟銀行、光大銀行、張家港行、成都銀行、南京銀行、平安銀行等領(lǐng)漲。在權(quán)重股推動下，上證50指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高。

　　農(nóng)牧飼漁板塊繼續(xù)走高：天山生物漲停，益生股份、羅牛山、【傲農(nóng)生物(603363)、股吧】、民和股份、華英農(nóng)業(yè)等領(lǐng)漲。

　　有色冶煉加工概念午后異動：寒銳鈷業(yè)、華友鈷業(yè)、云南鍺業(yè)、金貴銀業(yè)、中孚實業(yè)、天齊鋰業(yè)、【洛陽鉬業(yè)(603993)、股吧】、贛鋒鋰業(yè)等領(lǐng)漲。

　　巨豐投顧認(rèn)為，周二市場回探底回升，券商、保險、銀行推升指數(shù)，農(nóng)牧飼漁板塊繼續(xù)走強(qiáng)，上海自貿(mào)、次新股等題材股回落明顯。操作上，追求確定性仍是最穩(wěn)妥的做法，建議逢低關(guān)注近期回調(diào)到位的科技股和績優(yōu)藍(lán)籌股。

　　容維證券劉思山：大盤強(qiáng)勢上漲 或?qū)⑼黄葡潴w震蕩

　　周二三大股指震蕩走高，上證50指數(shù)創(chuàng)年內(nèi)新高，滬指盤中突破3000點后出現(xiàn)回落，證券銀行保險等金融股盤中集體走強(qiáng)，科技藍(lán)籌走勢較為強(qiáng)勢，鋰電池概念異動拉升。整體上市場整體賺錢效應(yīng)不佳，中小板個股走勢偏弱。截至收盤，滬指漲0.54%，報收2991.56點;深成指漲0.71%，報收9938.61點;創(chuàng)業(yè)板指漲0.79%，報收1713.29點。兩市成交額4815億，較上一個交易日有所放大。

　　從盤面上看，養(yǎng)殖業(yè)表現(xiàn)強(qiáng)勢，益生股份、民和股份經(jīng)過短期調(diào)整后繼續(xù)上漲;無線耳機(jī)板塊表現(xiàn)活躍，佳禾智能封漲停板，億緯鋰能、漫步者、立訊精密、兆易創(chuàng)新、韋爾股份等個股紛紛跟漲;金融板塊集體走強(qiáng)，第一創(chuàng)業(yè)漲幅超5%，光大銀行三連陽，平安銀行股價再度接近歷史新高，中國人壽五連陽領(lǐng)漲保險板塊;鋰電池概念異動拉升，鵬輝能源、錢江摩托封漲停板，億緯鋰能盤中觸及漲停。中小創(chuàng)板塊走勢偏弱，光刻膠、自貿(mào)區(qū)等概念跌幅居前。

　　技術(shù)上，大盤在回踩半年線后走出三連陽走勢，成交量有所放大，市場情緒回暖，股市有增量資金入場，績優(yōu)藍(lán)籌仍是市場中長期主流熱點，直接推動上證50指數(shù)刷新年內(nèi)高點，近期市場以藍(lán)籌權(quán)重和中小創(chuàng)交替輪漲的格局推動大盤沖擊3000點整數(shù)大關(guān)，后市成交量如能繼續(xù)放大，大盤或?qū)⑼黄葡潴w震蕩格局，走出一輪新行情，迎來一波較大級別反彈。

　　源達(dá)：四類資金入市提振指數(shù)信心 關(guān)注三大方向投資機(jī)會

　　今日指數(shù)小幅高開，整體呈震蕩上行態(tài)勢。上午，無線耳機(jī)板塊依舊強(qiáng)勢，養(yǎng)殖業(yè)板塊也有回暖跡象，券商、保險稍微走強(qiáng)帶動大盤。板塊養(yǎng)雞、海南板塊領(lǐng)漲，盤中海南異動拉升?？苿?chuàng)板、蘋果概念領(lǐng)跌。午后，滬指一度站上3000點大關(guān)，鋰電池概念異動拉升，有色鈷板塊快速走強(qiáng)，區(qū)塊鏈概念異動。有色鈷、無線耳機(jī)板塊領(lǐng)漲。整體來看，個股漲跌互現(xiàn)，市場氛圍回暖，市場信心得到一定的提振，賺錢效應(yīng)提升。

　　消息面偏正面

　　外圍市場方面，隔夜美股三大指數(shù)齊創(chuàng)歷史新高，歐股創(chuàng)下四年多收盤新高。黃金收跌，原油收漲，人民幣收漲，外圍市場對A股影響偏暖。國內(nèi)機(jī)會，在近日舉辦的第十屆中國國際社會公共安全博覽會上，AI芯片視覺計算創(chuàng)新平臺開放計劃正式啟動。這是視覺計算國家新一代人工智能開放創(chuàng)新平臺建設(shè)的重要內(nèi)容之一。此次計劃啟動的目的在于，共同建立視覺計算軟硬件協(xié)同開發(fā)標(biāo)準(zhǔn)，輸出“即插即用”的軟硬件一體化智能模塊開發(fā)套件，建立開源社區(qū)，以及聯(lián)合高校和研究機(jī)構(gòu)促進(jìn)工業(yè)界和學(xué)術(shù)界雙向互動。利好相關(guān)概念。中國央行開展1年期MLF操作，利率從3.3%下調(diào)至3.25%。利好資金面。

　　今日指數(shù)小幅高開，呈震蕩上行態(tài)勢，一度站上3000點大關(guān)。上證指數(shù)日線級別MACD金叉，紅柱微現(xiàn)。KDJ指標(biāo)金叉向上發(fā)散，與MACD指標(biāo)形成共振。均線來看，均線粘合，有拐頭向上趨勢，指數(shù)下方受多條均線支撐。但量能仍顯不足，預(yù)計后市大概率震蕩中上行。

　　資金面多利好 指數(shù)信心提振

　　從外圍面看，今日北上資金依然維持較大持續(xù)凈流入狀態(tài)。預(yù)計11月MSCI的第3次擴(kuò)容將帶來約2200億元增量資金，占全年MSCI引入外資的45%。從國內(nèi)看，險資、社保資金等中長期資金入市，職業(yè)年金投資啟動，或?qū)槭袌鰩砬|增量資金。今日，央行開展1年期MLF操作，利率從3.3%下調(diào)至3.25%。資金面近期收獲多重利好消息，具有一定疊加效應(yīng)，市場整體資金面或?qū)⒈３只钴S。策略上，建議跟隨資金方向，關(guān)注低估值、高股息藍(lán)籌股方向，把握細(xì)分景氣改善的方向以及外資青睞的醫(yī)藥、家電、銀行等板塊的龍頭股。題材股需關(guān)注交易量能放大后的機(jī)會。操作上，建議不要追漲，逢低布局。

　　和信投顧：11月以來指數(shù)豪取三連陽 把握新一輪做多窗口

　　【盤面觀點】

　　周二股指高歌猛進(jìn)，一度攻克3000點大關(guān)，生力軍金融板塊整體表現(xiàn)強(qiáng)勢，部分績優(yōu)科技股也表現(xiàn)強(qiáng)勢，指數(shù)尾盤有所回落。整體上市場環(huán)境偏暖，投資熱情回升，多頭開啟新的做多窗口。漲幅榜上木業(yè)家具、券商信托、銀行、保險、多元金融等行業(yè)漲幅居前;跌幅榜上國際貿(mào)易、船舶制造、環(huán)保工程、珠寶首飾、玻璃陶瓷等行業(yè)跌幅居前。概念股方面電子煙、無線耳機(jī)、雞肉概念、草甘膦、在線旅游等概念漲幅居前。資金上，北上資金連續(xù)9日凈流入，今日再度凈流入62億。技術(shù)上，滬指日線技術(shù)形態(tài)上升三連陽，中短期均線均呈現(xiàn)多頭排列，KDJ指標(biāo)繼續(xù)拐頭向上發(fā)散，MACD在零軸上方金叉，短期股指仍具有進(jìn)一步反彈潛力。

　　【板塊方面】

　　木業(yè)家具板塊走強(qiáng)，志邦家具漲停，好萊客、顧家家居、金牌櫥柜、帝歐家具紛紛上漲。

　　券商信托發(fā)力上漲，第一創(chuàng)業(yè)漲幅居前，國盛金控、華鑫股份、中信建投、國投資本紛紛上漲。

　　銀行板塊放量拉升，板塊內(nèi)青島銀行、常熟銀行、光大銀行、成都銀行均有上漲。

　　無線耳機(jī)板塊持續(xù)走強(qiáng)，次新股佳禾智能漲停，立訊精密、漫步者、欣旺達(dá)紛紛上漲。

　　【后市展望】

　　周一在后市展望當(dāng)中著重強(qiáng)調(diào)了，大盤藍(lán)籌如果能維持穩(wěn)定，北上資金在其喜好的食品消費、白馬股繼續(xù)堅定搶籌，在華為、5G相關(guān)的高科技成長股賺錢效應(yīng)烘托下，股指有望向3000點一帶上攻。從市場表現(xiàn)來看，市場表現(xiàn)要比預(yù)期的好的多，金融藍(lán)籌強(qiáng)勢超預(yù)期，對拉抬指數(shù)沖擊3000點起到關(guān)鍵作用，部分績優(yōu)科技股上漲趨勢依然良好，家電板塊部分績優(yōu)股表現(xiàn)確實也可圈可點。

　　進(jìn)入11月后，指數(shù)豪取三連陽，與MSCI本月繼續(xù)提升A股配置比例有直接關(guān)系，畢竟擴(kuò)容后新的增量資金要選擇買入，新一輪的搶籌大戰(zhàn)會催生出新的賺錢效應(yīng)來。同時2019年三季度A股上市公司業(yè)績持續(xù)改善，無論是景氣度持續(xù)的高科技成長股，還是低估值，強(qiáng)業(yè)績的金融藍(lán)籌和部分消費、白馬股，業(yè)績足夠優(yōu)秀，這里面仍會受到內(nèi)外資的持續(xù)做多，所以短期結(jié)構(gòu)性行情仍會持續(xù)。

　　指數(shù)這里沖擊3000點，北上資金充當(dāng)了急先鋒，北上資金流入持續(xù)性仍在加速，對后市進(jìn)一步反彈有利，但是僅靠外資單方面力量是不足的，單拉金融藍(lán)籌也是不足的，后市需要中小盤個股特別是創(chuàng)業(yè)板持續(xù)打出賺錢效應(yīng)來，指數(shù)才能走的更遠(yuǎn)。操作上建議重視中小盤特別是創(chuàng)業(yè)板機(jī)會，逢低繼續(xù)低吸績優(yōu)科技藍(lán)籌和金融藍(lán)籌。

　　錢坤投資：走勢穩(wěn)健 繼續(xù)上行

　　大盤今天走出沖高回落行情。早市股指開盤后圍繞昨日收盤點位窄幅震蕩，隨后短時下探，10點半之后走出一輪強(qiáng)勁的上漲行情，盤中最高漲至3008點，然后開始震蕩回落，尾市平穩(wěn)報收。

　　兩市共成交4815億，較昨日增量121億。

　　今天市場外圍消息平靜，盤中一條央行變相降息消息令整個市場升溫。11月5日，人民銀行開展中期借貸便利(MLF)操作4000億元，與當(dāng)日到期量基本持平，期限為1年，中標(biāo)利率為3.25%，較上期下降5個基點。這是美聯(lián)儲三連降之后，中國央行貨幣政策寬松的一個窗口信號。

　　這個消息令市場意外，迅速給予了相當(dāng)積極的回應(yīng)。權(quán)重股集體走強(qiáng)，上證50指數(shù)盤中創(chuàng)出今年新高，這個利好消息為股指走強(qiáng)奠定了堅實的基礎(chǔ)。

　　市場全面活躍，金融板塊與科技股齊飛。

　　1、大金融

　　證券、保險、銀行三大板塊均進(jìn)入漲幅前列。證券板塊歷來與行情同步，而且幅度更大，券商三季報不錯，中信證券重組廣州證券已獲通過，外資券商正在提升境內(nèi)機(jī)構(gòu)的持股比例，這都是提升券商估值的明顯信號。保險、銀行處于穩(wěn)定增長階段，估值不高，修復(fù)行情正常進(jìn)展中。

　　如果不能抓住各板塊的領(lǐng)漲龍頭，可以買入行業(yè)ETF替代。

　　2、創(chuàng)業(yè)板50

　　科技板塊近期頻繁活躍。中國自主更生發(fā)展高科技行業(yè)已經(jīng)確認(rèn)，高科技板塊展示賺錢效應(yīng)，吸引資本對高科技行業(yè)積極投資，符合行業(yè)的發(fā)展需求?？苿?chuàng)板上市，直接提升了高科技企業(yè)的估值標(biāo)準(zhǔn)，對標(biāo)效應(yīng)下，科技類上市公司還有較大的增長空間?？萍妓{(lán)籌股值得重要關(guān)注。

　　大盤今天在利好消息推動下強(qiáng)行上攻，盤中一度突破了3000點，雖然下午回落，但調(diào)整幅度不大。3000點是整數(shù)關(guān)口，又是五月份以來反復(fù)確認(rèn)的阻力位，短時需要時間來消化整理。值得注意的是，低估值的權(quán)重板塊開始集體活躍，它們是這個市場的洼地，MSCI的增量資金以及北上資金目標(biāo)，不論是體量還是操作風(fēng)格，都更傾向于這些中國優(yōu)質(zhì)核心資產(chǎn)，這是推動后市股指繼續(xù)上行的力量。

　　今天盤面沒有出現(xiàn)高位資金出逃的跡象，大盤走勢穩(wěn)健，資金流動性充裕，基本面上中小企業(yè)的數(shù)據(jù)出現(xiàn)了轉(zhuǎn)暖信號，一旦股指成功突破今年形成的三角形，后市空間打開。蓄勢越久，暴發(fā)的力量越強(qiáng)。耐心持倉。